Descobrir quais são os melhores investimentos para 2025 pode ser uma tarefa desafiadora, já que a resposta depende de vários fatores que muitas vezes os investidores desconhecem.
No entanto, com a orientação de Analistas de Investimentos, é possível encontrar a melhor forma de alocar o seu portfólio a partir deste ano e saber onde investir em 2025.
É importante ressaltar que encontrar o investimento ideal e construir uma carteira vencedora depende do seu perfil de investidor. Portanto, é fundamental entender quais alternativas são mais compatíveis com os seus objetivos, prazos e tolerância ao risco.
Neste conteúdo, iremos abordar o cenário para investir em 2025, revelando quais são as expectativas para o mercado e destacando os ativos mais promissores do ano.
A Renda Variável se apresenta como uma modalidade com excelentes chances de entregar bons resultados no longo prazo, seja por meio de ações, ETFs, BDRs, FIIs etc.
Além disso, a Renda Fixa també segue interessante, dado o atual patamar da taxa Selic.
Por fim, também é importantíssimo ter uma parte da sua carteira exposta a ativos internacionais, a fim de diminuir o impacto do risco nacional.
Para saber onde investir em 2025, veja a seguir a lista que o nosso time de analistas da Toro Investimentos criou com a projeção dos melhores investimentos para este ano. Nos tópicos seguintes, confira o descritivo de cada ativo.
Navegação Rápida
Os melhores investimentos para 2025: como e onde investir hoje?
Para resumir quais são os melhores investimentos para 2025, preparamos uma tabela onde você poderá ver o tipo de aplicação e os ativos relacionados pela equipe de Research da Toro.
Confira agora os melhores ativos recomendados para investir neste ano:
| Tipo de investimento | Ativos recomendados |
|---|---|
| Ações para o longo prazo | Banco do Brasil (BBAS3) Equatorial (EQTL3) Multiplan (MULT3) Petrobras (PETR4) Vale (VALE3) |
| Small Caps para o longo prazo | CSU Digital (CSUD3) BR Partners (BRBI11) |
| Ações de dividendos | Carteira de dividendos da Toro |
| Fundos Imobiliários (FIIs) | Brasil Plural Absoluto (BPFF11) Kinea Renda Imob. (KNRI11) Kinea Rendimentos Imob. (KNCR11) |
| ETFs nacionais | BOVA11 SMAL11 |
| Melhores BDRs | Amazon (AMZO34) JP Morgan Chase (JPMC34) Berkshire Hathaway (BERK34) |
ETFs internacionais | Ouro (GOLD11) S&P500 (SPXI11) Bolsas Globais (ACWI11) |
| Produtos e exposição à Renda Fixa | It Now ID ETF IMA-B (IMAB11) Títulos Públicos Federais CDBs Letras |
Como será o ano de 2025 na economia e mercado financeiro?
Em 2025, as perspectivas econômicas globais e regionais serão moldadas por diversos fatores que refletem as condições atuais e as expectativas de crescimento, inflação, políticas monetárias e fiscais.
Brasil
Para o Brasil, é possível que ainda vejamos um bom desempenho da atividade econômica, ainda que abaixo do que observamos nos últimos anos. A condução da política fiscal e os ajustes na política monetária determinarão o futuro da economia em 2025.
O Copom deve manter uma postura cautelosa, ajustando a taxa Selic conforme necessário para lidar com a inflação, que terminou em 2024 acima da meta.
O crescimento do PIB também está em pauta, pois novas revisões para cima nas perspectivas de avanço da economia brasileira ocorreram no final de 2024. Ainda assim, o ambiente aponta para um crescimento mais moderado do que observamos nos últimos períodos.
Para o próximo ano, os agentes econômicos seguirão atentos fortemente à condução da política fiscal e ao cumprimento das metas propostas no arcabouço fiscal. Em 2024, a Moody’s, agência de classificação de risco, elevou o rating do Brasil, deixando o país à um passo do grau de investimento.
À frente, caso vejamos uma condução sustentável da política fiscal e um cumprimento das metas estabelecidas, é possível que haja surpresas nas expectativas dos agentes econômicos em relação ao futuro da economia brasileira. Do contrário, as expectativas podem deteriorar para o ambiente doméstico.
No que se refere às relações brasileiras no contexto geopolítico, a vitória do partido Republicano nos Estados Unidos em 2024 pode afetar o desempenho das variáveis econômicas para o próximo ano.
Espera-se uma política voltada muito mais para a economia interna nos EUA, o que poderá se traduzir em um fortalecimento do dólar frente a outras moedas. Consequentemente, é possível que vejamos um impacto no câmbio, com uma depreciação do real frente ao dólar.
Estados Unidos
Nos Estados Unidos, a economia deverá enfrentar um ambiente de crescimento moderado. O Federal Reserve continuará a monitorar atentamente a inflação, com a possibilidade de ajustes nas taxas de juros dependendo da evolução dos dados econômicos.
Veja o movimento recente dos juros americanos:
A expectativa é que o crescimento do PIB se mantenha em torno de níveis elevados, mas não sem riscos, incluindo uma possível desaceleração no consumo e incertezas relacionadas ao mercado de trabalho.
Um novo mandato do partido republicano também deverá trazer novidades para o campo econômico e impactar os ativos norte-americanos, como a pauta de cortes de impostos para empresas que poderão impulsionar o crescimento dos lucros à frente.
China
A China, por sua vez, deve continuar sua trajetória de recuperação, após os estímulos implementados em 2024 para aquecer a economia.
Espera-se que o governo mantenha as políticas de apoio ao consumo e os investimentos em infraestrutura, além de buscar reequilibrar a economia em direção a um modelo de crescimento mais sustentável.
No entanto, a magnitude das medidas tomadas ainda é incerta, o que levanta receios sobre o crescimento futuro do país asiático.
Soma-se a isso uma possibilidade de desaceleração do crescimento global e as tensões geopolíticas, o que ainda pode impactar a confiança dos investidores.
Europa
A Zona do Euro tem enfrentado desafios relacionados à dinâmica inflacionária e ao crescimento econômico, que provavelmente continuará em patamares baixos.
Assim, o Banco Central Europeu (BCE) deverá ajustar suas políticas monetárias em resposta ao atual cenário.
A expectativa é de que o BCE continue a promover um ambiente de taxas de juros que favoreça a atividade, enquanto enfrenta riscos associados às tensões no leste europeu, sem uma resolução clara do conflito entre Rússia e Ucrânia.
Conflitos internacionais e commodities
Em 2025, os conflitos internacionais continuarão a ter um impacto significativo nas commodities, moldando tanto os preços quanto a oferta global.
A dinâmica geopolítica, especialmente em regiões como o Oriente Médio e Europa Oriental, influenciará a estabilidade dos mercados de commodities, incluindo petróleo, gás natural e metais preciosos, como o ouro e a prata.
Qualquer escalada de conflitos pode levar a interrupções na produção e transporte de petróleo, resultando em aumentos acentuados nos preços.
A dependência global do petróleo da região torna esse cenário uma preocupação para economias que ainda dependem de combustíveis fósseis.
Por fim, o embate entre China e EUA por supremacia tecnológica poderá afetar a demanda por metais como cobre e lítio, fundamentais para a indústria de alta tecnologia, inteligência artificial e a transição energética. Além disso, restrições comerciais ou tarifas poderão influenciar a dinâmica de oferta e demanda.
Retrospectiva de 2024: um ano para entrar na história
O ano de 2024 foi marcado por uma série de eventos que moldaram a economia brasileira e mundial, especialmente com as atenções voltadas para as políticas monetárias do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil, do Federal Reserve (Fed) nos Estados Unidos e do Banco Central Europeu (BCE).
Brasil
Após um ciclo de aumentos nas taxas de juros em anos anteriores para combater a inflação, o Copom adotou uma postura de flexibilização a partir de 2023, que culminou em uma taxa Selic em 10,5% em maio de 2024.
Entretanto, diversos fatores fizeram com que o Comitê voltasse a elevar os juros a partir de setembro, na tentativa de equilibrar a inflação e as perspectivas futuras dos preços.
Nas comunicações mais recentes, o Copom reconheceu que o cenário externo permanece desafiador, com uma indefinição da condução da política monetária nas principais economias.
No ambiente interno, há um maior dinamismo econômico e uma preocupação crescente com as pautas fiscais e com a desancoragem das expectativas da inflação futura.
Ainda no que se refere à política fiscal, esta foi crucial nos debates ao longo de 2024 e movimentou diversos ativos. O debate acerca do cumprimento das metas do arcabouço fiscal dominou as discussões e promoveu uma reprecificação das expectativas dos agentes econômicos.
Estados Unidos
No cenário global, o Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos enfrentou um dilema desafiador.
Em resposta a dados mistos sobre a economia americana e uma inflação que começou a mostrar sinais de desaceleração, o Fed decidiu manter as taxas de juros em um nível elevado durante a maior parte do ano, antes de sinalizar possíveis cortes.
Contudo, em setembro de 2024, houve o início do processo de redução nos juros, diminuindo a taxa pela primeira vez desde a pandemia.
Por lá, a atividade econômica permaneceu resiliente e o mercado de trabalho, apesar dos sinais de moderação, se manteve aquecido. Os ativos de risco performaram bem, sustentados por lucros crescentes das empresas e uma ampla pauta associada à inteligência artificial.
Ao final de 2024, a eleição presidencial marcou a volta de Donald Trump à Casa Branca, juntamente com o controle republicano da Câmara dos Representantes e do Senado.
Europa
O Banco Central Europeu (BCE) também seguiu uma linha cautelosa, ajustando sua política monetária de forma gradual, buscando equilibrar o crescimento econômico e a inflação na região.
Até então, foram 3 cortes de juros em 2024, levando a taxa para 3,25% em outubro.
As reduções foram motivadas pela desinflação em andamento e pela expectativa de crescimento mais fraco na Zona do Euro.
A continuidade dos conflitos no leste europeu também seguiu no radar dos investidores, sendo que esses ainda não apresentam uma resolução.
China
Na China, dúvidas quanto à sustentabilidade do crescimento econômico permearam o ano.
Frente a isto, ao final de 2024, o governo implementou uma série de estímulos para aquecer a economia, que incluíram cortes de impostos, aumento de investimentos em infraestrutura e incentivos ao consumo.
Ao longo do ano, Pequim enfrentou crescentes críticas sobre sua capacidade de atingir sua própria meta de crescimento anual de “cerca de 5%”. O PIB Chinês expandiu 4,8% nos primeiros trimestres de 2024 e, por isso, os estímulos visaram acelerar a economia em busca do objetivo.
Por lá, as discussões sobre o setor imobiliário continuaram, com uma queda consistente dos preços das moradias, um excesso de oferta e um grande endividamento das incorporadoras.
Conflitos internacionais
Os conflitos internacionais, como a guerra na Ucrânia e tensões entre grandes potências, continuaram a influenciar o cenário econômico global.
O preço das commodities, impulsionado por esses conflitos, afetou a inflação em diversas economias, enquanto os mercados financeiros lidaram com a volatilidade.
Essas tensões geopolíticas também levaram a uma reavaliação de cadeias de suprimentos, forçando muitas nações a buscar maior autonomia em setores estratégicos.
Adicionalmente, o conflito no Oriente Médio, que se intensificou em 2024, teve impactos significativos nas commodities, especialmente no petróleo.
A escalada das hostilidades na região levou a preocupações com a segurança do abastecimento energético, resultando em um aumento da volatilidade dos preços das commodities em diversos momentos ao longo do ano.
Essa elevação provocou ajustes nas políticas energéticas globais, com países buscando alternativas e diversificando suas fontes de energia.
As melhores ações para o longo prazo a partir de 2025
Entre as principais modalidades para quem busca os melhores investimentos do ano, estão as ações, interessantes para compor uma carteira de longo prazo.
Investir desta forma significa encontrar empresas com bom potencial de crescimento nos próximos anos ou investir em empresas já consolidadas e com alta distribuição de dividendos.
Dentro dessa perspectiva, selecionamos algumas empresas que podem ter bons resultados em 2025 e, possivelmente, nos anos seguintes. Contudo, é sempre bom lembrar que prever com toda certeza qual será a melhor ação de 2025 é impossível, especialmente quando o assunto é Renda Variável.
O ideal na hora de investir é sempre diversificar: escolher diferentes ativos em setores variados, mitigando os riscos do portfólio.
Veja a seguir quais são as melhores ações para comprar em 2025, selecionadas pelo time de Analistas da Toro Investimentos:
Banco do Brasil (BBAS3)
O Banco do Brasil (BB), estatal com mais de 50% das ações controladas pela União, é a primeira empresa listada em Bolsa no Brasil.
Com ampla presença nacional e mais de 50 mil pontos de atendimento, possui uma carteira de crédito diversificada de R$1,2 trilhão, distribuída entre o agronegócio, empresas e pessoas físicas, além de operações internacionais.
Em 2024, o BB enfrentou desafios, como a inadimplência no agronegócio, que ultrapassou 3%, elevando as provisões para devedores duvidosos (PDD).
Apesar disso, manteve um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 21%, próximo aos pares privados, e distribuiu R$11,4 bilhões em dividendos e JCP até setembro, com payout de 45%.
Para 2025, o Banco deve sustentar margens financeiras acima de 10% e seguir aprimorando eficiência. Contudo, o controle da inadimplência será essencial para consolidar lucros e a continuidade de proventos atrativos aos acionistas.
Equatorial Energia (EQTL3)
A Equatorial Energia é uma holding brasileira com atuação nos setores de energia elétrica, saneamento, telecomunicações e serviços.
Opera em geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia, atendendo 13 milhões de consumidores e cobrindo 31% do território nacional.
Sua infraestrutura inclui 1,2 GW em capacidade renovável e 3.300 km de linhas de transmissão, além de investimentos estratégicos, como a aquisição de 15% da Sabesp e empresas como a Echoenergia.
Como ponto positivo, a diversificação operacional e a eficiência têm impulsionado seus resultados. A receita líquida cresceu a dois dígitos, com forte expansão do Ebitdae lucro líquido superior a 20%. Apesar do aumento na dívida líquida para financiar expansões, a relação dívida/Ebitda segue controlada.
Para 2025, a estabilidade dos setores regulados, a diversificação e o foco em ESG posicionam a Equatorial como um bom investimento de longo prazo, oferecendo previsibilidade e potencial de valorização mesmo diante de desafios.
Multiplan (MULT3)
A Multiplan é uma das principais empresas de shopping centers no Brasil, com 20 unidades em grandes mercados como São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais, além de torres comerciais em São Paulo e Brasília. Sua ABL total ultrapassa 873 mil m², com mais de 95% de ocupação, refletindo alta demanda.
As vendas nas mesmas lojas (SSS) mantêm trajetória positiva e as receitas de locação, que representam cerca de 70% dos ganhos, seguem em crescimento graças aos reajustes e ao sucesso do Acesso Multi, com mais de 1 milhão de usuários.
Nos resultados recentes, o NOI (resultado operacional líquido) atingiu recorde histórico, e o lucro líquido registrou margem superior a 50%. Ademais, a Multiplan mantém endividamento controlado e sólida cobertura financeira.
Para 2025, a expansão de shoppings como o DiamondMall e o ParkShoppingBarigüi deve impulsionar resultados, reforçando a geração de caixa e consolidando sua posição no mercado de alto padrão.
Petrobras (PETR4)
A Petrobras é uma das maiores produtoras globais de petróleo e gás, com foco em exploração, produção, refino e comercialização. Reconhecida por sua expertise em águas profundas, detém 11.117 MMboe de reservas provadas, 84% em óleo e condensado, quase inteiramente no Brasil.
O pré-sal é destaque, com baixo lifting cost (menos de US$6/boe) e investimentos significativos para novos projetos.
O Plano Estratégico 2025-2029 reforça práticas ESG, visando neutralizar emissões de carbono até 2050.
Apesar da pressão dos preços internacionais do petróleo, os resultados financeiros têm sido positivos, beneficiados pela desvalorização do real frente ao dólar. O endividamento controlado permite a distribuição contínua de proventos aos acionistas, além da valorização das ações.
Para 2025, a Petrobras deve manter forte geração de caixa operacional, garantindo bons dividendos e avanços em exploração, incluindo a Margem Equatorial, uma nova fronteira energética.
Por fim, os riscos associados ao endividamento e alocação de caixa permanecem monitorados, mas já refletem nos preços atuais das ações.
Vale (VALE3)
A Vale é uma das maiores mineradoras globais e uma das empresas de maior valor de mercado no Brasil. Atua em dois segmentos principais: Soluções de Minério de Ferro, com produção concentrada no Brasil e Omã, e Metais para Transição Energética, como níquel e cobre, explorados no Brasil e no Canadá.
Em 2024, a produção de minério ultrapassou 90 Mt, levando à revisão do guidance para 323-330 Mt, apesar da pressão de preços nas praças asiáticas.
Mesmo com menores preços realizados, a Vale mantém sólida margem Ebitda próxima a 40% e margem líquida de 25%, sustentada por baixo endividamento e prazos dilatados para pagamento de dívidas. A transição energética global deve impulsionar a produção de níquel e cobre, diluindo custos fixos.
Para 2025, a recuperação econômica da China, com estímulos para PIB acima de 5%, pode elevar a demanda por minério, melhorando margens e geração de caixa.
Por fim, os acordos recentes sobre Mariana trazem previsibilidade, fortalecendo as perspectivas para dividendos e recompra de ações.
As melhores ações Small Caps para 2025
Na Bolsa de Valores, algumas ações têm potencial de crescer mais que a média geral das empresas. Essas são as chamadas Small Caps, nome em inglês que se refere às empresas de menor valor de mercado.
Com uma boa carteira de Small Caps aliadas às empresas já consolidadas no mercado, você constrói um portfólio completo e diversificado, se expondo à Renda Variável da forma mais recomendada.
Contudo, encontrar tais empresas com grande potencial de valorização não é tarefa fácil. A maioria das pequenas empresas nunca conseguirá se consolidar da mesma forma e podem, até mesmo, fechar as portas, especialmente em cenários econômicos desfavoráveis.
Por isso, nosso time de Analistas selecionou as Small Caps mais promissoras da Bolsa, já considerando as perspectivas do mercado em 2025. São elas:
BR Partners (BRBI11)
A BR Partners é uma holding fundada em 2009, especializada em assessoria financeira e conhecida por seu forte foco em fusões, aquisições e mercado de capitais.
Hoje, opera em cinco áreas principais: Investment Banking, Mercado de Capitais, Treasury Sales & Structuring, Investimentos e Wealth Management. Tornou-se um dos primeiros bancos de investimentos independentes listados na Bolsa brasileira após seu IPO em 2021.
A empresa atua em mercados estratégicos, aproveitando oportunidades em setores como energia, saúde, financeiro, real estate e varejo, com destaque para M&A e reestruturações de dívida.
Recentemente, expandiu para Wealth Management, alcançando mais de R$4 bilhões em Wealth under Advisory, integrando-se sinergicamente a suas principais operações.
Os resultados recentes mostram expressivo crescimento de receitas e lucro líquido, impulsionados pelo bom desempenho de todas as áreas.
Com um modelo sólido de expansão e estratégias bem definidas, a BR Partners possui forte potencial de crescimento para 2025, beneficiando-se de um mercado aquecido e sua capacidade de explorar novas linhas de negócios.
Por fim, a empresa é vista como uma boa oportunidade de investimento para o longo prazo, com perspectiva de continuidade nos resultados positivos e valorização de suas ações.
CSU Digital (CSUD3)
A CSU, fundada em 1992 como CardSystem, foi pioneira no Brasil como processadora independente de meios eletrônicos de pagamento.
A empresa oferece tecnologia para serviços financeiros, incluindo meios de pagamento, banking as a service, programas de fidelidade e soluções digitais. Seus dois segmentos principais são: CSU Pays, focado em pagamentos digitais, fidelização e finanças integradas; e CSU DX, especializado em experiência digital com alta densidade tecnológica.
Com cerca de 4,3 mil colaboradores em escritórios no Brasil e um novo hub em Miami, a CSU iniciou sua expansão internacional em 2022, mirando o mercado dos EUA.
Suas operações atendem mais de 35 milhões de contas e cartões, com taxa de ativação acima de 60%. Cerca de dois terços das receitas vêm do CSU Pays, com destaque para os investimentos em inteligência artificial e eficiência operacional, que têm melhorado a margem Ebitda. Ademais, a CSU mantém estrutura de capital enxuta, com caixa líquido e dívida de curto prazo.
Para 2025, a empresa deve continuar crescendo, impulsionada por investimentos em tecnologia, expansão internacional e possíveis oportunidades de mercado que favoreçam maior alavancagem. Seus resultados consistentes e ganhos operacionais reforçam o potencial como alternativa atrativa de investimento.
Ações de dividendos
Receba renda passiva investindo com a carteira de dividendos da Toro. Essa é uma estratégia de alocação sólida, que vai te gerar rendimentos de forma consistente.
Ao acessar este conteúdo, você terá acesso gratuitamente às melhores ações de dividendos para você comprar este ano. Se você quer receber um “salário extra” da Bolsa, essas empresas não podem faltar nos seus investimentos.
Além disso, neste relatório, você encontrará a visão sobre o cenário econômico com as razões para ser sócio desse tipo de empresa, a análise individual de cada empresa e o cálculo do dividend yield médio.
Tudo isso feito pelos nossos experts dedicados ao estudo das melhores oportunidades do mercado.
Acesse o link abaixo e confira a carteira de dividendos recomendada:
Os melhores ETFs para investir em 2025
Os especialistas da Toro também selecionaram os melhores ETFs para investir em 2025, destacando alternativas que combinam diversificação, potencial de valorização e alinhamento com as tendências econômicas e setoriais do próximo ano.
A lista considera fatores como gestão eficiente, baixas taxas de administração e exposição a setores promissores, como tecnologia, sustentabilidade e commodities.
Essas recomendações buscam atender investidores com diferentes perfis e objetivos, priorizando estratégias sólidas e bem fundamentadas. Veja:
iShares Ibovespa (BOVA11)
O iShares Ibovespa Fundo de Índice (BOVA11) é um ETF que tem como principal objetivo acompanhar as movimentações do Ibovespa, o principal índice de ações da Bolsa brasileira. Lançado em 2008, ele é gerido pela BlackRock, a maior gestora global de ativos.
O Fundo apresenta taxa de administração de 0,1% a.a., adequada para os investimentos com gestão passiva e uma das menores do mercado.
Comparativamente ao histórico, os ativos do Ibovespa encontram-se, em média, em patamares atrativos para uma alocação de longo prazo.
Assim, para investidores que possuam o perfil de risco adequado e que desejem uma exposição a um único ativo para acompanhar o desempenho da Bolsa brasileira no longo prazo, o ETF BOVA11 pode ser uma alternativa interessante de alocação em 2025.
iShares BM&FBOVESPA Small Cap (SMAL11)
O SMAL11 é um ETF gerido pela BlackRock que replica o índice BM&FBOVESPA Small Cap, composto por empresas de menor capitalização, geralmente associadas a maior potencial de crescimento, mas também a riscos elevados.
Com taxa de administração de 0,5% ao ano, o fundo investe em companhias mais sensíveis às oscilações econômicas e de juros, resultando em maior volatilidade.
Apesar disso, essas empresas podem se beneficiar em momentos de menor aversão ao risco e de aquecimento econômico. Para 2025, espera-se que o ambiente de juros elevados continue desafiador, mas a atividade econômica aquecida pode favorecer as small caps.
Assim, o SMAL11 é recomendado para investidores de longo prazo e com perfil arrojado, que buscam retornos potencialmente elevados e estão dispostos a lidar com oscilações no curto prazo.
Os melhores Fundos Imobiliários (FIIs) de 2025
Uma das melhores formas de se investir em imóveis está na Bolsa de Valores: ser cotista dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs).
Os FIIs possibilitam que o investidor tenha uma renda mensal, geralmente isenta de Imposto de Renda, vinda da distribuição do lucro líquido do Fundo na forma de dividendos, que chegam a superar o rendimento da Poupança e até mesmo do investimento direto em imóveis.
O mercado de FIIs iniciou o ano de 2024 dando prosseguimento a um movimento positivo iniciado no ano anterior.
Entretanto, as expectativas do início do ano mudaram completamente, conforme as incertezas acerca da condução da política fiscal cresceram, bem como o receio de um repique inflacionário. Com isso, o ano de 2024 foi bem desafiador para o mercado de FIIs.
Apesar do cenário adverso, nossos Analistas avaliam que boa parte dos FIIs está sendo negociada com desconto na Bolsa de Valores.
O movimento de redução de juros ao longo de 2023 e 2024 fez com que muitos Fundos Imobiliários iniciassem uma recuperação nos preços.
Porém, conforme as expectativas pioraram, a queda de juros foi interrompida e observamos o Banco Central aumentar novamente a taxa Selic, o que fez com que voltasse a ocorrer uma grande migração de recursos da classe para a Renda Fixa, conforme o custo de oportunidade aumentou.
Com o movimento de alta de juros, os FIIs de recebíveis devem continuar apresentando boas taxas de carrego e se mostrando uma boa alternativa para exposição aos juros (reais e nominais) que vivenciamos no momento.
Destaca-se a expectativa de bons proventos para FIIs com grande exposição ao CDI, que se encontra em patamar elevado (e subindo). Os FIIs com exposição maior aos índices inflacionários também compõem bem a diversificação de uma carteira, oferecendo uma boa taxa de juros reais e proteção inflacionária.
Por fim, nos FIIs de tijolo (imóveis físicos), há boas oportunidades para o médio e longo prazo, como os Fundos que atuam nos ramos de logística, shopping centers e lajes corporativas e renda urbana.
Aqui, entretanto, uma cautela adicional na seleção de ativos é requerida, visto que o ambiente de taxa de juros elevada reduz de forma significativa o fluxo e a atratividade para esse tipo de ativo.
Visando a diversificação de longo prazo, FIIs de tijolo com portfólios de qualidade e gestão experiente devem entregar boas taxas anualizadas de retorno total, apesar do cenário ainda difícil para o curto prazo.
Então, entre os melhores Fundos Imobiliários para 2025, nossos Analistas destacam:
Brasil Plural Absoluto FoF (BPFF11)
O Fundo de Fundos (FoF) da Brasil Plural tem como objetivo obter e distribuir rendimentos através do investimento em cotas de outros FIIs.
O Fundo obtém rendimento tanto através dos dividendos que os FIIs da carteira pagam quanto com ganhos de capital realizados no mercado secundário.
Este é um Fundo que se destaca por:
- Carteira bem diversificada, com exposição a diversos setores.
- Ativos de qualidade geridos profissionalmente.
- Desconto em relação ao valor patrimonial.
- Oportunidade de comprar uma carteira de qualidade, que também já opera com desconto.
- Um dos FoFs mais antigos do mercado.
- Possui acesso a operações restritas a investidores profissionais.
Kinea Renda Imobiliária (KNRI11)
O KNRI11 é um FII híbrido de tijolos da Kinea, sendo um dos pioneiros do mercado de Fundos Imobiliários.
O Kinea Renda Imobiliária é um dos maiores e mais líquidos do IFIX e possui um portfólio misto entre lajes corporativas e galpões logísticos, tendo 21 imóveis, diversos inquilinos e contratos de aluguel espalhados em várias regiões do território nacional.
O Fundo se destaca por:
- Gestão ativa e experiente.
- Distribuição linearizada de dividendos.
- Diversificação geográfica e entre segmentos (lajes e logística).
- Exposição em projetos de desenvolvimentos pontuais que podem gerar valor no longo prazo.
- Escolha de exposição em um Fundo de tijolo com perfil mais seguro.
Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11)
O KNCR11 é um Fundo de papéis com gestão ativa da Kinea. O objetivo do FII é obter rendimentos atrelados ao CDI através do investimento em uma carteira de CRIs com baixo risco de crédito. Em função dessa indexação ao CDI, os dividendos do Fundo são positivamente correlacionados à taxa Selic.
Assim como no caso do VGIR11, o portfólio do KNCR11, concentrado em ativos indexados ao CDI, deve continuar com uma rentabilidade elevada e dividendos estabilizados, aliado a um baixo risco de crédito.
- Carteira de recebíveis pulverizada e com baixo risco de crédito.
- Rendimentos atrativos com o patamar elevado de taxa de juros.
- Boas taxas médias nos ativos em carteira.
- Gestão profissional e com experiência da Kinea.
- Baixa volatilidade.
- Um dos maiores FIIs do mercado.
Os melhores investimentos de curto prazo em 2025
Os últimos anos foram marcados por grande volatilidade na Bolsa de Valores, especialmente devido às implicações econômicas da pandemia e a recuperação após o início da vacinação.
Essa volatilidade pode abrir caminho para ótimos negócios no curto prazo, sejam por ativos que ficam mais baratos ou por oportunidades detectadas por uma boa Análise Técnica baseada em gerenciamento de risco.
Para os investidores de longo prazo, tivemos diversas empresas operando em regiões de preço extremamente atrativas, algumas delas chegando a ter o preço de mercado abaixo do seu valor patrimonial.
Além disso, os investimentos de curto prazo possibilitam que os investidores explorem todos os movimentos do mercado, tanto de alta como de queda, já que umas das estratégias de Swing Trade é operar vendido, ou seja, realizar operações de venda a descoberto (ou short selling).
Se você gosta de oportunidades no curto prazo (dias, semanas e meses) ou até mesmo operações dentro do mesmo dia, aqui na Toro há uma excelente solução para guiar os seus negócios: a sala de Day Trade ao vivo.
Nela, você fica por dentro de quais setores estão em alta e dos fatores internos e externos que afetam cada empresa recomendada, além do desempenho esperado dado o cenário atual.
Day Trade e mercado ao vivo
Para ficar por dentro de toda a movimentação dos índices, câmbio e ações, a dica é participar da nossa live de Day Trade no Youtube.
Nos dias úteis, das 9h às 17h, os Analistas da Toro acompanham o mercado, comentam cenário econômico, fazem análises, destacam as possibilidades de trades e ainda tiram suas dúvidas sobre investimentos e análise técnica.
Para quem opera Day Trade e Swing Trade, é a oportunidade de participar de uma sala com outros traders, fazer networking e saber mais sobre estratégias, setups e Análise Gráfica. Por outro lado, para quem deseja ficar por dentro de todas as novidades do mundo dos investimentos, é a chance de ter uma fonte confiável de informações de qualidade.
Acesse página no link abaixo e participe grátis da nossa live gratuita de Day Trade e mercado ao vivo com experts e outros traders e não perca os principais negócios do dia:
Os melhores Fundos Multimercados em 2025
Os Fundos de Investimento Multimercados (FIM) são aqueles que apresentam uma política de investimento voltada para diversos fatores de risco, podendo aplicar em vários mercados, como ações, câmbio, Renda Fixa e outros, podendo incluir derivativos para alavancagem.
Dessa forma, esses Fundos contam com flexibilidade, já que não são limitados a realizar alocações mais concentradas em uma única classe de ativos.
Com isso, os Multimercados costumam ser ótimos para viabilizar a diversificação da sua carteira de investimentos.
Os últimos anos foram difíceis para a classe, em vista da ampla indefinição em diversos temas locais e no exterior e da constante reprecificação das expectativas dos agentes econômicos. Ainda assim, nossa equipe avalia que a classe é capaz de gerar valor no longo prazo, contribuindo com a diversificação e minimização do risco dos portfólios.
Para 2025, espera-se que gestores com um bom histórico de resultados, uma equipe alinhada e consistência de desempenho sejam capazes de aproveitar o cenário macroeconômico e suas oportunidades.
Entre em contato com o seu Assessor ou Especialista de Investimentos para encontrar as melhores oportunidades em Fundos Multimercados para o seu perfil e os seus objetivos.
Os melhores investimentos em Renda Fixa para 2025
Na Renda Fixa, separamos em 3 categorias: pós-fixado, prefixado e inflação para você entender o cenário para 2025.:
Pós-fixado
Para 2025, enxergamos que a classe de Renda Fixa pós-fixada deverá se manter atrativa, dado que as perspectivas apontam para uma taxa Selic mais elevada para o ano.
Assim, é provável que vejamos a classe desempenhando bem, em linha com o que observamos nos últimos anos.
Para uma alocação em Renda Fixa pós-fixada, há diversos produtos disponíveis para se investir, como o Títulos Públicos Federais, CDBs, Letras, entre outros.
A escolha pelos melhores produtos para o seu perfil e os seus objetivos deverá passar pela avaliação do prazo do título, da liquidez e do histórico do emissor.
Em linhas gerais, temos preferência por títulos de instituições sólidas e com capacidade de crédito comprovada.
Além disso, em função do período em que deveremos observar a taxa Selic elevada, enxergamos que títulos com horizonte inferior a 3 anos compõem bem uma carteira diversificada.
Prefixado
A classe de Renda Fixa prefixada também deve manter certa atratividade. Com o cenário da taxa Selic mais elevada, observamos uma apreciação natural da rentabilidade dos títulos prefixados.
Por mais que estejamos em um cenário de incertezas, principalmente a respeito da taxa Selic terminal e de quanto tempo os juros permanecerão em patamares tão contracionistas, a Renda Fixa prefixada possibilita que o investidor se “trave” em uma boa rentabilidade, superior aos 10% líquidos, ou seja, quando considerado o Imposto de Renda.
Além disso, a rentabilidade real, que corresponde aos ganhos além da inflação, também se mostra bem atrativa no cenário atual.
Convém ressaltar que os juros podem continuar a subir, trazendo um impacto negativo quando considerada a marcação a mercado.
De toda forma, quando o investimento é levado até o vencimento, essa volatilidade não representa uma preocupação ao investidor.
Somado a isso, o reinvestimento dos cupons recebidos pode proporcionar uma rentabilidade total ainda maior à inicialmente contratada.
Em um outro cenário, caso os juros caiam, o investidor pode se beneficiar de uma saída antecipada, por conta da marcação a mercado.
Em resumo, as atuais taxas da Renda Fixa Prefixada são capazes de proporcionar bons retornos, pensando tanto no carrego até o vencimento quanto no movimento de saída antecipada, caso o mercado proporcione tal condição.
Inflação
Quando olhamos para os produtos híbridos, isto é, que possuem uma parte da sua rentabilidade prefixada e outra atrelada à inflação, observamos uma ampla abertura dos prêmios ao final de 2024.
Em função disso, nossos Analistas entendem que os produtos de Renda Fixa com a rentabilidade ligada à inflação se encontram em um momento interessante para aplicação para investidores com um horizonte de investimentos de longo prazo.
Com as expectativas de inflação futura desancoradas e com a parte prefixada dos títulos em patamares historicamente elevados, há a possibilidade de ganho com o carrego dos produtos dessa classe para os próximos anos.
Para investir em Renda Fixa ligada à inflação, é possível aplicar em diversos produtos, sendo os mais comuns o Tesouro IPCA+ ou IPCA+ com juros semestrais, bem como as debêntures, sendo estas incentivadas isentas de Imposto de Renda para a pessoa física.
A preferência, segundo os Analistas da Toro, é por uma alocação em produtos de vértices curtos e intermediários, variando de 1 a 10 anos.
Além da possibilidade de ganhos com o carrego do produto, caso as condições de mercado evoluam significativamente, é possível ainda que o investidor ganhe com a marcação a mercado de seus títulos.
ETF de Renda Fixa
Um ETF de Renda Fixa é um Fundo de índice negociado na Bolsa que busca replicar o desempenho de um índice composto por títulos de Renda Fixa, como títulos públicos, debêntures ou outros instrumentos de dívida.
Esses ETFs permitem investir de forma diversificada em diferentes ativos de Renda Fixa com apenas uma aplicação, oferecendo liquidez diária e praticidade.
Por serem negociados como ações, oferecem transparência e taxas administrativas geralmente menores do que Fundos tradicionais, sendo uma alternativa interessante para investidores que buscam exposição ao mercado de Renda Fixa com simplicidade e eficiência.
A recomendação da Tor em 2025 é o:
It Now ID ETF IMA-B (IMAB11)
O It Now ID ETF IMA-B (IMAB11) busca acompanhar o IMA-B, índice Anbima composto por uma carteira de títulos públicos federais cuja rentabilidade é híbrida e que realizam pagamentos de cupons semestrais, as chamadas NTN-Bs ou Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais.
A taxa de administração do Fundo é de 0,25%.
O IMAB11 é ideal para investidores que buscam exposição à rentabilidade atrelada ao IPCA mais a variação prefixada sem precisar se preocupar em selecionar cada título individualmente.
Assim, o carrego deste produto em um patamar atrativo, com a possibilidade de fechamento das taxas em 2025 caso haja uma melhora estrutural do ambiente local.
Onde investir em 2025 no exterior: melhores investimentos internacionais
Os investimentos no exterior ganham cada vez mais notoriedade, especialmente em um momento cujo cenário interno no Brasil embute grau de incertezas mais elevado pela esfera fiscal.
Os investidores buscam proteger e diversificar parte do seu patrimônio em relação ao risco-Brasil e conquistar maior rentabilidade.
Entre grandes assuntos que ainda rondam a economia mundial, podemos destacar:
- A inflação ao redor do planeta (especialmente nos EUA e na Europa).
- A guerra da Rússia contra a Ucrânia e seus desdobramentos para os mercados das principais commodities alimentícias, energéticas e metálicas.
- As políticas monetárias e as decisões de juros nas maiores economias, como EUA, países europeus e China, com os efeitos da retirada de estímulos econômicos ao redor do mundo.
- O risco de uma recessão global com potencial para ser um período mais prolongado e marcado por estagflação, cenário que mesclaria inflação alta com baixo crescimento econômico.
- A escassez de semicondutores na indústria eletrônica.
- O quanto as maiores economias conseguirão crescer no ano de 2025.
No cenário que se apresenta para 2025, especialmente com o cenário doméstico brasileiro apontando para risco fiscal mais elevado, aplicar em ativos no exterior é uma ótima escolha para quem quer proteger a carteira e diluir o risco diversificável.
Melhores BDRs para investir em 2025
Os investimentos no exterior ganham cada vez mais notoriedade, especialmente após um forte desempenho dos ativos internacionais nos últimos anos e dos riscos locais existentes.
Ao investirem no exterior, os investidores buscam proteger e diversificar parte do seu patrimônio em relação ao risco-Brasil e conquistar maior rentabilidade.
No cenário que se apresenta para 2025, especialmente com o cenário doméstico brasileiro apontando para o risco fiscal, aplicar em ativos no exterior é uma ótima escolha para quem quer proteger a carteira e diluir o risco diversificável.
Os BDRs são recibos pelos quais o investidor local pode ter acesso a investimentos em em grandes empresas estrangeiras. A seguir, veja nossas recomendações de BDRs para 2025:
Amazon (AMZO34)
Amazon.com, Inc. é uma multinacional de tecnologia estadunidense, focada no e-commerce, além de ter atuação em computação em nuvem, streaming e inteligência artificial.
Dentre os produtos da Companhia, além do marketplace temos marcas como Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Kindle, Prime Gaming, AWS, entre outros.
Inserida em um ambiente de transformação digital, a Amazon cresceu como uma empresa de e-commerce. O avanço no comércio eletrônico, beneficiado pela tendência secular que vemos nesse segmento, foi exemplar e muito bem executado, mas hoje a empresa não é apenas e-commerce.
A gigante cresceu em diversos outros serviços ao longo dos últimos anos. Dentre os produtos da companhia, destacamos, por exemplo, a Amazon Prime, concorrente da Netflix, Disney+, entre outros streamings, que vem se expandindo em um setor em transformação.
Uma das grandes expectativas para o crescimento de longo prazo está no AWS (Amazon Web Services), que consiste nos serviços de computação em nuvem oferecidos pela Amazon.
Com isso, vemos que a Amazon não apenas se caracteriza como uma varejista, mas também como uma empresa de tecnologia que permeia diversos mercados.
Isso faz com que a companhia possua uma diversificação das suas receitas e esteja à frente de importantes desenvolvimentos tecnológicos.
Dessa forma, acreditamos que os BDRs da Amazon continuarão a se destacar nos próximos anos, fazendo com que possam ser alternativas interessantes para composição do portfólio.
Berkshire Hathaway (BERK34)
Berkshire Hathaway, liderada pelo renomado investidor Warren Buffett, é uma holding com um diversificado portfólio de negócios e investimentos.
Conhecida por sua filosofia de investimento de longo prazo e escolhas estratégicas, a empresa tem participações significativas em várias grandes corporações.
A Berkshire Hathaway é sinônimo de estabilidade e gestão prudente, características que lhe conferem uma posição de destaque no mercado financeiro.
Sua abordagem de investimento, focada em empresas com vantagens competitivas sustentáveis e gestão de qualidade, tem sido um modelo para investidores em todo o mundo.
Esta abordagem disciplinada contribui para a resiliência da empresa em diferentes ciclos econômicos.
Acreditamos que a Berkshire tem um histórico exemplar de alocação de capital e de retorno, com foco no longo prazo.
Por isso, vemos a BDR BERK34 como uma boa escolha de investimento para o ano de 2025.
JP Morgan Chase (JPMC34)
Com mais de 200 anos de história, o JP Morgan Chase é um banco múltiplo norte-americano, com presença global.
Por meio de suas marcas JP Morgan (atacado) e Chase (varejo), o Banco possui atuação em diversos segmentos, como comercial, investment banking, asset management e wealth management.
O JP Morgan Chase é uma das maiores instituições financeiras do planeta, possuindo trilhões de dólares em ativos.
A forte posição de destaque do Banco frente seus pares contribui para que ele apresente vantagens e se destaque na oferta de serviços.
Dessa forma, a instituição possui um balanço sólido e uma ampla variedade de mercados de atuação.
O banco segue constantemente realizando aquisições importantes e estratégicas visando crescimento saudável de longo prazo.
Assim, entendemos que, no longo prazo, o JP Morgan representa uma empresa sólida e com potencial para se destacar entre seus pares.
Teses alternativas para exposição internacional
Neste capítulo, veja nossas recomendações de Fundos de Investimentos e ETFs para 2025.
Ouro
O ouro foi um dos ativos de melhor desempenho ao longo de 2024 e enxergamos que ainda há espaço para a valorização da commodity ao longo de 2025. Observe:
Há dois principais motivos que sustentam a alta do ouro. O primeiro deles é a compra de grandes quantidades de ouro por parte dos Bancos Centrais ao redor do mundo em face das crescentes tensões geopolíticas.
Pela sua característica histórica de reserva de valor, diversos países, mas especialmente a China, têm buscado diversificar suas reservas internacionais para além do dólar, o que faz com que um grande fluxo de capital seja direcionado para o ouro.
Além disso, outro fator que tem contribuído para o movimento de preços da commodity e que pode ganhar força em 2025 é o ciclo de cortes de juros promovido pelo Fed nos Estados Unidos.
Com títulos do tesouro norte-americano pagando menores rendimentos comparativamente aos últimos anos, parte do capital que era direcionado para esses ativos, considerados os títulos “mais seguros do mundo”, é alocada em outras reservas de valor, sendo o ouro a principal delas.
O investimento em ouro pode ser feito de formas bastante simples, em ativos disponíveis no mercado brasileiro.
Uma das formas mais comuns é por meio do ETF Trend ETF LBMA Ouro (GOLD11), que será explicada em detalhes na seção de ETFs, logo na sequência.
ETFs internacionais: recomendações para 2025
A seguir, confira alguns ETFs inficados pela Toro para exposição internacional:
It Now S&P500 (SPXI11)
O It Now S&P500 (SPXI11) é um ETF de Renda Variável internacional que tem como objetivo acompanhar a oscilação do S&P 500, índice composto pelas 500 maiores empresas listadas nos Estados Unidos.
Lançado em 2015, o SPXI11 possui uma taxa de administração de 0,21% ao ano, levemente inferior ao praticado por outros grandes ETFs que seguem o S&P 500.
A alocação em SPXI11 é ideal para investidores que desejam expor seu patrimônio a outras geografias e aproveitar o crescimento das grandes empresas listadas nos Estados Unidos.
É válido ressaltar que o ETF também possui exposição cambial, desta forma, o investidor também estará exposto às oscilações do par dólar e real.
A economia norte-americana segue performando de maneira resiliente e deve apresentar crescimento em 2025, ainda que em menor medida do que observado em 2024.
Assim, as empresas americanas devem continuar com uma boa performance e surfando um bom momento de mercado. As desregulamentações propostas pelo partido republicano devem também impulsionar as companhias e os cortes de impostos podem beneficiar diversos setores.
Assim, uma exposição ao S&P500 pode ser atrativa para investidores que desejam diversificar seu patrimônio e expor o capital ao desempenho das grandes empresas norte-americanas.
Trend ETF MSCI ACWI (ACWI11)
Criado em 2021, o Trend ETF MSCI ACWI (ACWI11) possui exposição ao ETF iShares MSCI ACWI ETF (ACWI), listado no exterior.
O ACWI é um ETF que busca investir em um índice composto por empresas de grande porte e de média capitalização listadas em diversos países. Assim, o Fundo consegue uma exposição às principais companhias do mundo.
Com uma taxa de administração de 0,3% a.a., o ACWI11 é ideal para investidores que buscam uma exposição internacional à diversas geografias, diversificando seu portfólio de maneira simples nas maiores empresas globais.
Diversificar o patrimônio globalmente é uma estratégia utilizada por grandes investidores a fim de melhorar o perfil de risco e retorno das carteiras de investimentos.
Para 2025, enxergamos que as empresas globais devem continuar reportando resultados crescentes e, para o longo prazo, configuram uma boa alternativa de diversificação e alocação dos recursos.
Assim, recomendamos a exposição ao ACWI11 para investir em grandes empresas ao redor do mundo de maneira simples.
Trend ETF LBMA Ouro (GOLD11)
O Trend ETF LBMA Ouro (GOLD11) é um ETF que foi criado em 2020 com o objetivo se expor ao ETF iShares Gold Trust (IAU), referenciado ao London Bullion Market Association (LBMA) Gold Price e que reflete o preço diário do ouro negociado mundialmente.
Com uma taxa de administração de 0,3% a.a., o GOLD11 é indicado para quem busca investir na commodity de maneira simples, sem precisar se preocupar com a compra e venda do ativo físico ou da custódia do ouro.
Sendo assim, dado o cenário, acreditamos que a commodity continua a ser uma alternativa de diversificação e proteção do portfólio para investidores cujo perfil de risco seja adequado.
Fazer essa alocação através do ETF GOLD11 pode ser uma maneira simples e rápida de se expor ao ouro, diminuindo consideravelmente o risco de custódia e de liquidez.
Conclusão
Ao longo deste conteúdo, vimos de forma abrangente diversas oportunidades que podem compor a sua carteira de investimentos em 2025, bem como sua fundamentação.
É importante ressaltar que os estudos conduzidos e os ativos mencionados podem sofrer influência de diversos fatores internos e externos, fazendo com que a rentabilidade difira materialmente do esperado.
Por isso, é fundamental que a sua alocação esteja de acordo com o seu perfil de risco e dos seus objetivos.
É preciso lembrar também que uma carteira de investimentos ideal possui diversificação de classes e ativos, para que os riscos de concentração do portfólio sejam mitigados e os retornos potencializados.
Assim, consulte sempre o seu Assessor Exclusivo para que a alocação esteja equilibrada.
Desejamos a todos um bom 2025 e sucesso nos investimentos!
Responsável por este conteúdo:
LUCAS CARVALHO
Chefe de Análise de Investimentos da Toro com certificações CNPI-Pleno, CFG, CGA e CGE. Tem experiência na área financeira e mercado de capitais, com foco em análises de longo prazo, valuation e cenário econômico. É formado em Economia pela PUC Minas, pós-graduado em Gestão de Negócios e possui MBA em Finanças pelo IBMEC.
Importante:
Material Publicitário. Os ativos financeiros mencionados neste conteúdo foram selecionados pela equipe de Análise da Toro Investimentos. Ressaltamos que eles podem não ser adequados a todos os perfis de investidores, considerando situação financeira, prazos, objetivos e necessidades específicas.
Caso os investimentos apresentados não sejam compatíveis com o seu perfil, recomendamos que você consulte um Assessor de Investimentos para elaborar uma carteira alinhada às suas metas. Para isso, deixe o seu Perfil de Investidor (API) sempre atualizado e leia todas as condições de cada produto antes de investir.
Por fim, a Toro Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base nas informações divulgadas neste material. Além disso, isenta-se de qualquer responsabilidade por prejuízos, diretos ou indiretos, que possam surgir do uso indevido deste conteúdo.
