Preço-alvo de uma ação é uma estimativa do valor futuro da ação com base em uma análise de vários fatores, como o desempenho da empresa, a saúde da economia, tendências do setor, entre outros. Essa estimativa é normalmente feita por analistas ou instituições financeiras que estudam a empresa e seu desempenho e, com base nessas informações, estabelecem um preço-alvo para a ação em um determinado período.
Você já ouviu falar em preço-alvo de uma ação? Esse cálculo é importante para ajudar você a tomar decisões mais informadas e estratégicas em relação à compra ou venda de papéis na Bolsa de Valores.
Neste artigo, vamos explicar o que é o preço-alvo de uma ação, como ele é calculado, por que os investidores utilizam e quais são as vantagens e desvantagens desse cálculo. Continue lendo para saber mais sobre essa ferramenta importante do mercado financeiro.
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O que é preço-alvo?
O preço-alvo de uma ação é uma estimativa do valor potencial de cada ação, geralmente calculada por meio do método de fluxo de caixa descontado, que projeta o valor da ação para o final do ano em curso.
Essa estimativa é feita por instituições financeiras ou analistas de mercado que estudam a empresa e seu desempenho e, com base nessas informações, estabelecem um preço-alvo para a ação em um certo período.
Em outras palavras, se as projeções mostrarem que o preço-alvo será maior do que o atual, significa que haverá valorização. Por outro lado, caso seja menor, significa uma desvalorização em potencial dessas ações.
Como vimos no início do texto, essa análise é feita com base em diversos fatores, como o desempenho da empresa, a economia do país, tendências do setor etc.
Como o preço-alvo é calculado?
O cálculo do preço-alvo geralmente envolve a Análise Fundamentalista, que leva em consideração os resultados financeiros da empresa, a qualidade da gestão, o potencial de crescimento e outros fatores que possam afetar o desempenho da ação.
Além disso, os Analistas também podem utilizar métodos de Análise Técnica, como o uso de médias móveis, para tentar prever o movimento dos preços no curto prazo. Ou seja, pode ser utilizado tanto por investidores como por traders.
No vídeo a seguir, entenda as diferenças entre Análise Técnica e Fundamentalista:
Na prática, o preço-alvo é calculado de acordo com o seguinte raciocínio: com o objetivo de estabelecer o valor estimado de uma ação e determinar seu preço-alvo, um analista realiza uma projeção do fluxo de caixa da empresa para o ano, avaliando a expectativa de lucro durante esse período.
Em seguida, o lucro projetado é trazido a valor presente, isto é, calculado o valor futuro da empresa atualmente. A partir desse valor, é possível determinar o valor individual de cada ação com base na avaliação da empresa.
Em resumo, existem duas formas para calcular o preço-alvo dos ativos:
- Valuation: o preço alvo é calculado descontando-se os fluxos de caixa futuros. Para isso, são feitas diversas considerações como taxa de crescimento, Capex esperado, variação da necessidade de capital de giro, estrutura de capital etc. É o modelo considerado mais completo, mas a qualidade do preço-alvo está diretamente ligada às considerações feitas (garbage in, garbage out). As premissas são constantemente avaliadas e refinadas com o passar do tempo, visando refletir mudanças de perspectivas futuras.
- Múltiplos: consiste em comparar os múltiplos de empresas semelhantes, assumindo que, no futuro, a empresa que está sendo analisada pode vir a negociar a tais múltiplos. Também é possível fazer tal análise considerando-se expectativa dos múltiplos. É um método um pouco mais simples do que o Valuation.
Geralmente, para determinar o preço-alvo de um ativo, são considerados os dois métodos para possibilitar uma comparação.
Como o cálculo de preço-alvo é utilizado por investidores?
Até aqui, você viu que analistas financeiros e instituições fazem estudos e análises para determinar um preço-alvo. Mas como isso afeta os investidores?
Entender sobre preço-alvo é interessante para investidores porque ajuda a avaliar se uma ação está subvalorizada ou sobrevalorizada em relação ao seu preço atual de mercado.
Se o preço-alvo for maior do que o preço atual, pode ser um sinal de que a ação está subvalorizada e, portanto, uma oportunidade de compra.
Por outro lado, se o preço-alvo for menor do que o preço atual, pode ser um sinal de que a ação está sobrevalorizada e, portanto, uma oportunidade de venda.
Além disso, o preço-alvo pode ser útil para os investidores que buscam diversificar a carteira, uma vez que podem comparar os preços-alvo de diferentes empresas e escolher as que apresentam maior potencial de valorização.
Também pode ser utilizado como referência para tomar decisões de compra ou venda, especialmente para aqueles que seguem uma estratégia de investimento de longo prazo.
Vamos a um exemplo: suponhamos que um analista de mercado tenha avaliado que o preço-alvo de uma ação seja de R$ 20 até o final do ano. Se atualmente essa ação estiver sendo negociada no mercado por R$ 15, supostamente haverá uma valorização de 33% até o final do ano. Dessa forma, você como investidor, pode seguir essa recomendação e comprar essa ação.
⚠️Porém, é importante ressaltar que qualquer recomendação de ação tem validade apenas até a data estabelecida como preço-alvo. Após esse período, é necessário realizar uma nova análise para identificar se a tendência da ação será de queda ou valorização.
Além disso, pode ocorrer uma situação em que o preço-alvo seja alcançado antes da data prevista pelos analistas. Nesse caso, é recomendado aguardar por revisões de recomendação antes de tomar qualquer decisão de investimento.
No vídeo abaixo, o nosso Analista de Investimentos, Lucas Carvalho, explica como você pode lucrar investindo em ações:
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Quais são as vantagens e desvantagens do preço-alvo?
Uma das principais vantagens do cálculo do preço-alvo é que ele fornece uma estimativa objetiva do valor futuro da ação, com base em uma análise fundamentada em dados e informações relevantes. Isso pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas e estratégicas sobre suas carteiras de investimento.
Por outro lado, existem algumas desvantagens em relação ao uso do preço-alvo, tais como:
- As previsões de preço-alvo não são garantias e podem ser afetadas por muitos fatores imprevisíveis, como mudanças na política econômica, eventos políticos, crises internacionais, entre outros.
- O cálculo do preço-alvo pode ser influenciado por interesses e opiniões pessoais dos analistas, o que pode levar a estimativas subjetivas ou enviesadas.
- Como não existe um único preço-alvo, sempre haverá divergências de opinião: alguns podem achar uma ação cara, enquanto outros acham o mesmo papel barato.
Por fim, o preço-alvo é uma ferramenta importante para investidores avaliarem o valor futuro de uma ação com base em uma análise fundamentada. Embora não seja uma garantia, essa ferramenta pode fornecer informações valiosas para ajudar você a tomar decisões mais informadas e estratégicas sobre sua carteira de investimento.
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