Os dividendos são uma forma de remuneração que empresas de capital aberto oferecem aos seus acionistas, distribuindo parte dos lucros obtidos ao longo do período.
Essa prática é comum no mercado financeiro e representa uma estratégia para atrair investidores interessados em renda passiva.
A Bradespar (BRAP3;BRAP4), como holding de investimentos, segue esse modelo ao repassar aos seus acionistas os proventos recebidos da mineradora Vale, sua principal investida.
Neste artigo, vamos mostrar a política adotada pela Bradespar e os impactos dessa estratégia no mercado financeiro. Além disso, mostraremos a frequência dos pagamentos, os valores distribuídos e os critérios que determinam quem tem direito a receber esses proventos. Vamos lá?
⚠️ Lembrando que não fazemos recomendação de compra ou venda. Esse conteúdo é apenas educativo e não representa a opinião dos Analistas da Toro.
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Qual é a atividade da Bradespar?
A Bradespar (BRAP3; BRAP4) é uma holding de investimentos. Isso significa que a empresa dedica-se à aquisição e à administração de participações em outras companhias, sendo, portanto, uma holding passiva.
Seu principal ativo é a participação na mineradora Vale, o que significa que seus resultados – inclusive a distribuição de dividendos – estão fortemente ligados ao desempenho dessa empresa.
Fundada para investir em negócios consolidados de setores maduros da economia, a Bradespar concentra sua atuação em maximizar o retorno do capital empregado, atuando de forma estratégica e menos operacional em comparação a empresas que operam diretamente no mercado de bens ou serviços.
Essa estrutura de holding permite que a Bradespar se beneficie dos lucros das companhias nas quais investe, repassando esses ganhos aos seus acionistas na forma de dividendos, sem necessariamente se envolver na gestão do dia a dia das operações das empresas investidas.
Quem são os acionistas da Bradespar?
De acordo com informações do site oficial da companhia, a composição acionária da Bradespar é a seguinte:
| Composição Acionária Atual | Ordinárias | Preferenciais | Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Grupo Controlador* | 107.442.571 | 77,86% | 2.865.525 | 1,12% | 110.308.096 | 28,06% |
| Outros | 30.547.327 | 22,14% | 252.241.187 | 98,88% | 282.788.514 | 71,94% |
| Total | 137.989.898 | 100% | 255.106.712 | 100% | 393.096.610 | 100% |
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Qual é o histórico de lucro da BRAP4?
Agora que você já sabe a composição acionária da Bradespar, é importante ressaltar que esses acionistas terão direito a uma parcela do lucro gerado pela companhia, de acordo com a política de distribuição de dividendos.
Portanto, para quem detém ações da BRAP3 ou BRAP4, é essencial saber qual é a lucratividade da empresa, já que isso afeta diretamente o retorno em proventos.
Observe na tabela a seguir como foi a remuneração aos acionistas nos últimos anos.
| Ano | Lucro líquido | Proventos |
|---|---|---|
| 2024 | R$ 1.279.141.000,00 | – |
| 2023 | R$ 1.896.619.000,00 | R$680.000.000,00 |
| 2022 | R$ 3.727.675.000,00 | R$ 1.715.000.000,00 |
| 2021 | R$ 8.079.261.000,00 | R$ 4.060.000.000,00 |
| 2020 | R$ 1.457.052.000,00 | R$ 675.000.000,00 |
| 2019 | R$ – 403.207.000,00 | R$ 269.300.000,00 |
| 2018 | R$ 1.190.496.000,00 | R$ 417.445.000,00 |
| 2017 | R$ 2.328.375.000,00 | R$ 432.952.000,00 |
| 2016 | R$ 629.323.000,00 | R$ 196.600.000,00 |
| 2015 | R$ – 2.590.301.000,00 | R$ 348.188.000,00 |
Qual é a política de dividendos da Bradespar?
A política de dividendos da Bradespar é estruturada para repassar de forma regular os resultados provenientes de sua participação majoritária na mineradora Vale, conforme os preceitos estabelecidos pela legislação societária brasileira (Lei nº 6.404/76).
Em outras palavras, como holding de investimentos, a Bradespar foca em transmitir aos seus acionistas os lucros gerados pela investida, adotando um modelo que visa oferecer retorno consistente e previsível.
Na prática, isso se traduz na distribuição de dividendos livres de Imposto de Renda (IR), já que os dividendos no Brasil são isentos, e de juros sobre capital próprio (JCP), que, entretanto, sofrem tributação retida na fonte à alíquota de 15%.
Outro aspecto importante é a definição clara das datas de corte para o acionista ter direito aos proventos. Esse critério garante que apenas os investidores que possuírem as ações até determinada data receberão o pagamento na data agendada, promovendo transparência e previsibilidade para o mercado.
Essa prática é essencial para empresas listadas na Bolsa, onde a regularidade no repasse dos lucros reforça o interesse de investidores em busca de renda passiva.
Vale ressaltar que, apesar de a política ser sólida e consistente com sua estratégia de repassar os ganhos obtidos com a participação na Vale, ela pode ser ajustada conforme mudanças no desempenho financeiro, desafios operacionais ou mesmo fatores externos, como questões judiciais que possam impactar a disponibilidade dos recursos para distribuição.
Dessa forma, é importante acompanhar atentamente as divulgações oficiais e os comunicados da empresa para se atualizar sobre qualquer alteração na política de dividendos.
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Qual é o histórico dos dividendos e JCP da Bradespar?
Agora, vamos conhecer qual é o histórico de quanto a Bradespar pagou de dividendos.
Considerando o dividend yield (valor do dividendo ÷ cotação atual) e o Payout (valor em proventos ÷ lucro líquido), o histórico de dividendos da Bradespar é o seguinte:
| Ano | Dividend Yield (%) | Payout (%) |
|---|---|---|
| 2024 | 13,81% | 0,00% |
| 2023 | 11,78% | 35,85% |
| 2022 | 11,01% | 46,01% |
| 2021 | 45,09% | 50,25% |
| 2020 | 3,14% | 46,01% |
| 2019 | 3,64% | -66,79% |
| 2018 | 6,09% | 35,06% |
| 2017 | 1,65% | 18,59% |
| 2016 | 0,75% | 31,24% |
| 2015 | 20,71% | -13,44% |
Quando a BRAP4 paga dividendos?
A Bradespar tem um calendário de pagamento de dividendos que segue datas previamente divulgadas pela própria empresa em seus comunicados.
No ciclo mais recente, os dividendos e os JCP foram pagos no dia 15 de maio de 2025. Para ter direito a esse pagamento, os investidores deveriam estar com as ações registradas na B3 até a data de corte, que foi, por exemplo, 25 de abril de 2025 para uma das parcelas.
Além disso, há uma segunda data de corte – informada para investidores que compraram as ações até 19 de dezembro de 2024 – que garante o recebimento de uma parcela complementar dos proventos.
Quantas vezes Bradespar paga dividendos no ano?
A Bradespar costuma distribuir seus dividendos três vezes ao ano.
Vale ressaltar que, em cada uma dessas ocasiões, os proventos podem incluir diferentes componentes, como dividendos propriamente ditos e JCP, mas o evento de distribuição ocorre em três datas distintas durante o exercício.
Essa regularidade permite aos investidores um fluxo consistente de recebimentos ao longo do ano.
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Vale a pena investir na Bradespar para receber dividendos?
Investir na Bradespar para receber dividendos pode ser uma boa alternativa para certos perfis de investidores, mas a decisão depende de diversos fatores importantes.
Pontos positivos
A Bradespar tem se destacado por distribuir dividendos consistentes e robustos.
Com um dividend yield acumulado em torno de 12% ao ano, ela atrai investidores focados em renda passiva.
Esse rendimento é impulsionado principalmente pela participação expressiva que a holding mantém na mineradora Vale, uma empresa de forte presença global.
Além disso, o fato de os dividendos serem isentos de Imposto de Renda pode aumentar o retorno líquido para os investidores.
Pontos a considerar
Por outro lado, vale ficar atento à concentração de ativos.
Como a Bradespar possui praticamente um único ativo, seu desempenho está completamente ligado ao da Vale.
Isso pode aumentar a volatilidade e o risco em momentos de instabilidade no setor de mineração ou de alterações nas políticas da mineradora.
Outros fatores, como eventuais processos judiciais e mudanças na política de distribuição de proventos, também podem impactar a segurança dos dividendos futuros.
Por isso, se você busca uma fonte de renda passiva e está disposto a aceitar a volatilidade associada à exposição concentrada na Vale, a Bradespar pode ser uma boa escolha para complementar seu portfólio.
No entanto, é essencial diversificar os investimentos para mitigar riscos e sempre considerar seu perfil e objetivos financeiros.
Dessa forma, antes de investir na Bradespar para receber dividendos, é essencial contar com ajuda de um Assessor de Investimentos Especializado.
Quando se trata de investir grandes quantias no mercado financeiro, é de extrema importância encontrar a Assessoria adequada para uma alocação inteligente do seu patrimônio.
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