Saber como receber dividendos é importante para investidores que querem construir uma estratégia de alocação focada no recebimento de renda passiva.
Os dividendos são parcelas dos lucros de uma empresa distribuídas aos acionistas, representando uma forma de remuneração que pode variar conforme o tipo de ativo e a performance da companhia e são muito utilizadas para construir renda passiva.
Ao longo deste artigo você vai entender como receber dividendos, quais os fatores que influenciam esses pagamentos e as melhores práticas para maximizar seus rendimentos.
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O que são dividendos?
Como já foi dito, os dividendos são parte do lucro líquido de uma empresa distribuídos aos seus acionistas como forma de remuneração pelo capital investido.
Quando uma empresa obtém lucro, ela pode optar por reinvestir esse dinheiro em suas operações ou distribuir parte dele aos acionistas na forma de dividendos.
Essa distribuição é proporcional ao número de ações que cada investidor possui, tornando os dividendos uma forma atraente de renda passiva para os investidores.
Os dividendos podem ser pagos de diferentes maneiras, de acordo com a política de cada empresa, como por exemplo:
- Dinheiro: a forma mais comum e direta, onde os lucros são distribuídos em dinheiro diretamente para a conta do investidor na corretora. O valor recebido é proporcional ao número de ações que o investidor possui;
- Ações: a empresa pode distribuir dividendos na forma de novas ações. Por exemplo, para cada 100 ações possuídas, o investidor pode receber 10 ações adicionais, aumentando sua participação na empresa sem desembolsar dinheiro;
- Juros sobre Capital Próprio (JCP): semelhante aos dividendos em dinheiro, mas com diferenças na tributação. Os JCPs são pagos antes da dedução do imposto de renda pela empresa, e os acionistas são responsáveis por pagar 15% de imposto sobre o valor recebido;
Por que as empresas pagam dividendos?
As empresas pagam dividendos como uma forma de atrair e manter investidores, especialmente aqueles que buscam uma renda estável.
Empresas maduras e bem estabelecidas, que já não necessitam reinvestir a maior parte de seus lucros para crescimento, tendem a distribuir dividendos mais generosos e regulares.
Além disso, pagar dividendos é uma forma de compartilhar o sucesso financeiro da empresa com seus acionistas, o que pode resultar em uma base de investidores mais leal.
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Quais são as datas importantes para receber dividendos?
Para investidores que desejam receber dividendos, entender as datas-chave do processo de distribuição é essencial.
Essas datas determinam quem tem direito a receber os dividendos e quando eles serão pagos.
As principais datas que o investidor precisa conhecer são a Data Com, a Data Ex e a Data de Pagamento.
Para explicar melhor, considere o exemplo: uma empresa anuncia no dia 2 de maio que pagará dividendos no dia 30 de junho para os acionistas registrados até o dia 10 de junho.
Abaixo vamos te contar mais sobre cada uma delas!
Data Com (ou “com dividendos”)
A Data Com é o último dia em que o investidor deve possuir ações da empresa para ter direito aos dividendos anunciados.
Se as ações forem compradas até essa data, o investidor estará registrado como acionista e, portanto, será elegível para receber os dividendos referentes ao período.
A Data Com é crucial porque define quem está qualificado para os pagamentos. Após esse dia, ocorre a transição para a Data Ex. No caso do exemplo, a Data Com seria 10 de junho.
Portanto, qualquer investidor que possuir ações da empresa até essa data receberá os dividendos programados.
Data Ex (ou “Ex-Dividendos”)
A Data Ex é o dia seguinte à Data Com. A partir desta data, os investidores que comprarem ações da empresa não terão mais direito a receber os dividendos previamente anunciados.
Em outras palavras, as ações passam a ser negociadas sem o direito aos dividendos.
Esta data é importante para quem planeja comprar ações visando apenas o recebimento de dividendos, pois compras feitas a partir da Data Ex não garantirão o pagamento. Continuando com o exemplo anterior, a Data Ex seria 11 de junho.
A partir desse dia, as ações serão negociadas sem o direito aos dividendos anunciados para o pagamento em 30 de junho.
Data de pagamento
A data de pagamento é o dia em que os dividendos são efetivamente creditados na conta dos acionistas.
Esta data é determinada pela empresa no momento do anúncio dos dividendos e é quando o dinheiro é transferido para as contas dos investidores que estavam registrados como acionistas na Data Com.
A frequência e a regularidade dos pagamentos podem variar conforme a política de dividendos de cada empresa.
Algumas empresas pagam dividendos mensalmente, enquanto outras optam por períodos trimestrais, semestrais ou anuais.
Por exemplo, o Banco do Brasil costuma pagar dividendos várias vezes ao ano, incluindo pagamentos complementares em alguns meses.
Qual a importância de entender essas datas de pagamento?
Para aumentar os ganhos com dividendos, é fundamental que os investidores acompanhem essas datas e ajustem suas estratégias de compra e venda de ações de acordo com elas.
O conhecimento sobre a Data Com e Data Ex pode ajudar na tomada de decisões sobre o melhor momento para adquirir ou vender ações, dependendo dos objetivos financeiros do investidor.
E além das datas “com”, “ex” e de pagamento, existem outras datas importantes, mas que não geram tanta interferência na janela de compra e venda da ação para ter direito ao recebimento dos dividendos, como a data de aprovação.
Ela é quando o Conselho de Administração aprova a quantia a ser distribuída e estabelece oficialmente as datas subsequentes.
Essa aprovação é crucial para formalizar o compromisso da empresa em pagar dividendos aos seus acionistas.
Como calcular dividendos e Dividend Yield?
O cálculo de dividendos e do Dividend Yield (DY) é fundamental para investidores que buscam as melhores oportunidades para aumentar a renda passiva recebida.
Para saber o DY o cálculo que deve ser feito é: valor total recebido em dividendo no ano dividido pelo valor da ação. Para transformar esse número em porcentagem, basta multiplicar por 100.
Esses cálculos ajudam a avaliar a atratividade de uma empresa em termos de distribuição de lucros e a comparar diferentes investimentos.
Os dividendos são calculados com base na quantidade de ações que um investidor possui e no valor dos dividendos por ação definido pela empresa.
O valor pago em dividendos é decidido pelo Conselho de Administração da empresa, geralmente após a avaliação dos lucros apurados no período.
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E o que é Dividend Yield?
O Dividend Yield (DY) é um indicador financeiro que mede a taxa de retorno de uma ação com base nos dividendos pagos.
Ele expressa a relação entre os dividendos pagos e o preço atual da ação, oferecendo uma perspectiva do rendimento que os dividendos proporcionam em relação ao valor investido.
Esse indicador é crucial para investidores que buscam ações com boa rentabilidade em dividendos, uma vez que permite comparar o retorno entre diferentes ativos.
O Dividend Yield é uma métrica útil para avaliar se o investimento é atrativo comparado a outras opções disponíveis no mercado.
Vale destacar ainda que o Dividend Yield é amplamente utilizado por investidores focados em estratégias de geração de renda passiva, especialmente aqueles que priorizam empresas que pagam dividendos consistentemente.
Além de avaliar o rendimento, o DY ajuda a:
- Comparar empresas: empresas com um Dividend Yield mais alto geralmente são vistas como mais atrativas para investidores que buscam rendimentos imediatos. Contudo, um DY muito alto pode ser um sinal de alerta, indicando que o preço da ação caiu significativamente ou que o pagamento de dividendos não é sustentável a longo prazo;
- Analisar a sustentabilidade dos pagamentos: um DY consistente ao longo dos anos indica uma política de dividendos sólida e uma gestão financeira eficiente por parte da empresa;
- Tomar decisões de compra e venda: investidores podem usar o Dividend Yield para determinar o momento adequado de entrar ou sair de uma posição.
Por exemplo, um DY elevado pode indicar uma boa oportunidade de compra, enquanto um DY em declínio pode sugerir a necessidade de revisão do investimento.
Qual é a frequência dos pagamentos de dividendos?
A frequência com que os dividendos são pagos varia de empresa para empresa e depende da política de dividendos adotada por cada uma.
Enquanto algumas empresas têm um cronograma regular para distribuir seus lucros, outras podem ser menos previsíveis.
Por isso, conhecer a frequência dos pagamentos de dividendos é importante para investidores que buscam uma renda passiva consistente.
E são vários os tipos de frequência de pagamento, sendo eles:
- Mensal: algumas empresas e, principalmente, Fundos Imobiliários, adotam a prática de distribuir dividendos mensalmente. Esse tipo de frequência é ideal para investidores que procuram um fluxo de renda constante.
- Trimestral: essa é uma prática comum entre grandes corporações brasileiras como a Itaúsa, que distribui dividendos quatro vezes ao ano, geralmente nos primeiros dias úteis de janeiro, abril, julho e outubro.
- Semestral: algumas empresas preferem um cronograma semestral, pagando dividendos duas vezes ao ano. Essa frequência é comum em setores que têm sazonalidades ou onde a geração de caixa é menos previsível ao longo do ano. A distribuição semestral permite que as empresas acumulem lucros por um período mais longo antes de distribuí-los aos acionistas;
- Anual: existem ainda empresas que pagam dividendos uma vez por ano. Esse modelo é comum em empresas que operam em setores cíclicos, onde os lucros podem variar significativamente de um ano para outro. Um pagamento anual também é uma prática comum em mercados fora do Brasil, especialmente na Europa.
- Pagamentos irregulares: algumas empresas não têm uma periodicidade definida para distribuir dividendos e realizam pagamentos em datas variadas, dependendo de decisões específicas do Conselho de Administração e da performance financeira da empresa.
Sendo assim, quando se vai escolher alguma empresa para investir com foco no recebimento de renda passiva, é importante saber qual a frequência que a empresa distribui dividendos.
Como escolher empresas com frequência de pagamento adequada?
Os investidores focados em dividendos devem analisar a política de dividendos das empresas para selecionar aquelas que melhor atendem às suas necessidades de renda.
É importante observar o histórico de pagamentos, a consistência e qualquer comunicação recente da empresa sobre possíveis mudanças nessa política.
Além disso, é essencial verificar o Dividend Yield e avaliar se a empresa tem mantido um desempenho estável ao longo dos anos.
Vale destacar que as empresas com Dividend Yield estável e uma boa política de dividendos tendem a ser mais confiáveis para quem busca renda passiva regular.
