Contratos futuros de Solana: como funcionam?

Os contratos futuros de Solana são acordos de compra ou venda do criptoativo SOL por um preço predefinido em uma data futura.

Negociados na Bolsa de Valores, como a B3, eles oferecem uma maneira de se expor às variações de preço da Solana sem possuir o ativo digital.

Neste artigo, vamos mostrar como os contratos futuros de Solana funcionam na prática, os prós e contras, quanto vale hoje e muito mais.

O que é Solana?

Em primeiro lugar, é importante esclarecer o que é Solana, antes de explicarmos sobre os contratos futuros.

Solana é uma plataforma de blockchain de alto desempenho projetada para oferecer velocidades de transação ultrarrápidas e custos baixos, visando suportar aplicativos descentralizados (dApps) em larga escala.

Lançada em 2020, a rede ganhou destaque no universo dos criptoativos como uma das principais concorrentes da Ethereum, recebendo o apelido de “Ethereum Killer” por sua promessa de escalabilidade.

O criptoativo nativo da plataforma é o SOL, que é utilizado para pagar taxas de transação, para staking e para participar da governança da rede.

A principal inovação da Solana é o seu mecanismo de consenso, que combina o tradicional Proof of Stake (PoS) com um novo conceito chamado Proof of History (PoH).

O PoH cria um registro histórico que comprova que um evento ocorreu em um momento específico, permitindo que a rede ordene as transações de forma mais eficiente e sem a necessidade de uma comunicação constante entre os validadores.

Essa arquitetura permite que a Solana processe dezenas de milhares de transações por segundo (TPS), um número bem superior ao da Ethereum e de muitas outras blockchains, por exemplo.

O que é contrato futuro?

Os contratos futuros são acordos padronizados de compra ou venda de um determinado ativo, por um preço predefinido, em uma data futura.

Negociados em ambiente de Bolsa de Valores, esses instrumentos derivativos são ferramentas versáteis utilizadas tanto para proteção (hedge) contra oscilações de preços quanto para especulação.

Em essência, ao negociar um contrato futuro, as duas partes – comprador e vendedor – se comprometem com as condições estabelecidas no momento do acordo.

O objeto desse contrato, conhecido como ativo subjacente, pode variar e inclui moedas, como dólar, índices de ações, como o Ibovespa, commodities agrícolas, como café e milho, criptoativos, como Bitcoin e Solana e taxas de juros.

Como funcionam os contratos futuros de Solana (SOL)?

Os contratos futuros de Solana (SOL) são instrumentos financeiros derivativos que permitem aos investidores negociar o criptoativo Solana por um preço predefinido em uma data futura.

Dessa forma, em vez de comprar o ativo digital diretamente, as partes se comprometem a liquidar um contrato baseado no preço futuro da SOL.

Esses contratos funcionam como uma proteção sobre a direção do preço da Solana. Um comprador de um contrato futuro (posição “comprada” ou long) lucra se o preço da Solana subir acima do preço do contrato. Inversamente, um vendedor (posição “vendida” ou short) lucra se o preço cair.

A grande novidade para o mercado brasileiro é que, desde 16 de junho de 2025, a B3, a Bolsa de valores do Brasil, passou a oferecer a negociação de contratos futuros de Solana.

Isso significa que agora é possível ter exposição à variação da SOL em um ambiente regulado e por meio de corretoras locais.

Além da B3, esses contratos também são negociados em plataformas internacionais, como grandes corretoras de criptoativos (Binance, por exemplo) e na Bolsa de derivativos de Chicago (CME).

Mas afinal, como funciona essa negociação na Bolsa?

Ela segue uma mecânica padronizada, seja na B3 ou em outras Bolsas, com os seguintes elementos-chave:

1. Padronização

Cada contrato tem especificações claras definidas pela Bolsa, como o tamanho, a data de vencimento e o ativo subjacente (neste caso, a Solana).

Na B3, o contrato futuro de Solana (ticker a ser confirmado, mas referenciado como SOL) tem o tamanho de 5 SOLs.

Sua cotação é em dólares americanos, mas a liquidação financeira, isto é, os pagamentos de lucros e perdas, é feita em reais.

2. Margem de Garantia

Para negociar, o investidor não precisa pagar o valor total do contrato. Em vez disso, ele deposita uma Margem de Garantia, que é uma fração do valor total da operação. Isso funciona como uma espécie de “caução” para cobrir possíveis perdas.

3. Ajuste diário

Diariamente, a Bolsa calcula os ganhos e perdas de cada posição. Se você estiver em uma posição compradora e o preço da Solana subir, você recebe um crédito em sua conta.

Se o preço cair, você é debitado. Esse mecanismo evita que as dívidas se acumulem até o vencimento.

4. Alavancagem

Como é necessário apenas a Margem de Garantia para negociar um volume financeiro maior, o investidor está operando de forma alavancada.

Isso pode potencializar os lucros, mas também as perdas, que podem até exceder o valor da margem inicial.

5. Liquidação no vencimento

Na data de vencimento (que na B3 ocorre na última sexta-feira de cada mês), todas as posições são encerradas compulsoriamente.

A liquidação é puramente financeira, baseada na diferença entre o preço do contrato e o preço de referência do ativo no dia do vencimento. Não há entrega física de tokens Solana.

LEIA TAMBÉM: Ajuste diário da Bolsa: o que é e como funciona?

Para que servem os futuros de Solana?

Existem duas finalidades principais para a negociação desses contratos:

• Hedge (proteção): uma pessoa que possui uma boa quantidade de Solana e está preocupada com uma possível queda de preço pode vender contratos futuros. Se o preço da SOL realmente cair, o lucro obtido na venda dos futuros pode compensar parcial ou totalmente a desvalorização de seus ativos digitais.
• Especulação: esta é a utilização mais comum por traders. Eles buscam lucrar com as flutuações de curto prazo no preço da Solana. Se um trader acredita que o preço da SOL vai subir, ele compra contratos futuros. Se acredita que vai cair, ele vende. A alavancagem torna essa estratégia atraente, mas também mais arriscada.

Vantagens e desvantagens dos contratos futuros de Solana

Para deixar mais claro quais são as vantagens desses contratos e também os riscos, separamos em uma tabela os prós e contras desse tipo de negociação. Veja:

Vantagens	Riscos
Acesso em Ambiente Regulado (B3): maior segurança jurídica e facilidade de operação através de corretoras brasileiras.	Alta volatilidade: a Solana, como a maioria das criptomoedas, é extremamente volátil, o que pode levar a perdas rápidas.
Alavancagem: possibilidade de obter retornos elevados com um capital inicial baixo.	Risco da alavancagem: as perdas também são amplificadas e podem ser maiores que a Margem de Garantia depositada.
Liquidez: a presença de formadores de mercado tende a garantir que sempre haja compradores e vendedores disponíveis.	Exige conhecimento: requer um bom entendimento do mercado de derivativos, do ativo subjacente e um forte controle de risco.
Operar Vendido (Short): permite lucrar com a queda do mercado, algo que não é simples de fazer no mercado à vista.	Instabilidade da rede: a Solana possui um histórico de interrupções, o que pode impactar seu preço de forma imprevisível.

Quanto vale 1 contrato futuro de Solana hoje?

No gráfico abaixo, você pode conferir a variação dos preços dos contratos futuros de Solana hoje:

Vale a pena negociar contratos futuros de Solana?

A decisão de negociar contratos futuros de Solana depende inteiramente do seu perfil de investidor, conhecimento de mercado e tolerância ao risco.

Para traders experientes, pode ser uma alternativa, pois permite usar a alavancagem para buscar lucros rápidos com a volatilidade do mercado.

Da mesma forma, para quem já possui o criptoativo, os futuros funcionam como um mecanismo eficaz de proteção contra possíveis quedas de preço.

Contudo, para investidores iniciantes ou de perfil conservador, não é recomendado. A combinação da extrema volatilidade da Solana com a alavancagem dos contratos é uma fórmula arriscada, que pode levar a perdas rápidas, superando até mesmo o valor inicial investido.

Portanto, para quem não compreende a fundo os riscos e o funcionamento de derivativos, o ideal é focar em outros tipos de investimentos.

Enfim, os contratos futuros de Solana têm bom potencial de retorno, mas carrega um risco igualmente elevado, sendo mais adequado para pessoas mais experientes nesse mercado.