On Balance Volume (OBV) é um indicador de Análise Técnica que mede a força de uma tendência por meio da avaliação do volume de negociações. Ele funciona somando o volume de negociações em dias em que o preço aumenta e subtraindo o volume em dias em que o preço cai.
Um dos indicadores mais populares da Análise Técnica é o On Balance Volume (OBV), que ajuda a identificar a direção do fluxo do volume.
Também chamado Saldo de Volume, sua principal função é medir o fluxo positivo e negativo do volume de um ativo em relação ao seu preço ao longo de um determinado período.
Continue a leitura para entender melhor como ele funciona, como fazer o cálculo desse indicador e conferir quais são os benefícios do OBV na Análise Gráfica.
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O que é o OBV?
O On Balance Volume (OBV), ou Saldo de Volume, é um indicador da Análise Técnica que utiliza o fluxo de volume para antecipar mudanças no preço das ações. Essa métrica foi criada em 1963 por Joseph Granville e publicada no livro Granville’s New Key to Stock Market Profits.
Granville acreditava que o volume é a principal força que guia o mercado. Assim, ele criou o indicador para projetar quando ocorreriam grandes movimentos nas ações, baseando-se nas mudanças de volume.
A definição do livro de Granville é que as estimativas geradas pela OBV eram como “uma mola sendo enrolada com força”. Então, se o volume aumentar consideravelmente sem grandes mudanças no preço da ação, o valor pode tanto subir como despencar.
A seguir, veja o gráfico que representa esse indicador (linha roxa):
O OBV, inclusive, foi um dos primeiros indicadores de medida de fluxo positivo e negativo de volume.
Mas afinal, como realizar o cálculo do OBV? Continue a leitura para saber mais detalhes.
SAIBA MAIS:
➡️ Break even: o que é e como funciona no Day Trade?
➡️ Nuvem de Ichimoku: como usar esse indicador de Análise Técnica?
➡️ Leilão de ações: o que é e por que acontece?
Como calcular o OBV?
Esse indicador fornece uma totalidade do volume de negociação de um ativo, mostrando se este está entrando ou saindo de um determinado título. Em outras palavras, o OBV é um total cumulativo de volume (positivo e negativo).
Existem 3 regras utilizadas para calcular o On Balance Volume:
- Se o preço de fechamento de hoje for maior que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior + volume de hoje.
- Se o preço de fechamento de hoje for menor que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior — volume de hoje.
- Se o preço de fechamento de hoje for igual ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior.
Portanto, o OBV é apenas um cálculo ajustado a cada período, dependendo da quantidade de volume e direção do preço do ativo.
Para entender na prática como ele funciona, considere uma ação hipotética cujo preço de fechamento começa em US$10 e, após 8 dias, encerra em US$10,21. A tabela a seguir mostra as alterações do volume do preço por dia.
| Dia | Preço de fechamento | Volume |
|---|---|---|
| 1 | US$10 | 25.300 ações |
| 2 | US$10,16 | 31.000 ações |
| 3 | US$10,18 | 25.700 ações |
| 4 | US$10,12 | 33.000 ações |
| 5 | US$10,10 | 22.000 ações |
| 6 | US$10,17 | 42.000 ações |
| 7 | US$10,21 | 37.000 ações |
| 8 | US$10,21 | 20.600 ações |
Observe que como 2, 3, 6 e 7 são dias de alta, esses volumes de negociação são adicionados ao OBV. Os dias 4 e 5 são de baixa, por isso, esses volumes de negociação são subtraídos do OBV. No dia 8, nenhuma alteração é feita, pois o preço de fechamento não mudou.
Considerando esses dados, o On Balance Volume para cada um dos dias será:
| Dia | OBV |
|---|---|
| 1 | 0 |
| 2 | 0 + 31.000 = 31.000 |
| 3 | 31.000 + 25.700 = 56.700 |
| 4 | 56.700 — 33.000 = 23.700 |
| 5 | 23.700 — 22.000 = 1.700 |
| 6 | 1.700 + 42.000 = 43.700 |
| 7 | 43.700 + 37.000 = 80.700 |
| 8 | 80.700 |
Bem simples de calcular, certo? Agora vamos conferir quando é o momento de utilizar o Saldo de Volume.
Quando utilizar o Saldo de Volume?
Como vimos, a ideia por trás do indicador OBV é que o volume precede os movimentos de preços.
Se o volume está diminuindo quando o preço de um título sobe, é sinal de aumento da pressão vendedora. Logo, se essa configuração continuar, o preço vai cair.
O oposto é verdadeiro com o aumento de volume, mostrando um sinal da pressão compradora.
Assim, o foco deste indicador deve estar na tendência.
Vale ressaltar que o valor real do OBV não é fundamental, visto que inclui uma grande quantidade de dados passados e não há comparação relativa entre o OBV de um título com outro.
Ao observar a tendência recente de On Balance Volume, é possível checar se a pressão compradora está aumentando ou diminuindo e confirmar uma tendência ou divergência.
Além disso, o OBV se movendo na mesma direção da tendência sinaliza uma força do movimento. O contrário sinaliza que a tendência existente está se enfraquecendo e poderá se reverter.
Por exemplo: quando o volume não aumenta por vários dias numa tendência de alta, é sinal de que a pressão compradora está enfraquecendo. Então, é improvável que a tendência de crescimento se sustente por muito tempo.
Para ajudar a confirmar uma inversão da tendência de preços, é possível adicionar a média móvel de 20 períodos ao OBV. Quando ele cruza a média móvel de 20 períodos, o sinal de divergência de uma reversão de tendência é confirmado.
Além disso, uma das grandes vantagens do Saldo de Volume é que ele permite que outros elementos da Análise Técnica sejam utilizados em seu gráfico, como suportes e resistências. Eles podem ser usados tanto para gráficos de preços como de volume.
Em resumo, o OBV facilita bastante a vida de quem opera em Day Trade, já que mede o preço e volume juntos. Embora existam outros métodos para calcular o volume, a facilidade de compreensão e utilização são fatores que popularizaram esse indicador.
Agora que você já conhece o conceito de Saldo de Volume, aproveite para conhecer a melhor plataforma para Day Trade.
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