ETFs de Fundos Imobiliários (FIIs): o que são e como investir? 

Os ETFs de Fundos Imobiliários (FIIs) são uma forma prática e diversificada de investir no mercado imobiliário sem a necessidade de adquirir imóveis diretamente. 

Esses ETFs replicam o desempenho de índices específicos, como o IFIX, que é composto por Fundos Imobiliários de alta liquidez. 

Ao investir em um ETF de FIIs, o investidor ganha exposição a uma cesta de fundos, diversificando o portfólio com menos complexidade e menor custo inicial. 

Outra vantagem é a gestão profissional, que alinha o desempenho ao índice escolhido, sem que o investidor precise gerenciar ativamente o portfólio.

Saiba mais sobre esse tipo de investimento, as vantagens, quais são os principais ETFs de FIIs negociados no Brasil e muito mais.

O que são ETFs de Fundos Imobiliários?

ETFs de Fundos Imobiliários (FIIs) são Fundos de Investimento negociados em Bolsa que replicam o desempenho de índices compostos por diversos FIIs. 

Eles funcionam como uma forma de investimento coletivo onde o investidor compra cotas que representam uma fração de um portfólio diversificado de Fundos Imobiliários. 

Esses ETFs são geridos de forma passiva, o que significa que a carteira é ajustada para espelhar o índice de referência, como o IFIX. 

Dessa forma, ao investir em ETFs de FIIs, obtém-se uma exposição diversificada ao mercado imobiliário com facilidade e custos reduzidos.

Os ETFs de FIIs oferecem uma alternativa prática e acessível para quem deseja investir em imóveis indiretamente. E o melhor é que isso tudo é sem a necessidade de comprar cotas de múltiplos Fundos separadamente. 

Eles proporcionam diversificação imediata, pois o investidor tem acesso a um conjunto de Fundos Imobiliários com diferentes perfis, como shoppings, lajes corporativas, galpões logísticos, entre outros. 

Isso diminui o risco associado a um único ativo ou setor específico, tornando o investimento mais resiliente a oscilações de mercado.

Além disso, esses ETFs são negociados como ações na Bolsa de Valores, o que proporciona liquidez e transparência. 

O investidor pode facilmente comprar ou vender cotas a qualquer momento durante o pregão, o que não é possível com a maioria dos Fundos Imobiliários tradicionais, onde a liquidez pode ser mais restrita. 

Isso faz com que os ETFs de FIIs sejam uma opção atrativa para investidores que buscam flexibilidade e simplicidade na gestão de seus investimentos imobiliários.

Por fim, os ETFs de FIIs são regulamentados e supervisionados por órgãos competentes, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o que adiciona um nível de segurança e confiança para os investidores. 

Quais são os principais ETFs de FIIs no Brasil?

No Brasil, os ETFs de FIIs mais conhecidos são aqueles que replicam o desempenho do índice IFIX, o principal índice de Fundos Imobiliários do país.

E ele é composto por uma seleção diversificada de FIIs, entre os principais disponíveis estão:

• XFIX11 (Ishares IFIX Fundo de Índice): um dos ETFs mais populares, replicando o IFIX, proporcionando diversificação em FIIs de diversos setores, como lajes corporativas, shoppings e galpões logísticos.
• ALUG11 (MSCI US Real Estate): é um dos ETFs de FIIs que são ligados a índices de REITs (Real Estate Investment Trust). O ativo é atrelado à variação do índice MSCI US IMI Real Estate 25/50 Index, que busca acompanhar o desempenho de empresas de alta, média e baixa capitalização do setor imobiliário norte-americano.
• URET11 (Trend ETF FTSE US REITS): é ligado à variação do índice FTSE Nareit Equity REITS, que mede o desempenho dos FIIs de ações listados nos EUA, excluindo REITs de infraestrutura, hipotecas e de madeira.

Esses ETFs oferecem boa liquidez, gestão passiva, e são uma excelente alternativa para quem deseja investir no mercado imobiliário com praticidade e diversificação. 

Ao escolher um ETF, é importante avaliar a composição do índice de referência e os setores predominantes para alinhar com seus objetivos de investimento.

Os ETFs de FIIs listados são facilmente acessíveis para o investidor por meio da B3, permitindo uma entrada mais simplificada e diversificada no mercado de Fundos Imobiliários.

Lembrando que essas não são recomendações de compra nem necessariamente expressam a opinião dos Analistas da Toro.

Quais são as vantagens de investir em ETF de Fundos Imobiliários?

Investir em ETFs de FIIs oferece diversas vantagens que tornam esse tipo de investimento atrativo para investidores, principalmente para aqueles que buscam exposição ao mercado imobiliário de forma prática e eficiente.

E para quem ainda está em dúvida se deve ou não investir neste mercado, separamos alguns benefícios. Confira!

1. Diversificação imediata

Ao comprar cotas de um ETF de FIIs, o investidor obtém exposição a uma ampla gama de Fundos Imobiliários de diferentes setores, como lajes corporativas, galpões logísticos e shoppings, o que dilui os riscos e melhora o equilíbrio do portfólio. 

Essa diversificação imediata seria mais difícil e custosa de alcançar investindo em Fundos individuais.

2. Liquidez e acessibilidade

Os ETFs de FIIs são negociados na Bolsa de Valores, permitindo que as cotas sejam compradas e vendidas como ações ao longo do pregão. 

Isso garante maior liquidez em comparação com FIIs tradicionais, onde a venda de cotas pode ser mais restrita. 

Além disso, a acessibilidade é um destaque, já que é possível começar a investir com valores menores, adequados para diferentes perfis de investidores.

3. Custo reduzido

Os ETFs de FIIs geralmente apresentam taxas de administração mais baixas do que as encontradas em Fundos Imobiliários tradicionais. 

Essa vantagem se deve à gestão passiva, que busca replicar a composição de um índice de referência, como o IFIX, sem a necessidade de um gestor ativo para selecionar individualmente os ativos. 

Além disso, a estrutura de custos é mais simples e direta, com menos taxas incidentes, o que melhora o custo-benefício para o investidor.

4. Simplicidade e transparência

Os ETFs de FIIs oferecem simplicidade na gestão do investimento. 

Como são Fundos passivos, sua composição é atualizada de acordo com o índice de referência, sem necessidade de decisões complexas por parte do investidor. 

Além disso, a transparência é garantida, pois as informações sobre os ativos e a estratégia de composição do ETF estão amplamente disponíveis, permitindo um acompanhamento claro e preciso.

5. Facilidade de gestão

Investir em ETFs de FIIs elimina a necessidade de gerenciar diretamente uma carteira diversificada de Fundos Imobiliários, uma vez que a gestão é automatizada para refletir o desempenho do índice de referência. 

Isso é vantajoso para investidores que não têm tempo ou conhecimento suficiente para analisar e monitorar diversos Fundos individualmente.

E quais as desvantagens e riscos dos ETFs de FIIs?

Apesar das várias vantagens, investir em ETFs de FIIs também apresenta desvantagens e riscos que precisam ser considerados. Entre eles podemos destacar:

Tributação

Diferentemente dos FIIs tradicionais, onde os dividendos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, os rendimentos dos ETFs de FIIs são tributados. 

Isso pode impactar a rentabilidade líquida, especialmente para investidores que contam com rendimentos recorrentes como parte de sua estratégia de investimento.

Volatilidade

Por serem negociados em Bolsa, os ETFs de FIIs estão sujeitos à volatilidade do mercado de ações. 

Isso significa que, além dos riscos típicos do setor imobiliário, como vacância e inadimplência, as cotas dos ETFs podem ser afetadas por fatores macroeconômicos, variações nas taxas de juros e flutuações do mercado financeiro, resultando em mudanças bruscas de preço.

Menor controle sobre os ativos

Investir em ETFs de FIIs significa abrir mão do controle sobre a seleção específica dos Fundos Imobiliários dentro do portfólio. 

A composição é definida pelo índice que o ETF replica, e o investidor não pode escolher os FIIs individuais.

Isso pode ser um ponto negativo para aqueles que preferem uma abordagem mais personalizada na seleção de seus ativos.

Risco de liquidez

Embora os ETFs de FIIs geralmente ofereçam boa liquidez, em períodos de alta volatilidade ou baixa demanda, a negociação das cotas pode se tornar menos fluida. 

Esse risco pode afetar o preço de negociação, gerando spreads maiores entre compra e venda, o que pode prejudicar o retorno no curto prazo.

Risco de concentração

Apesar da diversificação, alguns ETFs de FIIs podem ter exposição significativa a determinados setores do mercado imobiliário, como shoppings ou escritórios. 

Isso aumenta o risco de concentração, caso esses segmentos específicos sofram com desafios econômicos ou setoriais, impactando a performance do ETF de forma mais acentuada.

Passo a passo de como investir em ETF de Fundos Imobiliários

Investir em ETF de Fundos Imobiliários é um processo simples que pode ser realizado em alguns passos. Veja abaixo.

• Abra uma conta em uma corretora de valores que ofereça acesso a uma plataforma onde as negociações de ativos são realizadas. Escolha uma corretora confiável, que ofereça boas condições de taxa e suporte, como a Toro Investimentos.
• Pesquise os ETFs disponíveis na B3, a Bolsa de Valores brasileira. Cada ETF replica um índice de FIIs, como o IFIX, e pode ter características diferentes, como foco em determinados setores imobiliários ou tipos de ativos. 

• Avalie o índice que cada ETF segue, a composição da carteira, o histórico de desempenho e as taxas envolvidas.
• Com a escolha do ETF feita, acesse a plataforma da corretora, localize o ETF desejado pelo código de negociação (ticker) e execute a ordem de compra. As cotas podem ser adquiridas a preços de mercado ou a preços definidos pelo investidor, dependendo da estratégia e das condições do mercado naquele momento.
• Após investir, é importante acompanhar regularmente o desempenho do ETF, observando como ele está se comportando em relação ao índice de referência e ao mercado imobiliário como um todo. 

Se necessário, ajuste sua posição comprando mais cotas ou vendendo parte do investimento conforme seus objetivos financeiros mudam.

É importante destacarmos que ao investir em ETFs de FIIs, é essencial estar ciente dos custos envolvidos, como taxas de corretagem e custódia, além dos impostos sobre ganhos de capital. 

Os rendimentos dos ETFs de FIIs são tributados, o que difere dos FIIs tradicionais que oferecem isenção de imposto sobre os dividendos para pessoas físicas.

Além disso, investir em ETFs de FIIs pode ser uma excelente alternativa para quem busca diversificação e exposição ao mercado imobiliário sem a necessidade de gerenciar múltiplos fundos individualmente.

Como é a tributação do ETF de Fundos Imobiliários?

A tributação dos ETFs de FIIs é um aspecto importante a ser considerado pelos investidores, pois difere das regras aplicáveis aos Fundos Imobiliários tradicionais. 

Nos ETFs de FIIs, os rendimentos distribuídos aos cotistas, como dividendos e juros sobre capital próprio, são tributados na fonte à alíquota de 15%. 

Além disso, os ganhos de capital obtidos com a venda de cotas também estão sujeitos ao Imposto de Renda, com alíquota de 15% sobre o lucro auferido.

As perdas apuradas na venda das cotas podem ser compensadas com ganhos futuros em operações similares, o que oferece uma estratégia para diminuir a carga tributária.

Por fim, a responsabilidade pelo recolhimento do imposto sobre os ganhos de capital na venda das cotas é do investidor. É ele que deve gerar o DARF e efetuar o pagamento até o último dia útil do mês seguinte à operação. 

Esse cenário exige que o investidor tenha um bom controle sobre suas operações para evitar pendências fiscais.

É válido investir em  ETFs de Fundos Imobiliários?

Os ETFs de FIIs são uma excelente opção para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário de forma diversificada, prática e com custos reduzidos. 

Oferecem uma maneira simples de investir em uma cesta de Fundos Imobiliários, beneficiando-se de gestão passiva e maior liquidez em comparação aos FIIs tradicionais. 

No entanto, é essencial estar atento aos riscos, como a tributação e a volatilidade do mercado. 

Ao avaliar esses fatores e alinhar o investimento aos seus objetivos financeiros, os ETFs de FIIs podem se tornar uma parte valiosa de um portfólio diversificado.