CDB híbrido: o que é e como funciona?

O volume investido pelos brasileiros pessoas físicas somou R$ 7,3 trilhões ao final de 2024. Todos os títulos e valores mobiliários registraram alta, com destaque para os CDBs, que ampliaram em 20,7% a participação no portfólio das pessoas físicas, chegando a R$ 1,04 trilhão, segundo pesquisa da Anbima.

O CDB híbrido é uma dessas modalidades, que tem ganhado cada vez mais atenção por oferecer uma rentabilidade que protege o capital da inflação e, ao mesmo tempo, traz um ganho real.

Dessa forma, esse tipo de CDB pode ser uma opção estratégica para quem busca segurança e previsibilidade em um cenário econômico em constante mudança.

Neste artigo, vamos mostrar o que é e como funciona um CDB híbrido, para você tirar todas as suas dúvidas sobre o tema. Vamos lá?

O que é um CDB híbrido?

Um CDB híbrido é um tipo de investimento em Renda Fixa que oferece uma forma de rentabilidade que mescla características de dois outros tipos de CDBs: o prefixado e o pós-fixado.

Ou seja, ao investir em um CDB híbrido, você não terá uma rentabilidade totalmente fixa nem totalmente variável.

Na prática, o rendimento de um CDB híbrido é composto por duas partes: uma taxa de juros fixa e um componente que varia de acordo com um índice econômico.

O índice mais comum para esse tipo de CDB é o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação.

Por exemplo, um CDB híbrido pode render “IPCA + 5%”. Isso quer dizer que, além de receber os 5% de juros fixos, o seu dinheiro também será corrigido pela variação da inflação (IPCA) durante o período do investimento.

Dessa forma, ele oferece uma proteção contra a perda do poder de compra causada pela inflação, garantindo um ganho real, ao mesmo tempo em que proporciona uma parte do rendimento já conhecida desde o início.

Esse tipo de CDB é geralmente mais indicado para pessoas que buscam um equilíbrio entre a previsibilidade de um rendimento fixo e a proteção contra a inflação, especialmente em investimentos de médio a longo prazo, onde o impacto da inflação pode ser mais maior.

Podemos dizer, portanto, que o CDB híbrido combina o baixo risco da Renda Fixa com uma certa flexibilidade para acompanhar as condições econômicas.

Qual é a diferença entre prefixado, pós-fixado e híbrido?

Esses três tipos de CDBs apresentam algumas diferenças entre si. Por isso, na tabela abaixo, mostramos as principais características do CDB prefixado, do CDB híbrido e do pós-fixado, para você entender melhor como funcionam:

Característica principal	CDB prefixado	CDB pós-fixado	CDB híbrido
Rentabilidade	Fixa e definida no momento da aplicação. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento.	Varia de acordo com um índice de mercado, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a Selic. A rentabilidade final só é conhecida no resgate.	Combina uma taxa de juros fixa com um percentual que varia de acordo com um índice de mercado, geralmente o IPCA (inflação). Ex: IPCA + 5%.
Previsibilidade	Alta. Você tem total controle sobre o rendimento.	Baixa. O rendimento flutua com o índice de referência, podendo ser maior ou menor.	Média. Há uma parte fixa e uma variável, oferecendo alguma previsibilidade e proteção.
Cenário econômico ideal	Queda ou estabilidade da taxa de juros (Selic). Se a Selic cair, sua taxa prefixada se torna mais vantajosa.	Alta da taxa de juros (Selic). Se a Selic subir, o CDI acompanha e seu rendimento aumenta.	Cenários de inflação elevada ou incerta. Protege seu poder de compra.
Exemplo de rentabilidade	12% ao ano.	100% do CDI.	IPCA + 4% ao ano.

Logo, a escolha entre um CDB prefixado, pós-fixado ou híbrido depende do seu perfil de investidor e dos seus objetivos.

Se você busca segurança e previsibilidade total, o prefixado pode ser o ideal. Se acredita na alta dos juros e busca acompanhar o mercado, o pós-fixado pode ser mais interessante.

Já se a preocupação principal é proteger seu dinheiro da inflação e ainda garantir um ganho real, o híbrido oferece uma solução equilibrada.

Lembrando que os ativos mencionados neste artigo não são recomendações de compra, nem necessariamente representam a opinião dos Analistas da Toro.

O que é rendimento híbrido?

O rendimento híbrido é uma forma de rentabilidade em investimentos que combina características de dois modelos principais: o prefixado e o pós-fixado. Em outras palavras, ele não é totalmente fixo, nem totalmente variável, ele tem um pouco de cada um.

Geralmente, o rendimento híbrido é composto por uma taxa de juros fixa, que você já sabe no momento da aplicação, e um componente que acompanha a variação de um índice de mercado.

Por exemplo, se você investir em um título com rendimento híbrido de “IPCA + 5% ao ano”, significa que seu investimento renderá 5% de juros fixos ao ano, mais a variação da inflação medida pelo IPCA no mesmo período.

Esse tipo de rendimento é bastante utilizado em investimentos de longo prazo, como alguns títulos do Tesouro Direto (Tesouro IPCA+), CDBs híbridos e até mesmo em alguns Fundos de Investimento.

Dessa forma, é ideal para quem busca um equilíbrio entre a segurança de uma parte do rendimento já definida e a proteção contra as oscilações da inflação, o que é fundamental para preservar o valor do seu capital ao longo do tempo.

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Qual tipo de CDB é melhor?

Não há uma resposta definitiva para essa pergunta. Na verdade, o melhor tipo de CDB para você depende dos seus objetivos financeiros, do seu perfil de risco e das suas expectativas para o cenário econômico. Cada um tem suas próprias características, vantagens e desvantagens.

Vamos mostrar cada uma delas na sequência. Acompanhe!

CDB prefixado

Um CDB prefixado é aquele em que a taxa de juros que você vai receber é definida no momento da aplicação e não muda até o vencimento. Você sabe exatamente quanto o seu dinheiro renderá.

Prós

• Previsibilidade: você sabe de antemão qual será o seu retorno, o que facilita o planejamento financeiro.
• Ideal em queda de juros: se a taxa Selic cair após você investir, sua taxa prefixada, que é mais alta, se torna muito vantajosa.

Contras

• Risco de oportunidade perdida: se a taxa Selic subir após sua aplicação, o seu CDB prefixado pode acabar rendendo menos do que outras opções de mercado que acompanham a alta dos juros.
• Baixa flexibilidade: geralmente, a liquidez é apenas no vencimento. Resgatar antes pode significar perda de parte do rendimento ou até mesmo do valor principal.

CDB pós-fixado

No CDB pós-fixado, a rentabilidade está atrelada a um índice de referência, sendo o CDI o mais comum.

O CDI acompanha de perto a taxa Selic. Assim, o rendimento do seu investimento varia junto com esse índice.

Prós

• Acompanha o mercado: seu rendimento aumenta se a taxa Selic (e o CDI) subir, o que pode ser excelente em momentos de juros altos.
• Ideal para reserva de emergência: muitos CDBs pós-fixados oferecem liquidez diária, ou seja, você pode resgatar o dinheiro a qualquer momento sem perder o rendimento acumulado, o que os torna ótimos para a sua reserva de emergência.
• Simplicidade: é fácil de entender que ele seguirá a oscilação do CDI.

Contras

• Rendimento incerto: você não sabe exatamente quanto seu dinheiro renderá até o resgate, já que o CDI pode variar.
• Risco em queda de juros: se a taxa Selic e o CDI caírem, seu rendimento também diminuirá, podendo se tornar menos atrativo.

CDB híbrido

O CDB híbrido, por sua vez, é uma combinação dos dois anteriores.

Sua rentabilidade é composta por uma taxa fixa mais a variação de um índice, normalmente o IPCA, que mede a inflação.

Prós

• Proteção contra a inflação: como parte do rendimento está ligada ao IPCA, seu dinheiro é corrigido pela inflação, garantindo um ganho real e protegendo seu poder de compra.
• Equilíbrio: oferece a segurança de uma parte do rendimento fixa com a proteção da inflação, ideal para objetivos de médio e longo prazo.
• Ideal em cenários incertos: em momentos de inflação elevada ou imprevisível, ele oferece uma boa proteção.

Contras

• Complexidade no cálculo: o cálculo do rendimento total é um pouco mais complexo, pois depende da variação do IPCA.
• Pode render menos com inflação baixa: se a inflação estiver muito baixa, a parte atrelada ao IPCA pode não ser tão expressiva, e o rendimento total pode ser menor do que um pós-fixado em um cenário de juros altos.
• Sem liquidez diária: a maioria dos CDBs híbridos é de longo prazo e não oferece resgate antecipado sem prejuízo.

Mas afinal, como escolher a melhor opção?

É sempre uma boa ideia diversificar seus investimentos, combinando diferentes tipos de CDBs e até outras modalidades de investimento para atingir seus objetivos.

Uma forma de fazer isso é usando o nosso simulador de investimentos gratuito. Responda as perguntas abaixo e descubra qual carteira é recomendada para você:

Como investir em CDB?

Agora que você já sabe o que é CDB híbrido, suas principais características e vantagens, chegou o momento de entender como, de fato, investir nele.

É necessário seguir alguns passos simples antes de investir, como:

1. Defina seus objetivos financeiros e perfil de investidor

Já comentamos sobre isso anteriormente, mas não custa reforçar.

Antes de tudo, pense no porquê você está investindo. É para uma reserva de emergência (dinheiro que precisa estar disponível a qualquer momento)? Para a compra de um carro em curto prazo? Para uma viagem em médio prazo? Ou para a aposentadoria (longo prazo)?

Descobrir seu perfil de investidor também é essencial:

• Conservador: prioriza a segurança e não quer correr riscos.
• Moderado: aceita um pouco mais de risco em troca de um potencial retorno maior.
• Arrojado (ou agressivo): está disposto a correr riscos maiores para buscar retornos mais elevados.

O CDB é normalmente mais utilizado em perfis conservadores e moderados, mas também pode fazer parte da carteira de um arrojado para diversificação.

2. Escolha a instituição financeira

Você pode investir em CDBs por meio de bancos tradicionais, bancos digitais ou corretoras de valores.

Uma dica é pesquisar e comparar as taxas e condições oferecidas por diferentes instituições.

Aqui na Toro, por exemplo, você tem Corretagem Zero, ajuda de uma Assessoria Especializada e uma plataforma rápida e intuitiva para investir.

3. Abra uma conta

Se você ainda não tiver, abra uma conta na instituição financeira escolhida. O processo geralmente é digital e rápido, exigindo seus documentos pessoais (RG, CPF, comprovante de residência).

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4. Transfira o dinheiro

Com a conta aberta, transfira o valor que deseja investir da sua conta corrente para a conta da corretora ou do banco onde você irá aplicar no CDB. Essa transação é feita, normalmente, via Pix ou TED.

5. Escolha o CDB ideal

Agora vem a parte de selecionar o CDB que se encaixa nos seus objetivos. Na plataforma de investimentos, procure a seção de “Renda Fixa” ou “CDB”. Você encontrará diversas opções, porém é preciso se atentar a alguns pontos:

• Compare as porcentagens oferecidas (por exemplo, 100% do CDI, IPCA + 5%, 12% ao ano).
• Escolha um prazo que se alinhe com seus objetivos. Não invista em um CDB de 5 anos se você precisar do dinheiro em 1 ano, a menos que ele tenha liquidez diária.
• Alguns CDBs podem ser investidos a partir de R$ 1,00, R$ 100,00, R$ 1.000,00 ou mais.

6. Faça a aplicação

Após escolher o CDB, siga as instruções na plataforma para confirmar o investimento. Você precisará informar o valor a ser aplicado e, possivelmente, concordar com os termos e condições.

7. Acompanhe e monitore

Depois de investir, acompanhe o desempenho do seu CDB através da plataforma da sua corretora. Atenção aos extratos e, se for um CDB pós-fixado ou híbrido, acompanhe o índice de referência (CDI, IPCA).

Considerações importantes antes de investir

➡️ Vale lembrar que o CDB é um dos investimentos protegidos pelo FGC. Isso significa que, caso o banco emissor do CDB quebre, o FGC garante a devolução do seu dinheiro em até R$ 250 mil por CPF/CNPJ por instituição financeira, com um limite de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ no total.

➡️ A rentabilidade dos CDBs é tributada pelo Imposto de Renda de forma regressiva, ou seja, quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor a alíquota do IR. A tabela é a seguinte:

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

➡️ O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) incide sobre o rendimento apenas se o resgate for feito em menos de 30 dias. Após esse período, não há cobrança.

Por fim, seguindo esses passos, você estará pronto para potencializar seus rendimentos e diversificar sua carteira.

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