Mercado Futuro: o que é e como funciona?

Quando falamos de investimentos, estamos falando em termos gerais de uma aplicação que é feita pensando no futuro. Você investe hoje acreditando em um cenário que se concretizará no curto, médio ou longo prazo, certo?

Por isso, é tão importante saber lidar com as incertezas futuras. Afinal, não dá para saber exatamente o que vai acontecer amanhã.

Mas nem todo mundo se deixa levar pela maré dos acontecimentos. E muita gente vai além: utiliza as perspectivas futuras para aproveitar os melhores investimentos.

Quer entender isso melhor? Neste artigo, vamos mostrar o que é Mercado Futuro e como você pode utilizá-lo a favor do seu dinheiro.

O que é o Mercado Futuro?

O Mercado Futuro é um ambiente dentro da Bolsa de Valores onde são negociados contratos de compra ou venda de ativos para uma data futura.

Assim, em vez de negociar ações de empresas, no Mercado Futuro você compra ou vende contratos futuros.

Existe um lote mínimo de contratos que você deve negociar, podendo ser sacas de café, arrobas de boi gordo, ou até mesmo pontos de índices, por exemplo.

Realizar operações no Mercado Futuro é tão simples quanto comprar ações. Afinal, ao adquirir um ativo futuro você também pode ganhar dinheiro com sua valorização ou ter perdas com sua desvalorização.

No próximo tópico, vamos mostrar as principais características do Mercado Futuro. Continue lendo para saber mais.

Quais são as principais características do Mercado Futuro?

Quando uma pessoa compra ou vende um contrato futuro ela assume uma posição nesse mercado. A posição será “comprado” ou “vendido” dependendo da estratégia adotada. Portanto:

• Quem está comprado lucra com a alta na cotação do ativo e perde quando há queda no preço.
• Quem está vendido lucra com a queda na cotação do ativo e perde quando há alta no preço.

Essa compreensão é fundamental para entender o que é Mercado Futuro e seus pontos positivos, que são:

• Facilidade.
• Flexibilidade.
• Alavancagem.
• Controle de perdas.
• Liquidez.

Na sequência, vamos explicar brevemente cada uma dessas vantagens. Veja só:

Facilidade

Como dissemos, operar contratos futuros é tão simples quanto comprar e vender ações.

As transações são realizadas exclusivamente na Bolsa de Valores e tudo é feito online, então você não precisa sair de casa para fazer suas negociações.

Flexibilidade

Existem diferentes formas de lucrar com o Mercado Futuro. Você pode fazer negociações na Bolsa buscando a valorização dos ativos, ou seja, você compra o contrato por um preço e vende quando o preço aumentar.

Ou então pode ganhar também com a desvalorização. Dessa forma, quanto mais o valor do ativo cair, melhor.

Alavancagem

Uma boa notícia é que, no Mercado Futuro, você pode movimentar valores bem acima do que possui em conta, que é o que chamamos de operar alavancado.

Dessa forma, você pode fazer como os grandes players do mercado, sem precisar ter todo esse dinheiro na sua conta.

A exigência é que você dê uma garantia de que, caso haja perdas, você tem condições de arcar com os prejuízos.

O melhor é que você não precisa pagar o valor total negociado, mas recebe apenas o lucro ou paga somente a diferença.

Por exemplo, digamos que você investiu alavancando em contratos futuros de dólar em um valor de R$36.000 e, ao encerrar a operação, vendeu por R$38.000. Assim, você não vai receber os R$38.000, mas sim apenas os R$2.000 de lucro (ou seja, a diferença entre a compra e a venda).

A mesma coisa aconteceria se o resultado fosse negativo. Nesse caso, você teria que pagar R$2.000 e não o total de R$34.000.

Um detalhe importante aqui é que o tamanho da alavancagem, ou seja, a quantidade de vezes que você vai multiplicar seu dinheiro, depende bastante do contrato futuro que você está negociando.

Aqui na Toro, você tem a vantagem de alavancar até 303x em ações e derivativos.

Margem de Garantia

Como falamos no tópico anterior, é preciso dar uma garantia para utilizar a alavancagem e movimentar valores superiores do que você tem em conta.

Essa Margem de Garantia funciona como uma espécie de cheque caução, pois o valor garantido pode arcar com parte dos prejuízos ocorridos. No entanto, é importante que você saiba que, se as perdas forem maiores do que a margem exigida, será preciso pagar a diferença.

Desde 31/01/22, o valor mínimo de margem para operações de Day Trade com minicontratos de índice (WIN) é R$100 e para minicontratos de dólar (WDO) é R$150.

Estes valores mínimos são uma regra da B3 e vale para todas as corretoras de valores e instituições financeiras. Então, a partir deste mínimo a sua corretora pode cobrar o valor que quiser, conforme suas próprias diretrizes.

Vale destacar que essa margem não precisa necessariamente ser em dinheiro. Você pode usar alguns títulos de Renda Fixa, como CDB e Tesouro Direto, como garantia. Ou até mesmo ações que tiver em carteira.

O valor da Margem de Garantia pode variar de acordo com o tipo de operação que se pretende fazer e do ativo a ser negociado.

Outro fator que pode alterar o valor da margem é o prazo escolhido. Se você pretende fazer operações de curtíssimo prazo (o famoso Day Trade, que é a modalidade de operações que começam e encerram no mesmo dia), a margem exigida será diferente de quem faz aplicações com prazos maiores.

Então, já deu para entender que o valor da margem pode variar bastante. São 3 os principais fatores que determinam essa variação: o ativo negociado, o valor exigido pela corretora e o prazo da operação. 

Liquidez

É possível encerrar a posição, ou seja, solicitar o resgate do dinheiro investido, a qualquer momento, mesmo antes do vencimento do contrato.

Agora você já sabe o que é o Mercado Futuro e suas principais características. Por isso, chegou a hora de entender melhor como ele funciona.

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Como funciona o Mercado Futuro?

Você já aprendeu que no Mercado Futuro os preços são negociados na data atual com base nas expectativas quanto à cotação para um determinado prazo futuro.

Quem compra e vende nesse mercado garante resultados diários com base na diferença entre o valor negociado e a cotação alcançada. Essa é uma espécie de apuração de perdas e ganhos feita pela Bolsa de Valores, conhecida como ajuste diário.

Podemos resumir essa dinâmica em 3 etapas:

• Início: tudo começa no momento em que você compra ou vende um contrato futuro, escolhendo o ativo do seu interesse estabelecendo o preço e a quantidade.
• Ajustes diários: entre o início e o término da operação, seus investimentos são ajustados diariamente pela própria Bolsa de Valores. É por isso que podemos entender o Mercado Futuro como um mercado de “soma zero”.
• Encerramento: quando o investimento chega ao vencimento ou você encerrar antes do prazo, é o momento de obter o lucro ou o prejuízo por meio da soma dos resultados diários.

Vale lembrar que os ativos negociados no Mercado Futuro são comercializados e consumidos praticamente no mundo todo.

Dessa forma, os horários de negociação, para iniciar ou encerrar um investimento, podem mudar ao longo do ano. Assim, a Bolsa brasileira pode funcionar em horários mais próximos das negociações nos Estados Unidos e Europa.

Quais são os principais contratos do Mercado Futuro?

Os contratos futuros abrangem uma série de ativos e índices, o que permite montar estratégias de investimentos bem diversas e aproveitar o desempenho de diferentes setores do mercado.

Vamos te explicar um pouco melhor sobre os principais contratos negociados, veja só:

Índice Bovespa

O Índice Bovespa (Ibovespa) é o principal indicador de desempenho da Bolsa de Valores e você provavelmente já ouviu falar dele, certo? Trata-se de uma carteira de ações teórica, ou seja, é a simulação de uma carteira de investimento em ações.

Fazem parte do Ibovespa cerca de 60 papéis mais negociados na nossa Bolsa, a B3, como ações da Vale, da Petrobras e da Ambev.

Seria bastante complicado, e caro, investir em todas as ações que compõem o índice, por isso quem investe em contratos futuros pode obter lucros com a valorização do Ibovespa sem precisar adquirir todos os papéis que fazem parte dele.

A cotação do contrato futuro de Ibovespa é formada de acordo com os pontos do índice, sendo que cada ponto representa R$1 no caso da negociação do índice cheio (que tem o código IND).

Entretanto, para quem não costuma movimentar valores elevados, existe a possibilidade de investir no minicontrato futuro de Ibovespa, também chamado de mini-índice (WIN). Nele, cada ponto representa R$0,20.

S&P 500

Contratos futuros Standard & Poors (Índice S&P 500 Futuro) é uma forma de negociar a expectativa de cotações futuras para o Índice S&P 500 (ISP), que é um indicador mundialmente importante já que agrega ações das 500 maiores empresas do planeta, como:

• Coca-Cola.
• Nike.
• Disney.
• Apple.

O lote padrão é de 1 contrato e cada ponto corresponde a US$50. O preço parece salgado comparado ao contrato do IBOV?

Não se preocupe, pois o Índice S&P 500 tem a volatilidade bem menor em relação ao índice brasileiro, então a quantidade de pontos que diminuem ou aumentam no S&P 500 é bem menos intensa do que no Ibovespa.

Dólar

O dólar é um dos principais contratos negociados no Mercado Futuro, já que atrai muitas pessoas interessadas em ganhar dinheiro investindo na moeda de uma das maiores economias do mundo: os EUA.

Operar este contrato permite tanto aproveitar as variações cambiais para obter lucro quanto serve como mecanismo de proteção, sobretudo, para empresas que têm dívidas ou operações que dependem do dólar.

Assim como no Índice Bovespa, há dois tipos de contratos futuros de dólar: o dólar cheio e o minidólar.

O valor de cada contrato futuro de dólar cheio é de US$50 mil e o lote mínimo é de 5 contratos. Para o mini dólar (WDO), a cotação é de US$10 mil e o lote padrão é de 1 contrato.

Boi gordo

O boi gordo (BGI) é uma das principais commodities negociadas no país, já que o Brasil está entre os maiores exportadores mundiais de carne bovina.

A negociação de contratos futuros, nesse caso, atende, sobretudo, às necessidades de proteção de preços. Mas isso não quer dizer que quem tem interesse em investir também não possa se beneficiar do desempenho do setor.

A unidade de referência desse contrato é a arroba, que representa 4.950 quilos de carne. E a cotação é de 330 arrobas por contrato. Então, caso você veja um contrato cotado em R$120, isso significa que ele na verdade vale R$120 vezes 330, portanto R$39.600.

Milho

O contrato futuro de milho (CCM) não foge à regra do boi gordo. O que muda são os valores e unidades de referência.

Nesse caso, cada contrato se refere a 450 sacas de 60 quilos — equivalentes a 27 toneladas. Então, quando você vê um contrato cotado em R$50 significa que ele na verdade vale R$22.500 (450 sacas vezes R$50).

Café

O contrato futuro de café (ICF) segue o mesmo padrão das outras commodities. O contrato tem como unidade 100 sacas de 60 quilos de café arábica, totalizando 6 toneladas.

Cada unidade é precificada em dólar. Ou seja, um contrato considera o valor de mercado do café, em dólar, que deve ser multiplicado por 100.

Portanto, digamos que um contrato futuro de café estivesse cotado em R$60 e no momento o dólar estivesse valendo R$3,50. Podemos dizer que ele na verdade se refere a R$60 (valor do contrato) vezes R$100 (quantidade de sacas) vezes R$3,50 (valor do dólar). Ou seja, R$21.000.

Mas afinal, como operar no Mercado Futuro? Por onde começar? Vamos ao próximo tópico para entender melhor.

Como operar no Mercado Futuro?

Como você já sabe, as negociações desse mercado ocorrem na Bolsa de Valores.

No geral, os procedimentos são os mesmos de qualquer investimento em ações e são intermediados por corretoras de valores. Confira quais são as etapas para investir no Mercado Futuro:

1. Abrir conta em uma corretora de valores

Essa é uma etapa simples e rápida, mas também é muito importante. Vale destacar que algumas corretoras permitem que o cadastro e abertura de conta sejam feitos totalmente online.

2. Transferir dinheiro para a conta na corretora

O valor transferido é o que você vai utilizar para fazer seus investimentos.

3. Escolher o tipo de contrato futuro

Para investir em contratos futuros, você obviamente precisa escolher qual contrato irá investir. Para ficar mais fácil, você pode inserir apenas o código do ativo do seu interesse. Por exemplo:

• Ibovespa — IND
• Minicontrato Ibovespa — WIN
• S&P 500 — ISP
• Dólar — DOL
• Minicontrato dólar — WDO
• Boi Gordo — BGI
• Milho — CCM
• Café — ICF

4. Escolher a data de vencimento

A regra do Mercado Futuro, como o nome já indica, é o prazo.

Depois de definir o contrato, é preciso escolher o mês e ano de vencimento. O mês deve ser selecionado de acordo com uma letra de referência (veja abaixo) e o ano considera apenas os dois últimos dígitos.

• Janeiro — F
• Fevereiro — G
• Março — H
• Abril — J
• Maio — K
• Junho — M
• Julho — N
• Agosto — Q
• Setembro — U
• Outubro — V
• Novembro — X
• Dezembro — Z

Quer um exemplo para ficar mais fácil de entender? Um contrato de minidólar com prazo para maio de 2024 terá o código WDOK24.

5. Investir e acompanhar o desempenho

Com o contrato e o vencimento determinados, você já pode investir. Feito o investimento, não deixe de acompanhar a evolução das cotações para agir no momento certo e conseguir alcançar bons resultados.

Qual é a melhor plataforma para operar no Mercado Futuro?

O Mercado Futuro oferece excelentes oportunidades, mas é importante saber bem o que está fazendo.

Se você ainda é iniciante, nossa principal dica é que aprenda todas as técnicas e estratégias para dominar este ambiente com ajuda de profissionais certificados. Aqui na Toro temos várias aulas gratuitas para te ajudar.

Com conhecimento, planejamento e estratégia você tem muito mais chances de conquistar os resultados que sempre quis aproveitando o melhor da Bolsa.

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Day Trade ao vivo no Mercado Futuro

Como você viu, o Mercado Futuro apresenta ótimas oportunidades para ganhar dinheiro na Bolsa de Valores. Entre as modalidades que mais se beneficiam disso, está o Day Trade.

Este nome é usado para caracterizar as operações muito rápidas na Bolsa, que duram menos de 1 dia e podem até mesmo começar e finalizar em apenas poucos minutos.

Para quem opera Day Trade, os contratos futuros e os minicontratos são alguns dos ativos mais interessantes para serem negociados.

Porém, mesmo sendo uma atividade fascinante, o Day Trade pode ser também um pouco solitário. Mas para isso, há solução.

Muitos traders buscam formas de trocar experiências e acompanhar o mercado ao lado de especialistas.

Pensando nisso, aqui na Toro temos uma live diária, das 9h às 17h, todos os dias úteis, onde você pode ver o Day Trade ao vivo e tirar dúvidas em tempo real com os nossos experts de mercado.

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Quais são os riscos do Mercado Futuro?

Operar na Bolsa implica em assumir alguns riscos, certo? Com o Mercado Futuro não é diferente. O primeiro passo para se proteger é conhecer quais são esses riscos e como evitá-los. Veja só:

Risco de mercado

Representa os riscos associados às oscilações, como são chamadas as variações naturais que acontecem nesse mercado.

Como você já deve saber, a cotação dos ativos pode tanto subir quanto cair, pois não há como ter certeza sobre o que vai acontecer no futuro.

Então, há a possibilidade de o mercado reagir de forma diferente do que era esperado e isso pode provocar prejuízos.

Por isso, é tão importante observar os dados do mercado, analisar com atenção as tendências e ter agilidade para reagir a essas mudanças de cenário.

Riscos associados à alavancagem

Você viu que a alavancagem é uma das vantagens do Mercado Futuro. Então, você também sabe que é possível lucrar com base em um valor muito superior ao que você realmente tem na conta.

Mas e se houver prejuízo? Você precisa saber que ele virá na mesma medida que os lucros. Por isso, tenha cautela ao fazer suas aplicações e não assuma um valor que não consiga compensar em caso de perdas.

Riscos de ajuste diário

A cada dia, como já explicamos, é feito o ajuste diário pela Bolsa de Valores.

Se o seu resultado for negativo, você vai precisar bancar esse prejuízo. Por isso, é muito importante ter sempre um valor disponível para arcar com eventuais perdas.

Risco de alteração de margem

Quando você mantém um investimento em contratos futuros por mais de um dia, há chances de que o valor da Margem de Garantia exigida pela Bolsa ou pela sua corretora de valores possa mudar.

Dessa forma, caso ela aumente, você terá que manter em conta um valor maior do que tinha programado. Portanto, se programe para ter um valor disponível para cobrir essas mudanças no percurso.

Conhecer o funcionamento do Mercado Futuro, entender os riscos e diversificar sua carteira de investimentos são as melhores formas de proteger seu dinheiro.

Se você é inexperiente, comece com um valor baixo, tente aprender um pouco a cada dia e busque apoio especializado. Afinal, suas estratégias de negociações no Mercado Futuro serão aprimoradas com o tempo, de acordo com a sua dedicação.

Outra dica importante para aumentar suas chances de sucesso é escolher uma corretora de valores que seja comprometida em te ajudar e que ofereça análises para orientar suas aplicações.

Conte com a ajuda de quem realmente entende do assunto: aqui na Toro, você tem acesso a cursos 100% gratuitos, pode usar as melhores plataformas de trading do mercado e, ainda por cima, com Corretagem Zero. Faça seu cadastro hoje mesmo!

Perguntas frequentes sobre Mercado Futuro

Qual a diferença entre um minicontrato e um contrato cheio?

Existem diferenças técnicas entre os minicontratos e os contratos cheios. Nos contratos cheios, em geral, você investe de 5 em 5 contratos. Nos minicontratos, por outro lado, normalmente é possível investir de 1 em 1 minicontrato futuro.

Por exemplo: o minicontrato de índice equivale a 1/5 do volume financeiro do contrato cheio de índice. Portanto, a base cálculo também é proporcional a 1/5.

Como é a tributação do IR para Mercado Futuro?

A tributação é a mesma que o investimento em ações. Para investimentos de curtíssimo prazo (Day Trade), a alíquota é de 20% e para curto prazo (inicia em um dia e termina em outro) é de 15%. Vale lembrar que 1% é retido na fonte em caso de DayTrade e 0,005% é retido na fonte em caso de Swing Trade (curto prazo).

Quais são os custos para investir em Mercado Futuro?

Os custos para negociar contratos futuros geralmente incluem: taxa de corretagem, emolumentos e Imposto de Renda. Para saber quais outros custos podem ocorrer e ter todas as informações sobre esse tema, entre em contato com a sua corretora de valores.

Como é feita a cobrança de corretagem no Mercado Futuro?

A taxa de corretagem depende da instituição financeira pela qual uma pessoa investe. Cada banco ou corretora tem seus preços e seu modo de cobrança, que podem ser por contrato, por volume etc.