Inflação nos EUA: qual é o valor atual dos índices de preços americanos?

A inflação nos EUA é um dos indicadores mais acompanhados pelos investidores, pois influencia diretamente os mercados globais, os juros e até o câmbio.

Saber o valor atual dos índices de preços americanos pode ajudar tanto quem investe em ações e Renda Fixa quanto quem busca oportunidades no exterior.

Neste conteúdo, vamos mostrar os números mais recentes da inflação nos EUA, explicar o que eles significam para sua estratégia de investimentos e como podem impactar o futuro da economia.

Quais são os principais índices de inflação nos EUA?

Nos Estados Unidos, os dois principais índices de inflação são o CPI (Índice de Preços ao Consumidor) e o PCE (Índice de Despesas de Consumo Pessoal).

Acompanhar esses índices é essencial para entender os rumos da economia, prever decisões do Fed e proteger seus investimentos.

Ambos medem a variação dos preços, porém, de maneiras diferentes. Observe:

CPI (Consumer Price Index)

O CPI mede o custo de uma cesta de bens e serviços essenciais, como alimentos, moradia, transporte e saúde, refletindo o que as famílias americanas realmente gastam no dia a dia.

É calculado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS), que coleta mensalmente os preços de milhares de produtos e serviços consumidos pelas famílias americanas.

Os dados são divulgados geralmente na segunda semana de cada mês e têm grande impacto no mercado, influenciando decisões de investimento e política monetária.

Esse índice é um termômetro da inflação e impacta diretamente os mercados financeiros, pois influencia as taxas de juros e a política econômica do Fed.

Desse modo, quando o CPI sobe além do esperado, o mercado reage: ações podem cair, juros podem subir e o dólar pode se valorizar.

Observe, no gráfico a seguir, a variação do CPI nos últimos meses e anos:

Qual é a inflação dos EUA hoje?

Em fevereiro de 2025, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 0,2%, um pouco abaixo do esperado.

No acumulado de 12 meses, a inflação geral foi de 2,8%, enquanto o núcleo (que exclui alimentos e energia) ficou em 3,1%. Ambos os números ficaram 0,1 ponto percentual abaixo das previsões de Wall Street e dos valores do mês anterior.

Logo, o núcleo do CPI teve sua menor alta anual desde abril de 2021.

Já o PCE básico subiu 0,3% no mês e 2,5% na taxa de 12 meses, em comparação com estimativas de 0,4% e 2,5%. O PCE excluindo alimentos e energia aumentou 2,8% em uma base de 12 meses.

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PCE (Personal Consumption Expenditures Index)

O PCE é o indicador preferido do Fed porque vai além da simples variação de preços: ele captura como os consumidores ajustam seus hábitos de consumo diante da inflação.

Se os preços sobem, mas as pessoas trocam produtos caros por alternativas mais baratas, o PCE reflete essa mudança, tornando-se um termômetro mais preciso da inflação real na economia.

É medido pelo Bureau of Economic Analysis (BEA), que analisa dados mais amplos, incluindo gastos empresariais e governamentais. Esse índice é divulgado no final do mês e é o principal indicador de inflação usado pelo Fed para definir a taxa de juros.

Como o Fed usa esse índice para definir a taxa de juros, qualquer variação pode impactar os mercados, os rendimentos da Renda Fixa e até o dólar.

Para investidores, acompanhar o PCE é essencial para antecipar movimentos do BC e tomar decisões mais informadas.

Observe, no gráfico a seguir, a variação do PCE nos últimos meses e anos:

Qual é a meta de inflação nos EUA?

A meta de inflação nos EUA é de 2% ao ano, medida pelo PCE (Personal Consumption Expenditures Index).

Esse objetivo foi definido pelo Federal Reserve (Fed) para manter a economia equilibrada: inflação muito alta reduz o poder de compra e desvaloriza investimentos, enquanto inflação muito baixa pode desacelerar o crescimento econômico.

Os investidores acompanham essa meta de perto porque qualquer desvio pode levar o Fed a ajustar a taxa de juros.

Se a inflação estiver acima de 2%, o BC pode aumentar os juros, tornando os investimentos em renda fixa mais atraentes e pressionando ações. Se estiver abaixo, o Fed pode cortar os juros, incentivando o crédito e favorecendo ativos de maior risco.

Qual a expectativa de inflação nos EUA para 2025?

Segundo a Trading Economics, com base nos dados do Federal Reserve Bank de Nova Iorque, as expectativas de inflação do consumidor nos EUA subiram para 3,1%, o maior nível em 10 meses, com aumentos esperados nos preços da gasolina, alimentos, cuidados médicos, mensalidades universitárias e aluguel.

As expectativas de inflação para 3 e 5 anos permaneceram em 3%.

As expectativas de desemprego aumentaram para 39,4%, enquanto as expectativas de crescimento da renda familiar aumentaram ligeiramente para 3,1%.

Confira as últimas leituras das expectativas de inflação nos EU:

• Fevereiro de 2025: 3,1%
• Janeiro de 2025: 3%
• Dezembro de 2024: 3%
• Novembro de 2024: 3%
• Outubro de 2024: 2,9%
• Setembro de 2024: 3%
• Agosto de 2024: 3%
• Julho de 2024: 3%
• Junho de 2024: 3%
• Maio de 2024: 3,2%
• Abril de 2024: 3,3%

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Por que os investidores devem acompanhar a inflação nos EUA?

Para investidores, acompanhar as datas de divulgação desses índices é fundamental, pois qualquer variação inesperada pode movimentar Bolsas, juros e moedas.

Assim sendo, estar por dentro da inflação nos EUA é essencial para investidores de longo prazo, independentemente de terem ou não investimentos internacionais.

Isso porque a economia americana influencia os mercados globais, afetando desde a Renda Fixa até as Bolsas de Valores.

• Se você investe no exterior: a inflação nos EUA impacta diretamente seus ativos, pois afeta a taxa de juros do Fed, o dólar e o desempenho de ações e Fundos globais. Um aumento inesperado na inflação pode levar o BC a subir juros, tornando investimentos mais conservadores, como títulos do Tesouro americano, mais atraentes e pressionando ações e Fundos Imobiliários.
• Já para quem investe apenas no Brasil: a inflação americana ainda importa. Isso porque ela influencia o fluxo de capital estrangeiro, o câmbio e até os juros do Banco Central brasileiro. Se os EUA aumentam os juros para conter a inflação, investidores globais podem tirar dinheiro do Brasil, desvalorizando o real e pressionando os preços internos. Isso afeta desde a rentabilidade de investimentos até o custo de vida.

Por isso, acompanhar a inflação nos EUA é uma forma de antecipar tendências, proteger seu patrimônio e tomar decisões mais seguras, seja em ações, Renda Fixa ou até na diversificação da sua carteira.

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