BTHF11 dividendos: tudo o que você precisa saber

O BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) foi incorporado por um dos maiores FIIs da Bolsa, o BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11), que também conta com a administração e a gestão do BTG Pactual.

O objetivo da fusão, que aconteceu em 2024, foi ampliar o potencial de investimento e aprimorar a administração de ativos, convertendo o BCF11, anteriormente um FOF (Fundo de Fundos), em um FII multiestratégia, permitindo a posse de diversos tipos de ativos relacionados ao mercado imobiliário.

Neste artigo, vamos trazer detalhes sobre os dividendos do BTHF11, incluindo sua performance recente, expectativas futuras e fatores que influenciam seus rendimentos.

⚠️ Atenção: os ativos citados neste artigo não são recomendações de compra ou venda nem necessariamente expressam a opinião dos Analistas de Investimentos da Toro.

O que aconteceu com o BCFF11?

Como citamos anteriormente, em 2024, o BTHF11 incorporou o BCFF11, um dos Fundos Imobiliários pioneiros na B3.

Essa fusão foi aprovada pelos cotistas em setembro de 2024 e resultou na transferência integral dos ativos do BCF11 para o BTHF11.

Dessa forma, os cotistas do BCFF11 passaram a deter cotas do BTHF11, que começou a ser negociado na B3 em 16 de dezembro de 2024.

A seguir, vamos mostrar um pouco mais sobre o desempenho dos dividendos do BTHF11 neste ano. Continue lendo!

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Qual é o desempenho dos dividendos do BTHF11 em 2025?

Seguindo como base a data de março de 2025, o atual dividendo do BTHF11 foi de R$ 0,09 por cota, com um Dividend Yield de 1,22% com base na cotação de R$ 7,52 da data com (11 de março).

Assim, até o momento da publicação deste artigo, o BTHF11 performa com baixa este ano de 1,53%.

Veja como foram os últimos dividendos do BTHF11:

Tipo	Data com	Pagamento	Cotação	Valor (R$)	DY(%)
Rendimento	11/03/25	18/03/25	R$ 7,52	R$ 0,09	1,22%
Rendimento	07/02/25	14/02/25	R$ 6,89	R$ 0,10	1,41%
Rendimento	08/01/25	15/01/25	R$ 7,41	R$ 0,10	1,31%
Rendimento	18/12/24	27/12/24	R$ 7,99	R$ 0,10	1,21%
Rendimento	07/11/25	14/11/24	R$ 0,00	R$ 0,09	0,00%

Em termos de distribuição de rendimentos, o valor de R$0,09 por cota representa uma leve diminuição em relação ao pagamento anterior, de R$0,10 por cota.

Qual é a composição do portfólio do BTHF11?

O portfólio do BTHF11 é composto por ativos imobiliários, como FIIs, CRIs e ativos reais.

Segundo as informações divulgadas pela gestora do Fundo, o FII BTG Pactual Real Estate Hedge Fund (BTHF11) visa a construção de um amplo portfólio no setor imobiliário, com exposição aos mais diferentes segmentos e estruturas de investimentos.

Em seu regulamento, o BTHF tem por política realizar investimentos imobiliários, objetivando a exploração da renda recorrente dos ativos e buscando eventual ganho de capita por meio de:

• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
• Cotas de FIIs.
• Participação direta em empreendimentos imobiliários.
• Ações de companhias listadas do setor imobiliário.
• Fundos de Investimentos em Participações (FIP), também limitadas ao investimento em companhias e empreendimentos imobiliários.
• Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) ligados ao setor imobiliário.
• Demais classes de ativos mobiliários, desde que permitidos pelo regulamento, como LH, LCI dentre outros títulos de Renda Fixa que adquirir.

Dessa forma, temos a seguinte composição do portfólio:

• FIIs de papel (29%)
• FIIs de tijolo (27,7%)
• CRIs (23%)
• Ativos reais (17%)
• Caixa (3%)
• Ações (0,3%)

Segundo dados da lâmina do FII, o BTHF11 tem prazo indeterminado, é voltado para os investidores em geral e conta com política de distribuição mensal de rendimentos, respaldado pela isenção fiscal para investidores pessoa física, conforme definido pela Lei 8.668/93.

O mínimo que pode ser investido no FII BTG Pactual Real Estate Hedge Fund é 1 cota, a ser adquirida no mercado de balcão organizado (CETIP).

Os 5 ativos mais representativos na carteira do BTHF11 em porcentagem de patrimônio líquido são:

• BTCI11: 7,74%
• BTHI12: 5,75%
• BTHI11: 5,75%
• HTMX11: 4,92%
• IRIM11: 4,59%

Vale a pena investir em BTHF11?

Se vale a pena investir no BTHF11 depende do seu perfil de investidor, objetivos financeiros e do contexto do mercado.

Veja alguns pontos positivos e de atenção relacionados a este Fundo:

Pontos positivos

• Diversificação: o FII investe em uma carteira ampla de ativos imobiliários, incluindo FIIs e CRIs, reduzindo riscos individuais.
• Fusão com BCFF11: incorporou um Fundo consolidado, aumentando o patrimônio e potencial de ganhos.
• Rendimentos mensais: distribui dividendos regularmente, atrativo para investidores que buscam renda passiva.
• Isenção de IR: para pessoas físicas, os rendimentos são isentos de Imposto de Renda, desde que o fundo tenha mais de 50 cotistas e as cotas sejam negociadas na B3.

Pontos de atenção

• Risco de mercado: o valor das cotas pode oscilar conforme o desempenho do setor imobiliário e a economia.
• Redução recente dos dividendos: o Fundo pagou R$ 0,092 por cota em março/2025, um valor menor que no mês anterior (R$ 0,097).
• Liquidez e cotação: o preço das cotas pode variar, impactando quem deseja vender rapidamente.

Então, se você busca renda passiva e diversificação imobiliária, pode ser uma boa opção. Por outro lado, se prefere ativos com maior valorização ou menor risco, pode haver alternativas mais atrativas.

Antes de investir, analise relatórios do Fundo, confira o histórico de dividendos e compare com outros FIIs do mesmo setor.

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