Zeragem compulsória: o que é, como funciona e quais são os custos?

Entender os mecanismos de proteção e risco no universo do trading é fundamental para qualquer pessoa que deseja operar na Bolsa. Um desses mecanismos, essencial para a saúde financeira tanto do trader quanto da corretora de valores, é a zeragem compulsória.

Este procedimento, embora muitas vezes visto com receio, desempenha um papel essencial na gestão de risco em operações alavancadas, especialmente no Day Trade.

Por isso, neste artigo, vamos detalhar o que é a zeragem compulsória, como ela funciona e quais são os seus custos.

O que significa “zeragem” no contexto do trading?

No mercado financeiro, “zeragem” é o ato de encerrar completamente uma ou mais posições em aberto.

Assim, quando um trader “zera” sua posição, ele vende os ativos que comprou ou recompra os que vendeu, finalizando a operação e realizando o lucro ou o prejuízo acumulado.

O que é a zeragem compulsória?

A zeragem compulsória é o encerramento forçado das posições de um trader pela área de risco da corretora de valores.

Esse procedimento ocorre de forma automática quando o trader atinge um nível crítico de prejuízo, colocando em risco a Margem de Garantia alocada para aquela operação.

Em outras palavras:

• Quando você opera alavancado (com um valor maior do que tem em conta), a corretora exige uma Margem de Garantia para cobrir possíveis perdas.
• Se a sua operação gerar um prejuízo que consuma a maior parte dessa margem, a corretora intervém para evitar que as perdas ultrapassem o valor que você possui.
• Essa intervenção é a zeragem compulsória, que encerra suas posições para proteger tanto o seu capital quanto o da corretora.

Como funciona a zeragem compulsória na prática?

A zeragem compulsória é um processo automatizado e rápido. O sistema de gestão de risco da corretora monitora continuamente as posições dos clientes.

Assim que o prejuízo de um trader atinge o limite predeterminado, o sistema dispara a ordem de zeragem.

Vamos a um exemplo prático? Imagine que um trader aloca R$ 1.000 como Margem de Garantia para uma operação de Day Trade com minicontratos. A corretora estabelece que a zeragem ocorrerá se o prejuízo atingir 80% da margem (R$ 800).

Assim, se a operação for desfavorável e o prejuízo chegar a R$ 800, o sistema da corretora irá encerrar a posição compulsoriamente para evitar que a perda aumente.

O que é enquadramento compulsório?

O termo está diretamente relacionado à zeragem. Ele se refere ao ato de “enquadrar” o cliente de volta aos seus limites de risco permitidos.

Quando um trader excede sua Margem de Garantia, ele está “desenquadrado”. A zeragem compulsória é, portanto, a ferramenta que realiza o enquadramento, ajustando a exposição do operador ao risco.

SAIBA MAIS:
➡️RLP: o que é e como funciona o Provedor de Liquidez?
➡️Quais são as taxas e custos da Toro Investimentos? Descubra!
➡️Emolumentos: entenda o real significado dessa taxa e como calcular

Quais são os tipos de zeragem compulsória?

A zeragem compulsória pode ocorrer em diferentes situações, dependendo das regras da corretora e do tipo de operação. Os principais tipos são:

• Zeragem por Margem de Garantia: é o tipo mais comum, acionado quando o prejuízo consome a maior parte da margem alocada, como no exemplo anterior.
• Zeragem de fim de dia: ocorre em operações de Day Trade que não são encerradas pelo trader até o final do pregão. Como essa modalidade se caracteriza por operações que começam e terminam no mesmo dia, a corretora zera a posição para evitar que o operador fique posicionado para o dia seguinte sem as garantias necessárias.
• Zeragem por inatividade: em alguns casos, as plataformas podem ter mecanismos que zeram posições se o sistema identificar inatividade ou perda de conexão do trader, como forma de proteção em um mercado volátil.

Quais são os custos da zeragem compulsória na Toro Investimentos?

É importante estar ciente de que a zeragem compulsória não é isenta de custos. A corretora cobra uma taxa por esse serviço, pois ele envolve a atuação da equipe de risco.

Na Toro Investimentos, os custos são aplicados sobre o número de contratos ou o volume operado que foi zerado compulsoriamente. Os valores podem variar dependendo do ativo e das condições de mercado.

Caso você realize alguma operação de Day Trade (encerra hoje), é necessário que você encerre sua operação antes das 16:50 (para ações) e antes das 18:21 (para minicontratos).

As negociações de Day Trade que não são encerradas até o horário indicado são encerradas pela Toro e estão sujeitas às taxas de zeragem:

• Ações, ETFs, Futuro de ações e todos os demais ativos do mercado Bovespa: 0,5% do valor operado.
• Mini-índice (WIN), minidólar (WDO) e todos os demais ativos do mercado BM&F: R$ 35,00 por contrato.
• Índice (IND), dólar (DOL): R$ 100,00 por contrato.
• Agrícolas (BGI, CCM, SFI, SJC) e os demais ativos do mercado BM&F agrícola: R$ 50,00 por contrato.

Para consultar os valores detalhados e atualizados da zeragem compulsória, o ideal é acessar a área de custos e taxas no nosso site.

Perguntas frequentes sobre zeragem compulsória

Como evitar a zeragem compulsória?

A melhor forma de evitar a zeragem compulsória é ter um bom gerenciamento de risco. Isso inclui:

– Utilizar Stop Loss: defina um limite de perda para suas operações. Ao atingir esse valor, a posição é encerrada automaticamente, evitando que o prejuízo chegue ao nível da zeragem compulsória.

– Monitorar a Margem de Garantia: acompanhe de perto o consumo da sua margem e esteja preparado para aportar mais garantia ou encerrar a posição se necessário.

– Definir um plano de trading: saiba seus pontos de entrada, saída e perda máxima antes mesmo de abrir a operação.

A zeragem compulsória garante que não terei um prejuízo maior que a margem?

Em condições normais de mercado, sim. O objetivo da zeragem é justamente limitar a perda ao valor da garantia. Contudo, em cenários de altíssima volatilidade (conhecidos como “pulos de stop” ou “gaps”), o preço pode variar tão abruptamente que a ordem de zeragem é executada a um preço pior do que o esperado. Nesses casos raros, o prejuízo pode exceder a Margem de Garantia, e o trader fica com um saldo devedor junto à corretora.

O que acontece se eu ficar com saldo negativo na corretora?

Caso o prejuízo de uma operação zerada compulsoriamente ultrapasse todo o capital do cliente na corretora, a conta ficará com saldo negativo. O trader será notificado para cobrir o débito. A falta de cobertura pode levar a cobranças e até mesmo à negativação do CPF.