Ouro ou dólar: qual o melhor ativo para proteger sua carteira?

Em momentos de instabilidade econômica ou geopolítica, a primeira reação de muitos investidores é buscar segurança.

O objetivo deixa de ser a busca por altas rentabilidades e passa a ser a preservação do capital. É nesse cenário que os chamados “portos seguros” ganham destaque.

Historicamente, dois ativos se destacam nesta categoria: o ouro e o dólar. Ambos possuem características que os tornam atraentes em tempos de crise, mas funcionam de maneiras distintas e atendem a objetivos diferentes. Entender essa dinâmica é fundamental para tomar decisões bem informadas.

Neste artigo, vamos analisar em detalhes cada um desses ativos, comparar seu comportamento e mostrar as melhores formas de incluí-los na sua estratégia de investimentos. Vamos lá?

O que são ativos de porto seguro?

Primeiramente, é importante definir o que qualifica um ativo como um porto seguro. Diretamente, um porto seguro é um instrumento financeiro que tende a manter ou aumentar seu valor durante períodos de turbulência nos mercados.

Suas principais características são:

• Preservação de valor: eles são conhecidos por sua capacidade de não perder poder de compra, especialmente em cenários de inflação alta.
• Baixa correlação: geralmente, seus preços se movem de forma independente ou oposta aos mercados de maior risco, como o de ações.
• Alta liquidez: é fácil e rápido comprar ou vender esses ativos sem perdas expressivas de valor.

Por que investir em dólar?

O dólar americano é mais do que apenas a moeda dos Estados Unidos. Ele é a principal moeda de reserva do mundo, utilizada na maior parte das transações comerciais e financeiras internacionais.

Essa hegemonia confere à moeda uma percepção de estabilidade. Em momentos de crise global ou local, investidores tendem a converter seus recursos para dólar, buscando a segurança da maior economia do mundo.

Vantagens e desvantagens de investir em dólar

Para organizar as ideias, listamos os principais pontos a serem considerados:

Vantagens

• Proteção cambial: para quem vive no Brasil, ter uma parcela do patrimônio em dólar protege contra a desvalorização do real.
• Liquidez extrema: é o ativo com maior liquidez no mundo, sendo fácil de comprar e vender a qualquer momento.
• Acessibilidade: existem diversas formas de se expor ao dólar, desde a compra de papel-moeda até Fundos de Investimento e contratos na Bolsa.

Desvantagens

• Influência de políticas monetárias: o valor do dólar é diretamente influenciado pelas decisões do Banco Central americano (Federal Reserve), como alterações nas taxas de juros.
• Volatilidade: apesar de ser um porto seguro, a cotação da moeda pode oscilar bastante no curto prazo devido a fatores políticos e econômicos.

Por que investir em ouro?

O ouro é utilizado como reserva de valor há milhares de anos. Diferentemente das moedas, que são controladas por governos, o metal precioso possui um valor intrínseco e sua oferta é finita.

Essa característica o torna um excelente protetor contra a inflação. Quando os governos imprimem muito dinheiro e as moedas perdem valor, o ouro tende a se valorizar, preservando o poder de compra de quem o possui.

Vantagens e desvantagens de investir em ouro

Assim como o dólar, o ouro também possui seus prós e contras:

Vantagens

• Reserva de valor histórica: sua eficácia como protetor de patrimônio é comprovada há séculos.
• Proteção contra inflação: é um dos ativos mais eficientes para proteger o capital em cenários de alta de preços generalizada.
• Descorrelação: seu valor não está atrelado às políticas de um único governo, funcionando como um seguro contra crises sistêmicas.

Desvantagens

• Não gera renda: o ouro não paga juros ou dividendos. O ganho vem apenas da sua valorização.
• Custos de armazenamento: investir em ouro físico envolve custos e riscos de segurança, embora existam formas mais modernas de investir.
• Liquidez menor que a moeda: embora seja um ativo líquido, sua conversão em dinheiro pode ser um pouco menos ágil que a do dólar.

SAIBA MAIS
➡️ Como investir em ouro? Conheça o ETF GOLD11 e outras possibilidades
➡️ O que é e para o que serve o gráfico do Ibovespa em dólar?

Ouro ou dólar: qual compensa mais?

Agora que entendemos cada ativo individualmente, vamos compará-los em pontos importantes para o investidor brasileiro.

Correlação com a Bolsa de Valores brasileira (Ibovespa)

Tanto o ouro quanto o dólar costumam ter uma correlação negativa com a Bolsa de Valores do Brasil, a B3.

Em momentos de aversão ao risco, é comum que investidores estrangeiros retirem capital de mercados emergentes, como o nosso.

Esse movimento de “fuga para a qualidade” pressiona a cotação do dólar para cima e, consequentemente, o Ibovespa tende a cair.

O ouro, por sua vez, se beneficia do cenário de incerteza global que muitas vezes acompanha essas crises.

O preço do ouro sobe quando o dólar sobe?

Essa é uma dúvida muito comum e a resposta tem duas camadas.

Globalmente, o ouro é cotado em dólar. Portanto, quando o dólar se fortalece em relação a outras moedas, o preço do ouro em dólares tende a cair, pois fica mais caro para compradores com outras moedas.

No entanto, para o investidor no Brasil, a situação é diferente. O preço do ouro em reais é influenciado por dois fatores: a cotação internacional do metal (em dólar) e a cotação do dólar frente ao real.

Em muitos cenários de crise local, podemos ver tanto o dólar quanto o ouro subindo em relação à nossa moeda.

Como investir em ouro ou dólar na prática?

Felizmente, o acesso a esses ativos se tornou muito mais simples. Você não precisa mais guardar barras de ouro ou maços de dinheiro em casa.

A seguir, apresentamos as formas mais comuns e eficientes de investimento, disponíveis na plataforma da Toro.

Formas de investir em dólar

• Fundos Cambiais: Fundos de Investimento que aplicam a maior parte dos recursos em ativos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente o dólar.
• Contratos Futuros: traders podem negociar minicontratos de dólar (WDO) no Mercado Futuro, buscando ganhos com a oscilação da moeda.
• ETFs: existem Fundos de Índice negociados em Bolsa que replicam a variação do dólar.
• BDRs: investir em Brazilian Depositary Receipts de empresas americanas é uma forma indireta de se expor ao dólar, já que seus preços são atrelados à moeda.

Formas de investir em ouro

• Fundos de ouro: Fundos de Investimento que investem em ouro, seja no mercado físico ou por meio de derivativos.
• Contratos futuros: assim como o dólar, é possível operar contratos de ouro (OZ1D) na Bolsa de Valores.
• ETFs: o GOLD11 é um exemplo de ETF que replica o desempenho do ouro, com a facilidade de negociação de uma ação.
• Ações de mineradoras: comprar ações de empresas que extraem ouro é uma forma de se expor ao metal, mas com o risco adicional do negócio da companhia.

A plataforma da Toro oferece diversas dessas opções, com Corretagem Zero, permitindo uma diversificação acessível da carteira. Faça seu cadastro grátis hoje mesmo:

Qual o veredito? Investir em ouro ou dólar?

A escolha entre ouro e dólar não precisa ser uma decisão de “um ou outro”.

Na verdade, a estratégia mais robusta para proteger seu patrimônio é a diversificação. Ambos os ativos cumprem papéis importantes e, muitas vezes, complementares em uma carteira de investimentos.

O dólar oferece liquidez e proteção cambial imediata, enquanto o ouro atua como uma âncora de segurança de longo prazo, protegendo seu poder de compra contra as incertezas da economia.

Avalie seu perfil de investidor, seus objetivos e o cenário econômico para definir o percentual ideal para cada um.

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Perguntas frequentes sobre ouro ou dólar

É melhor investir em ouro ou dólar?

Não há uma resposta única. O dólar é mais indicado para proteção contra a desvalorização do real e para objetivos de curto e médio prazo. O ouro é superior como reserva de valor de longo prazo e proteção contra a inflação. O ideal é diversificar, tendo uma parte em cada.

É lucrativo investir em ouro?

O principal objetivo do ouro não é a lucratividade, mas a preservação de valor. Ele pode sim gerar lucros, especialmente em janelas de tempo mais longas ou em momentos de crise, mas não deve ser visto como um ativo para especulação de curto prazo.

É melhor guardar dinheiro em dólar ou real?

Depende do seu objetivo. Para despesas do dia a dia e reservas de emergência, o real é a moeda adequada. Para proteção de patrimônio, viagens internacionais ou diversificação, ter uma parcela em dólar é uma estratégia inteligente.

⚠️ Importante: os investimentos e ativos citados nesse conteúdo não representam recomendação de compra nem necessariamente expressam a opinião dos Analistas da Toro. Consulte sempre um Assessor de Investimentos qualificado para receber orientações sobre a melhor diversificação e quais ativos mais indicados para o seu perfil e objetivos.