Ações ordinárias (ON) são aquelas que conferem direito a voto e participação nas decisões da companhia. Na Bolsa, são as com o final 3, como: VALE3, RENT3, WEGE3. Já as preferenciais (PN) são as que têm preferência no recebimento de proventos, mas não dão direito ao voto. Exemplos: ITUB4, GGBR4, PETR4. É importante destacar que tanto as ON quanto as PN recebem os dividendos e juros sob capital próprio, mas as PN recebem primeiro.
Quando falamos sobre os investimentos feitos na Bolsa de Valores, a primeira coisa que vem à cabeça são as ações de empresas. Elas são negociadas entre os investidores em busca de ganhos com sua valorização ou até mesmo com sua desvalorização.
Devido ao seu alto potencial de retorno, as ações são investimentos cada vez mais buscados no mercado. Mas você sabia que não existe apenas uma categoria de ação e sim vários tipos de ações?
Para entender isso melhor, e ainda descobrir como investir em ações, continue lendo este artigo.
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O que são ações?
Antes de saber quais são os tipos de ações existentes, precisamos dar um passo atrás e explicar o que são ações. Então vamos lá: ações representam uma fração do valor de uma empresa ou sociedade anônima.
Você pode estar pensando: por que uma empresa decide disponibilizar uma fração do seu valor para outras pessoas? A resposta é bem simples: para arrecadar dinheiro para si mesma e, assim, valorizar e expandir seu negócio.
Muitas empresas decidem se tornar companhias de capital aberto e, então, ofertam suas ações na Bolsa de Valores.
É claro que essa oferta não é tão simples de fazer. Para disponibilizar suas ações na Bolsa, uma empresa passa por um processo rigoroso de abertura de capital, chamado também pela sigla em inglês IPO (Initial Public Offering).
Feito o IPO e a transações das ações da empresa para os primeiros investidores, qualquer pessoa devidamente registrada na Bolsa de Valores pode negociar esses ativos. Com isso, é possível fazer parte do grupo de acionistas da companhia.
Comprar ações pode trazer ótimos retornos para quem sabe investir com inteligência e estratégia.
E para a empresa que disponibiliza as ações também é vantajoso. Ela consegue arrecadar dinheiro para ser aplicado em novos projetos e ainda tem a chance de elevar seu valor de mercado.
É claro que nem toda ação que acaba de ser lançada no mercado, por meio de um IPO, é interessante de comprar. Para tomar essa decisão, antes é preciso estudar todos os prós e contras em relação à empresa que está lançando as ações, para entender se esse realmente será um bom negócio.
Por envolver muitas variáveis e exigir um olhar apurado sobre os dados, fazer essa análise pode não ser uma tarefa simples para quem está começando a investir. Então, conte com a nossa equipe de especialistas para aprender a dominar este mercado do jeito certo, sem ter que abrir mão 100% da segurança.
Quais são os tipos de ações?
Quem já entende um pouco sobre ações, ou já investe nesse mercado, sabe que existem dois tipos de ações mais conhecidos: ações ordinárias e preferenciais.
A principal diferença entre elas é que as ações ordinárias (ON) dão direito a voto nas assembleias da empresa e as ações preferenciais (PN) dão direito a receber primeiro os lucros distribuídos aos acionistas.
É claro que não é só isso. Existem outras informações importantes, além de outros tipos de ações que não são tão conhecidos. Entenda melhor a seguir:
1. Ações Ordinárias (ON e com o final 3)
Dentre os diversos tipos de ações disponíveis, as ações ordinárias (ON e com o final 3) conferem aos seus detentores o direito de voto e participação nas decisões da empresa.
É importante ressaltar que o impacto dessa participação na administração da companhia está diretamente relacionado à quantidade de ações ordinárias que um investidor possui.
Em outras palavras, quanto mais ações ordinárias um investidor detém, maior é o seu poder de voto. Assim, os grandes acionistas exercem uma influência mais significativa sobre os rumos do negócio em comparação aos pequenos investidores.
Lembrando ainda que elas também dão direito ao recebimento de dividendos, isto é, não são somente as preferenciais.
2. Ações Preferenciais (PN e com o final 4)
As ações preferenciais, conhecidas como PN, conferem aos seus detentores certos privilégios em relação às ações ordinárias.
Além da preferência no recebimento de valores como distribuição de lucros, que podem incluir dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP), as ações preferenciais também podem oferecer benefícios como prioridade no reembolso de capital em caso de liquidação da empresa.
Essas características tornam as ações preferenciais uma opção atrativa para investidores que buscam uma fonte estável de renda e prioridade no recebimento de remuneração.
É importante observar que, apesar dos benefícios, as ações preferenciais geralmente não conferem direito a voto nas assembleias da empresa, o que pode ser considerado uma limitação em termos de participação nas decisões corporativas.
3. Units (ações com o final 11)
O certificado de depósito de ações (Unit) é uma modalidade de investimento que agrega diversidade e conveniência aos investidores. Funcionando como um “pacote” de ativos, uma Unit pode reunir diferentes tipos de ações em uma única entidade negociável no mercado financeiro.
Essa composição variada pode incluir, por exemplo, ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN) de uma mesma empresa, oferecendo aos investidores a oportunidade de diversificar sua carteira em uma única transação.
As Units proporcionam praticidade ao permitir a negociação de múltiplos ativos por meio de um único instrumento, simplificando o processo de investimento e aumentando a acessibilidade ao mercado de capitais para investidores de diferentes perfis e objetivos.
Tem interesse em viver de dividendos? Confira quais são as ações com maior potencial para alcançar esse objetivo.
Outras nomenclaturas relacionadas a ações
Além dos tipos em relação à divisão do capital da empresa, também existem outras nomenclaturas relacionadas à caracterização das ações que vale a pena conhecer.
Não estão relacionadas diretamente aos tipos que apresentamos no tópico anterior, mas são termos que você vai ouvir e ler no mercado.
Golden share
Golden shares, ou ações especiais, são ações com poderes especiais atribuídos a determinados acionistas, geralmente o governo ou órgãos reguladores.
Essas ações conferem direitos extraordinários, como poder de veto em decisões estratégicas da empresa, mesmo que o detentor possua uma participação minoritária no capital.
No Brasil, algumas empresas que possuem golden shares incluem a Vale, Petrobras e Embraer. Essas ações são uma forma de o Estado proteger interesses estratégicos nacionais em setores como mineração, petróleo e aviação.
Ações nominativas
Até 1990, podiam existir ações que não eram nominativas, ou seja, não eram vinculadas ao nome e CPF do investidor. A partir dessa data, todas as ações passaram a ser nominativas, com o intuito de oferecer mais segurança e transparência a quem investe.
Além de ficar tudo registrado na Bolsa de Valores do Brasil, a B3, a identificação também é realizada no Livro de Registro de Ações Nominativas da empresa.
Portanto, daquela época em diante, todas as ações compradas por uma pessoa estão em seu nome. Além da segurança, essa mudança também buscou evitar fraudes e sonegação de impostos.
Ações escriturais
Nos EUA, as ações escriturais são chamadas de book shares. Esse tipo de ação pode ser autorizada pelo estatuto da empresa e mantido em contas de depósito, em nome do investidor que a possui sem a necessidade de emissão de certificado, na instituição que escolher (desde que seja autorizada a fazer isso pela CVM).
Por não possuir um documento físico, ao negociar uma ação escritural também não há movimentação de documentos. Dessa forma, o crédito e/ou o débito dos valores relativos à negociação são feitos diretamente na conta de quem comprou ou vendeu.
Ações Blue Chip
Um dos tipos de ações mais buscados por investidores na Bolsa de valores são as Blue Chips. Essa classificação não é oficial, mas é bastante usada para caracterizar ações com grande negociação na Bolsa e, consequentemente, maior valor de mercado.
Por serem muito valorizadas por quem investe, essas ações têm alta liquidez, isto é, são mais fáceis de vender, pois não é tão difícil encontrar alguém com interesse em comprá-las.
Algumas das Blue Chips da nossa Bolsa são: ações da Petrobras, da Vale e da Ambev.
Mid Caps
Se as Blue Chips estão no pódio entre as mais concorridas do mercado, podemos entender que as mid caps são tipos de ações intermediárias. Isso significa que algumas podem oferecer maior liquidez, mas outras nem tanto.
Por oferecem muitas vezes potencial de valorização maior até que as Blue Chips, elas chamam a atenção de alguns investidores. No entanto, é preciso ir com cuidado, pois nem todas as Mid Caps oferecem essa oportunidade.
Small caps
No terceiro degrau da escada, atrás das Mid Caps e das Blue Chips, vamos encontrar as ações chamadas de Small Caps. Elas são ações de empresas com menor capitalização. No entanto, isso nem sempre significa algo ruim, já que por serem mais baratas, esse tipo de ação podem gerar uma rentabilidade maior.
Porém, assim como falamos sobre as Mid Caps, nem sempre comprar uma ação muito barata é sinônimo de bons resultados.
É muito importante fazer uma análise sobre a ação antes de comprá-la, pois existe o risco de não conseguir vendê-las depois ao mesmo custo que comprou ou mais caro.
Percebeu uma atitude essencial que fizemos questão de ressaltar várias vezes? Saber se um dos tipos de ações vale a pena, não é apenas sobre o preço e qual classe ela pertence. O mais importante é acompanhar o mercado e fazer análises para saber quais são as melhores ações para comprar hoje.
Por isso, além de saber os tipos de ações, é necessário que você entenda o funcionamento da Bolsa de Valores. Dessa forma, será possível adotar estratégias, usar técnicas e dominar seus investimentos.
Como escolher entre ações ordinárias e preferenciais?
Essa é uma dúvida constante na hora de investir e saber quais tipos de ações escolher. Como são as mais populares, as ações ON e PN costumam ficar entre as que causam dúvidas.
Veja no quadro abaixo as principais diferenças entre elas e saiba qual momento uma pode se tornar mais interessante do que a outra:
| Ações Preferenciais (PN) | Ações Ordinárias (ON) |
| Dão preferência para receber a distribuição de lucros, como dividendos, juros sobre capital próprio e até mesmo compensações, em caso de falência da empresa, por exemplo. | Dão direito a voto nas assembleias da empresa. Com isso, dependendo do número de ações adquiridas, o acionista pode votar e influenciar o rumo dos negócios da companhia. |
| De acordo com o artigo 17 da Lei Federal nº 6404/76, pelo menos 25% do lucro líquido das empresas deve ser distribuído aos acionistas PN por intermédio de dividendos. Esse fator faz com que muitos investidores se interessem pelas ações preferenciais | Ao contrário das ações PN, as ações ON têm algo chamado tag along. Esse mecanismo protege os investidores minoritários que possuem esse tipo de ação caso aconteça uma mudança no controle da empresa. O tag along faz com que quem assume o controle da companhia seja obrigado a assegurar aos acionistas ON o preço mínimo de 80% do valor pago por ação, ou lote de ações, caso a empresa seja vendida. Dessa forma, devido ao tag along, as ações ON costumam ser muito buscadas quando ocorre a mudança de controle de uma empresa. |
| As ações preferenciais costumam ter maior liquidez, portanto, tendem a ser mais negociadas na Bolsa de Valores. Assim, fica mais fácil encontrar pessoas interessadas a negociá-las. | Caso a empresa do seu interesse esteja listada no chamado Novo Mercado, ela só terá ações ordinárias. |
Viu como existem várias características a serem levadas em consideração? Se você ainda tiver dúvidas sobre qual tipo de ação é mais interessante para você no momento, vale a pena pedir ajuda a um Assessor de Investimentos.
E não se sinta triste por não saber tomar essa decisão por conta própria agora. O primeiro passo você já deu em buscar aprender mais sobre os investimentos e como começar a investir.
A partir de agora é manter essa atitude positiva e estar sempre disponível para aprender cada vez mais. Mas lembre-se: procure aprender com pessoas que entendem mesmo o mercado e são certificadas para atuar nessa área.
Como são formados os códigos das ações na Bolsa?
Talvez você já tenha reparado que algumas ações têm um código formado por letras e um número, certo? É basicamente isso mesmo. Para facilitar sua negociação na Bolsa de Valores, as ações têm um código formado por: 4 letras e 1 número.
Por exemplo, as ações preferenciais costumam usar o número 4 no final do seu código e as ordinárias, o número 3. Veja só algumas ações PN:
E algumas ON:
Por fim, temos as Units, como:
Além desses tipos de ações, há a possibilidade de as empresas personalizarem algumas classes de ações. Um motivo para isso é quando a empresa decide oferecer diferentes direitos de voto para os acionistas, então é criada uma classe de ação para diferenciá-los.
Outros critérios para a criação de novas classes são: distribuição de dividendos e restrição quanto à posse de ações.
Com essas mudanças as ações de classes diferentes passam a ter outros números no seu código, como 5 ou 6, por exemplo.
Assim, o código 5 costuma ser utilizado para indicar as ações preferenciais da classe A, por exemplo a USIM5 (Usiminas PNA). E o código 6, para as ações preferenciais da classe B, como a ação da Eletrobras (ELET6 PNB).
Lembrando que as empresa, tipos e ações citadas neste conteúdo não são recomendações de compra ou expressam a opinião de nossos Analistas.
Além disso, o investimento em Bolsa é mais arriscado e pode haver perdas financeiras. Por isso, é mais recomendado àqueles com perfil arrojado.
Unificação dos tipos de ações: tendências da Bolsa brasileira
O mercado está passando por uma mudança significativa: a redução da divisão em dois tipos de ações – preferencial e ordinária. Contudo, ainda é um projeto sem previsão de concretização.
Essa transformação visa unificar as ações em um único tipo, tornando o processo de investimento mais transparente e reduzindo as diferenças entre acionistas minoritários e majoritários.
Um exemplo desse movimento foi a conversão das ações preferenciais da Vale (VALE5) para ordinárias (VALE3) no final de 2017, visando reduzir a interferência do Estado na mineradora e facilitar a entrada no Novo Mercado da B3, que exige normas rígidas de governança e transparência, permitindo apenas ações ordinárias.
Como investir nos diferentes tipos de ações?
Você aprendeu quais são os tipos de ações existentes e agora quer colocar tudo isso em prática? Vamos te mostrar o passo a passo básico para investir em ações, independentemente do tipo:
O processo em si é bastante simples, concorda? No entanto, quando chega a hora de escolher a ação com boas perspectivas de valorização e decidir o momento certo de comprá-la, por exemplo, pode não ser tão fácil para quem está começando.
Mas não precisa se preocupar. Porque aqui na Toro nós facilitamos essa tarefa para você. Nossa equipe de especialistas do mercado está sempre de olho nas tendências para encontrar boas oportunidades na Bolsa de Valores.
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1 comentário nesse artigo
Tive a oportunidade em tentar entender esse mistérios de aplicações financeiras em ações, achei muito interessante a explanação do assunto
Parabéns.