Risco de mercado: o que é, quais os tipos e como minimizar

Saber o que é risco de mercado é fundamental para os investidores que desejam tomar decisões informadas e estratégicas em relação aos próprios investimentos. 

Sendo esse um dos principais conceitos do mercado, compreendê-lo pode proporcionar um melhor preparo para as potenciais flutuações e incertezas que, naturalmente, ocorrem em transações financeiras.

Por isso, confira este conteúdo e saiba o que é risco de mercado, quais são os tipos e como minimizá-los.

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O que é risco de mercado?

O risco de mercado está relacionado à possibilidade de perdas financeiras, que podem ser causadas por variações negativas nos preços dos ativos financeiros, devido a mudanças nas condições no mercado.

Ou seja, é a chance de que o valor dos seus investimentos seja impactado, como Ações, Títulos de Renda Fixa, FIIs, entre outros.

Apesar de ser algo “natural” do mercado financeiro, há maneiras de minimizar o risco de mercado, o que permite que os investidores protejam seus investimentos e busquem um retorno mais estável e consistente ao longo do tempo.

Tipos de riscos de mercado

Agora que sabemos o que é risco de mercado, é hora de saber quais são os seus tipos. Eles podem ser categorizados de várias maneiras

Existem diversos tipos de risco de mercado que podem impactar os investimentos de uma pessoa ou organização. 

Esses riscos, por sua vez, podem ser categorizados de várias maneiras, mas, de forma geral, podemos dividi-los em quatro grandes tipos

1. Risco de preços de Ações

Esse risco está relacionado à flutuação nos preços das ações. O preço das ações pode ser influenciado por uma série de fatores, como mudanças nos fundamentos da empresa, como lucros ou endividamento, ou condições externas, como a economia em geral ou crises financeiras.

2. Risco de liquidez

Ativos de baixa liquidez, por exemplo, têm um volume reduzido de negociação no mercado, como ações de empresas menores. Isso pode dificultar a venda rápida desses ativos, fazendo o investidor aceitar um preço inferior ao valor justo para concluir a transação.

2. Risco de Taxa de Juros

O risco de taxa de juros ocorre quando alterações nas taxas de juros, como a Selic, impactam negativamente o valor dos ativos financeiros.

Isso acontece porque, quando a taxa de juros sobe, investimentos de Renda Fixa, como Títulos Públicos e CDBs, se tornam mais atraentes devido à maior rentabilidade. Por outro lado, quando a taxa de juros diminui, os investimentos em Renda Fixa tendem a oferecer retornos menores.

3. Risco de câmbio

O risco de câmbio, ou risco cambial, surge da flutuação nos valores das moedas. Para investidores internacionais ou empresas com exposição a diferentes moedas, as mudanças nas taxas de câmbio podem resultar em perdas significativas ou ganhos inesperados.

4. Risco de commodities

Investimentos em commodities, como petróleo, ouro, prata, grãos, entre outros, também estão sujeitos a variações de preço. Essas flutuações podem ocorrer devido a mudanças nas condições de oferta e demanda, políticas econômicas, questões geopolíticas, desastres naturais e outros fatores.

O que é Value at Risk (VaR)?

O VaR (Value at Risk) é uma ferramenta amplamente utilizada para medir e controlar o risco de mercado. Por meio dela, por exemplo, é possível estimar a perda esperada para um portfólio – ou sua posição – em determinado período de tempo.

Existem diferentes métodos para calcular o VaR, sendo estes os mais comuns:

• Método Paramétrico: utiliza rentabilidades estimadas e assume uma distribuição normal dos retornos dos ativos.
• Método de Simulação de Monte Carlo: utiliza simulações de cenários para modelar a incerteza dos retornos.
• Método Histórico: baseia-se em dados históricos para estimar perdas potenciais.

O VaR é amplamente utilizado por instituições financeiras, bancos e fundos de investimentos para estabelecer limites de risco e garantir que as perdas não ultrapassem um nível predeterminado.

Como minimizar o risco de mercado?

Minimizar o risco de mercado, apesar de ser um desafio, é uma possibilidade. Existem, por exemplo, algumas estratégias eficazes que os investidores podem adotar para mitigar os efeitos negativos – e inesperados – no mercado. A seguir, confira algumas delas.

1. Diversificação de carteira

A diversificação da carteira de investimentos é uma das principais – e mais eficazes – estratégias disponíveis para minimizar o risco de mercado. Por meio dela, é possível proteger os investimentos e aumentar a chance real de ganhos

Ao distribuir os investimentos entre diferentes classes de ativos, o investidor pode minimizar o impacto de uma possível perda em um ativo específico.

Um portfólio composto apenas por Ações, por exemplo, pode sofrer muitas oscilações de mercado, enquanto um portfólio diversificado, que inclui, além da Ações, títulos de Renda Fixa, FIIs pode ser mais equilibrado, sujeito a menos volatilidade.

No entanto, é válido lembrar que essa diversificação não elimina o risco de mercado. Porém, ela reduz a probabilidade de grandes perdas, uma vez que nem todos os ativos reagem da mesma forma às mudanças do mercado.

2. Acompanhamento e análise contínua

Outra maneira de minimizar o risco de mercado é o monitoramento constante das condições econômicas e de mercado. Isso envolve o acompanhamento das taxas de juros, como a Selic, da política monetária, das notícias econômicas e dos relatórios financeiros das empresas em que se investe.

Um investidor bem informado pode ajustar as estratégias de maneira rápida ao identificar mudanças nas condições econômicas.

3. Estabelecer limites de risco

Para estabelecer limites de risco e, por meio disso, minimizar os riscos de mercado, é fundamental conhecer o seu perfil de investidor. Saiba quais os tipos de perfis existentes:

• conservador: prioriza a preservação de capital.
• moderado: está disposto a ter certa volatilidade ao investir.
• arrojado: assume maiores riscos em busca de retorno.

Ao compreender o seu perfil de investidor, é possível avaliar a sua tolerância ao risco e, com isso, selecionar os investimentos mais adequados aos seus objetivos, sejam eles de curto, médio ou longo prazo.

Lembre-se: o risco de mercado é uma realidade em todo e qualquer tipo de investimento. Por isso, considere as estratégias mostradas neste conteúdo para proteger seus investimentos.