Canais de Keltner: o que são e como usar nas operações de trading

Chester W. Keltner foi um analista técnico norte-americano que ficou conhecido por desenvolver o que hoje chamamos de Canais de Keltner, por volta da década de 1960.

Keltner deixou uma contribuição importante ao unir média e volatilidade de forma prática, dando origem a uma ferramenta ainda muito útil no trading moderno.

Por isso, neste artigo, vamos explicar o que são os Canais de Keltner, as vantagens de usar esse indicador nas suas operações, como combiná-los com outras estratégias e muito mais. Vamos lá?

O que são Canais de Keltner?

Os Canais de Keltner, ou Keltner Channels, são um indicador usado na Análise Técnica de ativos financeiros, como ações, moedas ou contratos futuros.

Eles ajudam a identificar tendências, pontos de entrada e saída, além de possíveis reversões no mercado.

Sua estrutura é formada por três linhas:

1. Linha central: é uma média móvel exponencial (geralmente de 20 períodos) do preço.
2. Banda superior: é a linha central somada a um múltiplo do Average True Range (ATR), que mede a volatilidade.
3. Banda inferior: é a linha central subtraída do mesmo múltiplo do ATR.

A fórmula básica é a seguinte:

• Linha central = EMA(n)
• Banda superior = EMA(n) + (ATR(n) × Fator)
• Banda inferior = EMA(n) – (ATR(n) × Fator)
• Exemplo comum: n = 20 e fator = 2.

Para interpretar esses indicadores, você deve considerar os seguintes pontos:

• Preço acima da banda superior: pode indicar força compradora e possível continuação de alta.
• Preço abaixo da banda inferior: pode sinalizar força vendedora e possível continuação de queda.
• Preço entre as bandas: tendência lateral ou consolidação.
• Bandas estreitas: baixa volatilidade e possível rompimento futuro.
• Bandas largas: alta volatilidade e atenção para reversões.

Veja abaixo um exemplo dos Canais de Keltner no Profit Toro Trader:

Como usar os Canais de Keltner nas operações de trading?

Como vimos, os Canais de Keltner são usados para identificar tendências, rompimentos e pontos de reversão.

De maneira resumida, veja como você pode utilizá-los no seu setup trader a seguir.

Seguir a tendência

Quando o preço rompe a banda superior e se mantém acima dela, é um sinal de força compradora. Assim, a estratégia é comprar na quebra da banda superior e manter enquanto o preço seguir acima da linha central (EMA).

Quando o preço rompe a banda inferior e se mantém abaixo dela, é um sinal de força vendedora. Então, é possível vender (ou vender a descoberto) na quebra da banda inferior.

Reversão na extremidade das bandas

Em mercados laterais, o preço costuma “respeitar” as bandas. Quando o preço toca a banda superior ou inferior e volta para dentro do canal, pode indicar uma reversão de curto prazo.

A estratégia é operar contra a tendência dentro do canal com alvos curtos (swing ou scalping).

Breakouts (rompimentos) com confirmação

Um rompimento das bandas com volume crescente pode sinalizar o início de uma nova tendência. Então, a estratégia é entrar na direção do rompimento e usar a EMA como trailing stop.

Vantagens de utilizar os Canais de Keltner

• Indicador de volatilidade com direção: eles combinam tendência (EMA) com volatilidade (ATR), o que facilita a leitura do contexto de mercado.
• Podem ser usados sozinhos: em estratégias de price action, funcionam bem mesmo sem outros indicadores.
• Adaptáveis a diferentes ativos e tempos gráficos: podem ser usados em Day Trade, Swing ou Position, ajustando o período e o fator de multiplicação.
• Clareza na visualização: é fácil identificar quando o preço está forte (fora do canal) ou em consolidação (dentro do canal).

Quais as diferenças dos Canais de Keltner e das Bandas de Bollinger?

Essa é uma dúvida bastante comum para quem está estudando Análise Gráfica.

As Bandas de Bollinger usam o desvio padrão para calcular a distância das bandas. Já os Canais de Keltner usam o ATR, o que tende a gerar um canal mais suave e menos sensível a picos isolados.

Veja um resumo das principais diferenças entre os Canais de Keltner e as Bandas de Bollinger:

Critério	Bandas de Bollinger	Canais de Keltner
Cálculo	Média Móvel Simples (SMA) + Desvio Padrão	Média Móvel Exponencial (EMA) + ATR
Sensibilidade	Alta (muda com o desvio padrão)	Mais estável (baseado no ATR)
Uso principal	Identificação de sobrecompra/sobrevenda	Identificação de tendências
Reação à volatilidade	Expande-se e contrai-se conforme mercado	Mantém uma forma mais constante
Forma das linhas	Flutuante e responsiva	Suave e estável

E quando usar cada um desses indicadores? Em qual situação? Mostramos a seguir para você:

Melhores situações para usar as Bandas de Bollinger

• Mercados laterais (sem tendência): quando o preço está oscilando dentro de uma faixa, as Bandas de Bollinger podem indicar pontos de compra (banda inferior) e venda (banda superior).
• Detecção de volatilidade: se as bandas começarem a se expandir rapidamente, pode sinalizar o início de um movimento mais forte.
• Estratégias de reversão: quando o preço toca uma banda extrema e mostra sinais de retorno, pode indicar uma possível inversão.
• Análise de rompimento: se o preço ultrapassar bastante uma das bandas, pode ser um sinal de força e início de uma nova tendência.

Melhores situações para usar os Canais de Keltner

• Mercados tendenciais: se o preço estiver constantemente rompendo a linha superior ou inferior do canal, pode indicar uma tendência forte.
• Confirmação de rompimentos: se um rompimento ocorrer além das bandas de Bollinger, mas o preço permanecer acima do canal de Keltner, pode confirmar a força do movimento.
• Filtragem de sinais: como os canais de Keltner são mais suaves, eles podem ajudar a evitar falsos sinais de volatilidade extrema.
• Estratégias de seguimento de tendência: se o preço estiver consistentemente acima do canal superior, pode ser um indicativo de que a tendência de alta tem sustentação.

Se sua estratégia envolve identificar volatilidade extrema, as Bandas de Bollinger são um excelente recurso. Porém, se você prefere acompanhar tendências de maneira mais controlada, os Canais de Keltner podem ser mais eficazes.

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Os Canais de Keltner combinam bem com quais indicadores?

Os Canais de Keltner são muito versáteis e se tornam ainda mais poderosos quando combinados com outros indicadores técnicos que ajudam a confirmar sinais, reduzir falsos rompimentos e aumentar a precisão nas entradas e saídas.

Índice de Força Relativa

Um dos indicadores mais usados em conjunto com os Canais de Keltner é o IFR (Índice de Força Relativa). Ele serve para identificar momentos de sobrecompra e sobrevenda.

Por exemplo, se o preço romper a banda superior do canal e o IFR estiver acima de 70, isso pode indicar que o ativo está esticado demais e que uma correção está próxima.

Já se o preço tocar a banda inferior e o IFR estiver abaixo de 30, pode ser um bom sinal de reversão para cima. O IFR, portanto, ajuda a evitar entrar atrasado em uma tendência que já pode estar no fim.

MACD

Outro indicador muito útil é o MACD, que mostra o cruzamento de médias móveis e ajuda a identificar o momento em que uma nova tendência começa.

Ao observar um rompimento da banda superior do Keltner com o MACD cruzando para cima, temos uma confirmação de força compradora.

O mesmo vale para vendas: se o preço romper a banda inferior e o MACD cruzar para baixo, há forte indicação de tendência de baixa.

Volume

O volume também é um excelente aliado. Ele serve para confirmar se um rompimento do canal tem força real.

Quando o preço rompe uma das bandas e o volume aumenta acima da média, isso reforça a chance de continuidade no movimento.

Por outro lado, se o rompimento acontecer com pouco volume, pode ser um falso sinal. Nesses casos, o preço tende a voltar rapidamente para dentro do canal.

Price Action

A análise de candles (ou price action) também pode ser usada com os Canais de Keltner.

Quando o preço toca a banda inferior e forma um candle de reversão, como um martelo ou um engolfo de alta, é possível que o ativo vá subir de volta para a linha central.

Da mesma forma, um candle de reversão próximo à banda superior pode sinalizar o início de uma queda.

Estocástico

Outro indicador interessante é o Estocástico, que, como o IFR, ajuda a identificar extremos de mercado.

Quando o estocástico indica sobrevenda e o preço está tocando a banda inferior do Keltner, pode ser um bom ponto de compra.

Se o estocástico mostrar sobrecompra com o preço na banda superior, você deve se atentar a uma possível correção.

Médias móveis

Por fim, combinar os Canais de Keltner com médias móveis de prazos maiores, como a de 50 ou 200 períodos, ajuda a dar contexto à tendência principal.

Se o preço estiver acima da média de 200, por exemplo, e romper a banda superior do Keltner, há uma chance maior de continuidade do movimento de alta, pois a tendência de longo prazo é favorável.

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