Small Caps são as ações de empresa de menor capitalização na Bolsa de Valores, isto é, com menor valor de mercado, mas com potencial de crescimento alto. Já o índice SMLL é uma carteira teórica contendo as principais Small Caps do mercado que tem o objetivo de medir a oscilação de preços dessas companhias.
Há muitas oportunidades na Bolsa de Valores. Parte delas, no entanto, passam despercebidas por muitos investidores. São ativos de considerados de segunda linha e isso não a ver diretamente com a qualidade da marca, mas com seu tamanho. Portanto, poder ter um grande potencial de crescimento.
É o caso das Small Caps, ações com menor capitalização na Bolsa, que podem apresentar boas perspectivas, em alguns casos melhores que as chamadas Blue Chips.
Mas antes de sair comprando ações sem planejamento, é preciso saber o que significa essa palavra e quais cuidados precisam ser tomados. Confira no nosso artigo:
- O que são Small Caps.
- As ações Small Caps da Bolsa brasileira.
- Como investir nesse tipo de ação.
- O que é o Índice SMLL.
- Composição do índice Small Caps (SMLL) hoje.
Navegação Rápida
O que são Small Caps?
Small Caps são ações de empresas com pequena capitalização. Ou seja, alguns experts consideram Small Caps aquelas ligadas a empresas que têm menor valor de mercado, entre R$300 milhões e R$2 bilhões (embora os Analistas de mercado debatam sobre essa faixa de market cap).
A negociação desses papéis, portanto, é menor do que as companhias de maior valor, como Petrobras, Vale e tantas outras que movimentam bilhões de reais por dia.
Algumas Small Caps, por outro lado, podem apresentar mais dificuldade em serem negociadas.
O fato desses ativos ficarem muitas vezes esquecidos abre oportunidades, mas também indica riscos.
Vamos começar pelas oportunidades: se as perspectivas para aquela empresa são positivas, é possível fazer uma operação bastante lucrativa.
Há, inclusive, quem se especialize em construir carteiras de Small Caps, atingindo lucros significativos. Isso é mais do que possível: já é uma realidade.
Mas é preciso conhecer bem esse mercado e analisar com atenção as perspectivas. Por isso sempre indicamos contar com a ajuda de especialistas.
Parar tirar suas dúvidas sobre esta categoria de ações, dê o play no video e aprenda com um expert:
Qual é a diferença entre Small Caps e Blue Chips?
Small caps e blue chips são categorias de ações que diferem principalmente em termos de capitalização de mercado, perfil de risco e liquidez.
Blue Chips
- Definição: blue chips referem-se a ações de empresas estabelecidas, geralmente líderes em seus setores, com histórico comprovado de desempenho financeiro estável e confiável. Elas são conhecidas por sua solidez financeira, tamanho e presença de mercado.
- Características:
- Grande capitalização de mercado.
- Baixo risco relativo, historicamente associado à estabilidade e crescimento consistentes.
- Alta liquidez, facilitando a compra e venda em grande volume sem grandes variações de preço.
- Exemplos: empresas como Ambev, Vale, Itaú, Santander, Bradesco, Petrobras, entre outras são consideradas como blue chips.
Small Caps
- Definição: Small caps são ações de empresas com capitalização de mercado menor em comparação com as blue chips. Essas empresas são geralmente de menor porte, com potencial de crescimento e volatilidade relativamente maior.
- Características:
- Menor capitalização de mercado em comparação com as blue chips.
- Maior potencial de crescimento, mas também maior risco devido à menor estabilidade financeira e operacional.
- Liquidez variável, com algumas small caps tendo volumes de negociação mais baixos e spreads maiores.
- Exemplos: nomes como Totvs, Arezzo, Petz, M. Dias Branco e outras, isto é, nos estágios iniciais eram consideradas small caps antes de se tornarem mais amplamente reconhecidas e crescerem significativamente em tamanho de mercado.
Em resumo, enquanto blue chips representam empresas estabelecidas, de grande porte e com histórico de estabilidade financeira, as small caps são geralmente empresas menores, com maior potencial de crescimento e maior volatilidade.
Essas e as demais a seguir não são recomendações de compra, apenas exemplos. A escolha entre investir em blue chips ou small caps depende dos objetivos do investidor, tolerância ao risco e horizonte de investimento.
Quais são as ações Small Caps mais procuradas da Bolsa?
Que tal conhecer melhor uma Small Cap conferindo as companhias que fazem parte desse grupo? Separamos dados sobre algumas empresas da categoria como exemplo (lembrando que não são recomendações de compra). Veja só:
1. Totvs (TOTS3)
A Totvs, empresa mais lembrada do ramo de tecnologia, é a líder de software para gestão de empresas na América Latina, operando em diversas soluções empresariais, desde softwares de gestão integrada a softwares de gestão financeira.
2. Eneva (ENEV3)
A Eneva é uma empresa inovadora que atua com negócios complementares em geração de energia elétrica e exploração e produção de hidrocarbonetos no Brasil.
É responsável por 11% de toda a capacidade térmica a gás no Brasil e é a 2ª maior operadora de gás natural em âmbito nacional.
3. Movida (MOVI3)
A Movida é a terceira maior locadora de automóveis do Brasil, atuando também no segmento de venda de seminovos.
A empresa mostrou resiliência durante a crise econômica no país e pode apresentar bons resultados com a melhora da economia.
4. Arezzo (ARZZ3)
A Arezzo é a a empresa número 1 no setor de calçados, acessórios e bolsas femininos no Brasil. A companhia tem quase 50 anos de existência e vende dezenas de milhões de pares de sapatos por ano.
É uma empresa listada no Novo Mercado que tem atraído as atenções de muitos investidores que procuram ativos de crescimento para o longo prazo.
5. Camil (CAML3)
A Camil Alimentos é uma marca muito conhecida dos brasileiros. Ela atua na industrialização, comercialização e distribuição de grãos presentes nos pratos da maioria dos brasileiros, sobretudo arroz e feijão.
Além dos pacotes de arroz e feijão da Camil que você já viu nos mercados, possui marcas famosas como o açúcar União e os pescados (atum e sardinhas) Pescador. Fora o consumo no mercado interno, a empresa ainda exporta para dezenas de países.
6. Multiplan (MULT3)
A Multiplan é uma companhia de 1975 que visa desenvolver e administrar portfólios de imóveis comerciais, sobretudo shopping centers.
A empresa tem shoppings nas principais regiões do Brasil e apresenta excelentes números nos seus fundamentos de longo prazo, sobretudo no crescimento dos lucros. É uma das Small Caps mais procuradas e melhor administradas da Bolsa de Valores.
7. M.Dias Branco (MDIA3)
A M.Dias Branco é outra das empresas melhores conceituadas entre analistas e investidores. Existe desde a década de 1960 e é líder de mercado no segmento de massas, bolos e biscoitos no Brasil, além de importante presença no mercado de farinha de trigo.
Recentemente, adquiriu a marca Piraquê, movimento que foi bem elogiado no mercado.
8. Yduqs (YDUQ3)
A Yduqs tem importante presença no mercado educacional privado brasileiro. Em 2021, adquiriu a QConcursos, o que a fez superar a marca de 1 milhão de alunos matriculados.
Também é dona das instituições Estácio e Ibmec. Empresa também listada no Novo Mercado, está presente em mais de 700 municípios.
9. Odontoprev (ODPV3)
A Odontoprev está listada na Bolsa desde 2006 e é a líder em planos odontológicos na América Latina, com milhões de beneficiários.
A companhia foi fundada em 1987 e, com o seu bom desempenho, está adquirindo ao longo do tempo outras companhias menores para aumentar o seu número total de beneficiários.
Essa é outra empresa presente no índice Small Caps que vêm entregando lucros consistentes ano após ano.
10. EZTec (EZTC3)
A EZTec é uma empresa do setor de construção civil focada em imóveis e empreendimentos residenciais de médio-alto padrão, além de edifícios comerciais.
O foco da empresa é a atuação no mercado da capital paulista e Região. Essa é uma das empresas do índice Small Caps que tem atraído a atenção de analistas e investidores, especialmente por se destacar em um setor complicado e com diversos ciclos econômicos como o mercado imobiliário.
11. Petz (PETZ3)
A Petz abriu o capital em 2020 em que atraiu quase 40 mil pessoas físicas e movimentou quase R$3 bilhões.
A companhia é uma das marcas mais lembradas quando o assunto é produtos de todos os tipos para animais de estimação: comida, brinquedos, higiene, entre outros.
Integra canais físicos e digitais. Além disso, possui a marca Seres, que é a maior rede de centros veterinários e centros de estética do país.
12. Taesa (TAEE11)
A Transmissora Aliança de Energia Elétrica (Taesa) é uma empresa que foca em transmissão de energia elétrica e uma das companhias desse setor mais procuradas não só do índice Small Caps, mas da Bolsa de Valores.
Como se dedica exclusivamente à transmissão de energia, possui mais de 11 mil km de linhas em operação em 18 estados e no Distrito Federal.
Antes de seguir sua leitura, que tal ver como você pode comprar essas e outras ações na Toro com muita facilidade e Corretagem Zero? Confira um passo a passo para comprar ações de maneira descomplicada:
O que é o índice Small Cap (SMLL)?
O Índice Small Cap (SMLL) é uma carteira teórica de ativos composta por empresas que fazem parte desse segmento. Ou seja, acompanha o desempenho das ações de empresas de menor capitalização listadas na Bolsa de Valores brasileira, a B3 (B3SA3).
Então, funciona como um mecanismo de avaliação da valorização/desvalorização, assim como ocorre com o Índice Bovespa (Ibovespa), que é o principal indicador de performance da Bolsa brasileira.
A diferença entre o Índice SMLL e o Ibovespa é que, no primeiro, participam as companhias mais representativas entre as que têm ativos com menor capitalização. Compõem o índice empresas listadas na Bolsa que não façam parte das Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
Características principais do índice Small Cap (SMLL)
- Composição: Inclui ações de empresas com menor capitalização de mercado, que são frequentemente mais voláteis e têm maior potencial de crescimento do que as blue chips.
- Objetivo: O índice Small Cap visa fornecer uma referência para o desempenho do segmento de mercado de ações de menor porte, capturando as flutuações e tendências específicas desse grupo de empresas.
- Setores representados: Engloba empresas de diversos setores, como tecnologia, saúde, varejo, entre outros, refletindo a diversidade do mercado de ações brasileiro.
- Rebalanceamento: Assim como outros índices, o SMLL passa por rebalanceamentos periódicos para garantir que continue refletindo de maneira precisa o mercado de small caps.
- Utilização: Investidores utilizam o índice Small Cap para acompanhar o desempenho do mercado de ações de menor capitalização e para diversificar suas carteiras, buscando potencial de retorno superior ao oferecido pelas blue chips.
Também deixam de participar do índice SMLL companhias em recuperação judicial ou extrajudicial, regime especial de administração temporária, intervenção ou que sejam negociadas em qualquer outra situação especial de listagem.
Composição do índice de Small Caps hoje
Atualmente, as seguintes empresas fazem parte do principal índice de Small Caps da Bolsa (SMLL):
| Código | Ação | Part. (%) |
|---|---|---|
| RRRP3 | 3R PETROLEUM | 2,38 |
| TTEN3 | 3TENTOS | 0,437 |
| ABCB4 | BANCO ABC | 0,581 |
| AESB3 | AES BRASIL | 1,377 |
| ALOS3 | ALLOS | 4,257 |
| ALPA4 | ALPARGATAS | 0,596 |
| ALUP11 | ALUPAR | 1,724 |
| AMBP3 | AMBIPAR | 0,185 |
| ANIM3 | ANIMA | 0,324 |
| ARZZ3 | AREZZO | 1,18 |
| ARML3 | ARMAC | 0,639 |
| AURE3 | AUREN | 1,411 |
| AZEV4 | AZEVEDO | 0,035 |
| AZUL4 | AZUL | 1,181 |
| BPAN4 | BANCO PAN | 1,087 |
| BRSR6 | BANRISUL | 0,854 |
| BMOB3 | BEMOBI TECH | 0,415 |
| BLAU3 | BLAU | 0,116 |
| BRAP4 | BRADESPAR | 1,766 |
| AGRO3 | BRASILAGRO | 0,627 |
| CAML3 | CAMIL | 0,328 |
| CBAV3 | CBA | 0,516 |
| CEAB3 | C&A MODAS | 0,375 |
| CIEL3 | CIELO | 2,383 |
| CLSA3 | CLEARSALE | 0,151 |
| COGN3 | COGNA | 1,162 |
| CSMG3 | COPASA | 1,423 |
| CURY3 | CURY | 0,931 |
| CVCB3 | CVC BRASIL | 0,391 |
| CYRE3 | CYRELA | 1,946 |
| DASA3 | DASA | 0,264 |
| DXCO3 | DEXCO | 0,778 |
| PNVL3 | DIMED | 0,267 |
| DIRR3 | DIRECIONAL | 1,07 |
| ECOR3 | ECORODOVIAS | 0,797 |
| ENAT3 | ENAUTA | 2,107 |
| EVEN3 | EVEN | 0,46 |
| EZTC3 | EZTEC | 0,457 |
| FESA4 | FERBASA | 0,474 |
| FLRY3 | FLEURY | 1,324 |
| FRAS3 | FRAS-LE | 0,583 |
| GFSA3 | GAFISA | 0,127 |
| GOAU4 | GERDAU METALÚRGICA | 2,573 |
| GGPS3 | GPS | 2,675 |
| GRND3 | GRENDENE | 0,627 |
| SBFG3 | GRUPO SBF | 0,646 |
| SOMA3 | GRUPO SOMA | 1,116 |
| GUAR3 | GUARARAPES | 0,217 |
| HBSA3 | HIDROVIAS | 1,055 |
| IGTI11 | IGUATEMI | 1,641 |
| IFCM3 | INFRACOMM | 0,073 |
| INTB3 | INTELBRAS | 1,007 |
| MYPK3 | IOCHP-MAXION | 0,522 |
| RANI3 | IRANI | 0,34 |
| IRBR3 | IRBBRASIL | 1,006 |
| JALL3 | JALLES MACHADO | 0,243 |
| JHSF3 | JHSF | 0,439 |
| KEPL3 | KEPLER WEBER | 0,676 |
| LAVV3 | LAVVI | 0,227 |
| LOGG3 | LOG CP | 0,511 |
| AMAR3 | LOJAS MARISA | 0,02 |
| LWSA3 | LWSA | 0,681 |
| MDIA3 | M.DIAS BRANCO | 0,769 |
| MGLU3 | MAGAZINE LUIZA | 1,523 |
| POMO4 | MARCOPOLO | 1,568 |
| MRFG3 | MARFRIG | 1,367 |
| MATD3 | MATER DEI | 0,201 |
| CASH3 | MELIUZ | 0,148 |
| LEVE3 | METAL LEVE | 0,622 |
| MILS3 | MILLS | 0,704 |
| BEEF3 | MINERVA | 0,618 |
| MTRE3 | MITRE REALTY | 0,085 |
| MBLY3 | MOBLY | 0,036 |
| MDNE3 | MOURA DUBEUX | 0,213 |
| MOVI3 | MOVIDA | 0,285 |
| MRVE3 | MRV | 0,956 |
| MLAS3 | MULTILASER | 0,364 |
| ODPV3 | ODONTOPREV | 1,11 |
| ONCO3 | ONCOCLINICAS | 0,583 |
| ORVR3 | ORIZON | 0,679 |
| PCAR3 | PÃO DE AÇÚCAR | 0,439 |
| PGMN3 | PAGUE MENOS | 0,157 |
| RECV3 | PETRORECSA | 1,948 |
| PETZ3 | PETZ | 0,41 |
| PLPL3 | PLANOEPLANO | 0,207 |
| PTBL3 | PORTOBELLO | 0,084 |
| POSI3 | POSITIVO | 0,25 |
| QUAL3 | QUALICORP | 0,186 |
| LJQQ3 | QUERO-QUERO | 0,3 |
| RAPT4 | RANDON | 0,629 |
| RCSL3 | RECRUSUL | 0,002 |
| ROMI3 | ROMI | 0,202 |
| SAPR11 | SANEPAR | 2,049 |
| STBP3 | SANTOS | 3,826 |
| SMTO3 | SÂO MARTINHO | 1,701 |
| SEER3 | SER EDUCA | 0,103 |
| SRNA3 | SERENA | 1,404 |
| SIMH3 | SIMPAR | 0,462 |
| SLCE3 | SLC AGRÍCOLA | 1,316 |
| SMFT3 | SMART FIT | 2,585 |
| TAEE11 | TAESA | 2,812 |
| TASA4 | TAURUS ARMAS | 0,278 |
| TGMA3 | TEGMA | 0,289 |
| TEND3 | TENDA | 0,527 |
| TRIS3 | TRISUL | 0,128 |
| TUPY3 | TUPY | 1,191 |
| UNIP6 | UNIPAR | 0,952 |
| USIM3 | USIMINAS | 0,41 |
| USIM5 | USIMINAS | 1,423 |
| VLID3 | VALID | 0,464 |
| VAMO3 | VAMOS | 1,328 |
| VIVA3 | VIVARA | 0,97 |
| VVEO3 | VIVEO | 0,155 |
| VULC3 | VULCABRAS | 0,539 |
| PORT3 | WILSON SONS | 1,092 |
| WIZC3 | WIZ | 0,17 |
| YDUQ3 | YDUQS PART | 1,261 |
| ZAMP3 | ZAMP | 0,139 |
Compare o desempenho do SMLL com o Ibovespa
A criação do SMLL, em 2005, possibilitou o acompanhamento mais criterioso do desempenho desse tipo de ação na Bolsa de Valores do Brasil.
Graças ao índice, é possível, também, comparar a evolução na cotação das ações de menor capitalização com outros segmentos do mercado.
O principal indicador do mercado de ações brasileiro, o Ibovespa, pode ser uma boa base de comparação.
Confira a seguir uma tabela com as taxas médias de crescimento do SMLL e do Ibovespa com suas variações desde 2006:
| Ano | Variação do Índice SMLL | Variação Ibovespa |
|---|---|---|
| 2006 | +47,2% | +32,9% |
| 2007 | +20,8% | +43,7% |
| 2008 | –53,2% | –41,2% |
| 2009 | +137,5% | +82,7% |
| 2010 | +22,7% | +1,0% |
| 2011 | –16,6% | –18,1% |
| 2012 | +28,7% | +7,4% |
| 2013 | –15,2% | –15,5% |
| 2014 | –17,0% | –2,9% |
| 2015 | –22,4% | –13,3% |
| 2016 | +31,8% | +38,9% |
| 2017 | +49,4% | +26,9% |
| 2018 | +8,1% | +15,0% |
| 2019 | +58,2% | +31,58% |
| 2020 | –0,65% | +2,92% |
| 2021 | –16,20% | –11,93% |
| 2022 | –15,06% | +4,69% |
| 2023 | +17,12% | +22,28% |
É importante lembrar que a rentabilidade do passado não é garantia de que o mesmo ocorrerá no futuro. Realmente, as Small Caps tiveram um bom desempenho, mas é preciso considerar também que as Small Caps sofrem uma oscilação maior.
Essas oscilações fazem parte do mercado de ações e, quando se fala nelas, muitas pessoas lembram apenas dos riscos. No entanto, é preciso ter em mente que essas variações podem criar excelentes oportunidades de ganho.
Confira, a seguir, outro comparativo entre o Ibovespa, o Índice Small Caps e outros importantes índices da Bolsa de Valores:
Inclusive, você pode investir em Fundos que replicam as carteiras desses índices por meio dos ETFs, que são Fundos passivos criados com esse objetivo. Assim, você diversifica sua carteira com um único investimento.
Quais são as vantagens de investir em Small Caps?
Muitas pessoas preferem focar em empresas mais renomadas e têm medo de investir em Small Caps pela dificuldade de liquidez e incertezas de crescimento.
No entanto, quando grandes investidores não têm muito interesse em uma ação, existe um ótimo espaço para explorar oportunidades. Veja as vantagens que esse tipo de ação pode oferecer:
- Possibilidade de os ativos estarem mal precificados: grandes investidores não gastam tanto tempo pesquisando essas ações, então com um pouco de pesquisa e conhecimento do setor é possível fazer dinheiro investindo em ações de alta qualidade que ainda não estão no radar do mercado.
- Alto desempenho histórico: o índice SMLL ofereceu retornos acima do Ibovespa consistentemente nos últimos anos. E muitas ações consideradas Small Caps tiveram desempenhos excelentes nos últimos meses.
- Grande potencial de crescimento: a maioria das empresas, por ser de menor porte, tem espaço para crescer em seus segmentos.
É claro que os ganhos podem ser excelentes se você souber o momento certo de investir nesse tipo de ação.
Porém, vale lembrar que identificar as melhores oportunidades pode não ser tarefa fácil para investidores iniciantes. Por isso, conte sempre com a expertise de um profissional para te ajudar nessa jornada.
Como investir em Small Caps?
Agora que você já sabe o que é Small Caps, pode avaliar melhor se quer incluí-las na sua carteira de investimentos. Veja os primeiros passos para investir nesse tipo de ação:
- Escolha uma boa corretora: a corretora de valores faz a ponte entre você e seus investimentos. Ela deve oferecer serviços que te ajudem a investir de forma prática e segura.
- Abra sua conta na corretora: esse procedimento é bem simples e, muitas vezes, pode ser realizado diretamente no site.
- Envie dinheiro para a conta: outra etapa que não tem segredo, basta fazer uma transferência de valores via PIX.
- Invista nas melhores ações Small Caps: você precisa avaliar os ativos mais interessantes para o seu perfil e investir naqueles que têm maior potencial de valorização.
Este último passo, no entanto, pode não ser tão fácil de realizar, especialmente se você for um investidor iniciante. Mas lembrando que você sempre pode contar com uma Assessoria de Investimentos qualificada para te ajudar.
Quais são as melhores Small Caps para investir este ano?
Quer saber quais são os melhores investimentos entre as Small Caps dado o cenário econômico para este ano? Então confira, na imagem a seguir, um conteúdo especial que os nossos Analistas preparam para você:
