Ouro futuro é um contrato negociado na Bolsa de Valores que permite a compra ou venda de ouro a um preço determinado para uma data futura. Os contratos futuros são negociados no Mercado BM&F e padronizados de acordo com suas datas de vencimento.
Investir em ouro é uma estratégia comum para proteger o patrimônio financeiro contra a inflação e a volatilidade do mercado. E uma das formas conhecidas são os contratos de ouro futuro, que são negociados na Bolsa de Valores.
Neste artigo, vamos explicar o que é ouro futuro, como operá-lo na bolsa e quais são as vantagens de realizar operações de trading com essa commodity. Vamos lá?
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O que é ouro futuro?
Ouro futuro é um contrato negociado no Mercado BM&F que possibilita a compra ou venda de ouro a um preço previamente estabelecido para uma data futura.
O contrato de ouro futuro especifica o preço pelo qual o ouro será comprado ou vendido e a data em que a transação será concluída. O preço é determinado com base em fatores como oferta e demanda, condições econômicas globais e expectativas de inflação.
No Brasil, a cotação do ouro é influenciada pelas expectativas do mercado global, bem como pelo mercado interno e pelas flutuações do dólar.
Quem realiza operações de trading, pode traçar estratégias com os contratos futuros desse metal, estipulando ganhos com a expectativa de queda ou subida no valor do ouro.
Vamos a um exemplo prático?
Carlos é um investidor que quer se proteger contra a inflação. Ele compra um contrato futuro de ouro de Carolina. Carolina concorda em vender o ouro para Carlos por um preço predeterminado em uma data futura. Se a inflação aumentar no futuro, o preço do ouro pode subir e Carlos pode lucrar com a compra do contrato futuro de Carolina.
Bem simples, certo? Agora vamos entender melhor sobre a diferença entre contrato de ouro futuro e de ouro à vista.
Qual é a diferença entre contrato de ouro futuro e contrato à vista?
Existem algumas diferenças entre contratos futuros e contratos à vista. Como exemplo, vamos utilizar o OZ2D, um tipo de contrato à vista de ouro disponível para negociação na B3. Ele representa o Ouro Spot 10 gramas, ou seja, trata-se de um contrato para negociar lotes fracionários de 10 gramas de ouro fino fundido, com 99,99% de pureza.
Para este tipo de contrato, a liquidação é apenas financeira. Para que seja permitida a retirada física do ouro, é necessário que o investidor acumule no mínimo 250 gramas, ou seja, a quantidade de um lote padrão (contrato OZ1D).
Esses contratos não têm data de vencimento, exigem pagamento à vista (não podem ser operados a descoberto) e a sua liquidação financeira acontece em D+1, ou seja, um dia útil após a operação de compra ou de venda.
A cotação dos contratos OZ2D varia de acordo com o preço do grama de ouro em reais. Vale lembrar que a cotação que se observa para cada contrato equivale a 1 grama (R$/g), que deve ser multiplicado pela quantidade de gramas equivalente a um contrato, no caso do OZ2D, multiplica-se a cotação por 10 gramas.
Além disso, deve-se levar em consideração os custos de se negociar e manter posição em contratos de ouro como o OZ2D, entre os quais tem-se:
- A taxa de corretagem paga à corretora escolhida para operar.
- A taxa de custódia mensal.
- Custos operacionais, compostos por taxa operacional básica de 0,1% para Day Trade e 0,4% para carregar a posição.
- A taxa da Bolsa, de 6,32% da taxa operacional básica – refere-se a emolumentos e contribuição para o Fundo de Garantia.
Os custos, portanto, são mais elevados do que a taxa de administração anual de um Fundo de Investimentos em ouro. Além disso, o indivíduo é quem fica responsável por todo o operacional de investir nesse tipo de contrato, tarefa que é delegada a um gestor profissional quando se investe em um Fundo de ouro, liberando tempo e poupando esforços de quem deseja investir.
Por outro lado, o contrato futuro é um tipo de derivativo, que é negociado no Mercado Futuro à prazo. No mercado à vista, você precisa desembolsar uma certa quantia de dinheiro para comprar o ativo, recebendo imediatamente ao realizar sua venda.
Até aqui, você viu o que é ouro futuro e a diferença para o contrato à vista. Agora, vamos entender um pouco mais sobre como realizar a negociação do contrato futuro de ouro na Bolsa.
Como operar ouro futuro na Bolsa de Valores?
Para operar ouro futuro na Bolsa, o primeiro passo é abrir uma conta em uma corretora de valores que ofereça essa modalidade de negociação. É importante que a pessoa que vai realizar a operação tenha conhecimento das características do contrato de ouro futuro, como o tamanho do contrato, a Margem de Garantia exigida e a data de vencimento do contrato.
E por falar em Margem de Garantia, assista ao vídeo a seguir com a nossa Analista de Investimentos, Gabriela Sporch, para entender mais sobre o tema:
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Ao comprar um contrato de ouro futuro, você está concordando em comprar ou vender uma determinada quantidade do metal em uma data futura por um preço preestabelecido.
Logo, é possível lucrar se o preço futuro do ouro for maior do que o preço acordado no contrato. No entanto, se o preço futuro for menor do que o preço acordado no contrato, você terá perdas.
⚠️ Isso significa que essa modalidade de operação na Bolsa é recomendada para quem tem menor aversão ao risco, normalmente pessoas com o perfil de investidor arrojado.
Vale ressaltar que o propósito do contrato futuro de ouro é gerenciar o risco de flutuação de preços. Ao contrário das bolsas estrangeiras, onde o contrato é negociado em onças troy, na Bolsa brasileira o ouro é negociado em reais por grama.
No gráfico abaixo, veja os dados históricos do ouro futuro desde 1980:
Neste tipo de operação, é importante prestar bastante atenção, já que a volatilidade é muito dependente da variação do interesse das pessoas no ouro como ativo de proteção, o que naturalmente tende a se intensificar em momentos de grandes crises.
Por isso, antes de começar a operar contratos futuros na Bolsa, é necessário estudar bastante e entender as características dessa categoria.
Confira algumas características técnicas dos contratos futuros de ouro:
| Característica | Descrição |
| Objeto de negociação | Ouro fino, sob forma de lingote, fundido por empresa refinadora e custodiado em instituição depositária, ambas credenciadas |
| Código de negociação | OZ1 |
| Tamanho do contrato | 250g de ouro fino |
| Cotação | Reais por grama, com até 3 casas decimais |
| Lote padrão | 1 contrato |
| Meses de vencimento | Todos os meses, sendo que a data de vencimento é a última sessão de negociação do mês anterior ao vencimento |
Fonte: B3
Quais são as vantagens e desvantagens de operar contratos de ouro futuro?
Uma das principais vantagens de operar contratos de ouro futuro é a possibilidade de obter ganhos consideráveis com as flutuações no preço, sem a necessidade de possuir fisicamente o metal precioso.
Além disso, operar ouro futuro pode oferecer uma forma de proteção financeira contra possíveis variações no valor do metal.
Outra vantagem é a flexibilidade que os contratos de ouro futuro oferecem. Os contratos podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento antes da data de vencimento, o que possibilita ajustar sua posição de acordo com as mudanças nas condições de mercado.
Muitos traders e investidores acompanham diariamente a variação dos contratos visando resultados mais lucrativos.
Em relação às desvantagens, é possível se deparar com uma restrição financeira, pois o menor contrato de ouro negociado na Bolsa custa cerca de US$ 2 mil, ou R$ 10 mil.
Outra desvantagem está na baixa liquidez, uma vez que poucos negócios costumam acontecer em um mesmo dia, o que pode dificultar o encerramento de uma posição em contratos de ouro.
Além disso, o Mercado Futuro tem uma série de regras próprias, como a necessidade de alocação de garantias, chamada de margem, ajuste diário e vencimentos em datas específicas.
No vídeo a seguir, entenda a importância do ajuste diário com o nosso Analista de Investimentos, Helder Wakabayashi:
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Em resumo, quem investe em contratos futuros de ouro precisa estar acostumado a entradas ou saídas diárias de recursos em conta, além de rolagem, com o objetivo de encerrar o contrato atual e entrar no vencimento seguinte.
Por fim, os contratos de ouro futuro oferecem a possibilidade de lucrar com as oscilações no preço do ouro, sem a necessidade de possuir fisicamente o metal. Entretanto, é necessário ter conhecimento das características do contrato e familiaridade com operações de trading na Bolsa de Valores.
Agora que você já sabe o que é ouro futuro, aproveite para utilizar a melhor plataforma para traders do mercado e comece hoje mesmo a operar contratos futuros. Cadastre-se grátis na Toro e vença no Day Trade com o Profit Toro Trader.
