Contratos futuros de café: cotação, como investir e mais!

O aroma do café faz parte do dia a dia de milhões de brasileiros. Mas você sabia que, além de uma paixão nacional, o café é um ativo valioso na nossa Bolsa de Valores? É possível investir nas oscilações de preço dessa commodity sem precisar comprar um único grão fisicamente.

Neste artigo, vamos explicar o que são os contratos futuros de café, como eles funcionam e como você pode aproveitar as oportunidades dessa commodity.

O que são contratos futuros de café?

Um contrato futuro de café é um acordo padronizado de compra ou venda de uma quantidade específica de café arábica em uma data futura, por um preço predeterminado.

Em outras palavras, as partes envolvidas (comprador e vendedor) negociam hoje o preço do café que será liquidado apenas no futuro.

Esses contratos são negociados no chamado Mercado Futuro, um ambiente dentro da Bolsa de Valores. Eles servem a dois propósitos principais:

• Hedge (proteção): produtores de café usam os contratos para fixar um preço de venda e se proteger de possíveis quedas. Além disso, grandes compradores, como exportadores e indústrias, usam para fixar um preço de compra, protegendo-se de altas inesperadas.
• Especulação: investidores e traders compram ou vendem os contratos com o objetivo de lucrar com a variação dos preços, sem a intenção de manusear o café físico.

O que influencia o preço do café?

Para investir em café, é fundamental entender sua importância e os fatores que influenciam seu preço.

O Brasil é o maior produtor e exportador de café do mundo, o que torna o mercado brasileiro uma referência global.

• Relevância econômica: o agronegócio do café movimenta bilhões de reais anualmente e é uma peça-chave na balança comercial brasileira.
• Fatores de preço: o preço da saca de café é influenciado por diversos fatores, como condições climáticas (secas, geadas), safra, demanda global, câmbio (dólar) e políticas governamentais.
• Fontes de dados: para se manter informado, é recomendado acompanhar dados de fontes confiáveis como o IBGE, a Conab (Companhia Nacional de Abastecimento) e portais de notícias especializados.

Por exemplo, considerando o primeiro semestre de 2025, os contratos futuros de café arábica registraram uma valorização expressiva. Segundo dados históricos, o mercado atingiu seu recorde em fevereiro de 2025, com a saca de 60kg alcançando valores próximos a R$ 2.102.

Diversos fatores contribuíram para o comportamento dos preços no último semestre:

Condições climáticas adversas

O principal vetor de alta no início do ano foram os eventos climáticos extremos ocorridos em 2024, que comprometeram o potencial produtivo da safra 2024/25.

A irregularidade das chuvas e as altas temperaturas em importantes regiões produtoras do Brasil, como o Sul de Minas Gerais e a Mogiana Paulista, geraram preocupações sobre a qualidade e o volume da produção.

Demanda global aquecida

A demanda pelo café brasileiro permaneceu forte no mercado internacional. No entanto, a oferta mais restrita no mercado interno, devido aos estoques baixos e à quebra de safra, pressionou os preços para cima.

Custos de produção e câmbio

A alta nos custos de produção e a valorização do dólar frente ao real também foram fatores que deram sustentação às cotações, uma vez que o café é uma commodity cotada em dólar no mercado internacional.

Especulação e dados de safra

A divulgação de estimativas de safra e a especulação no mercado financeiro contribuíram para a volatilidade diária dos contratos.

Relatórios indicando uma produção recorde para o café conilon, por exemplo, trouxeram um contraponto à quebra na safra de arábica.

Como funcionam os contratos futuros de café?

Os contratos futuros são padronizados pela B3 para garantir a liquidez e a transparência das negociações. Veja as principais especificações do contrato futuro de café arábica:

Característica	Descrição
Código do ativo	ICF
Objeto de negociação	Café cru, em grão, do tipo arábica
Tamanho do contrato	100 sacas de 60 kg líquidos cada
Cotação	Dólares por saca
Vencimentos	Meses de março, maio, julho, setembro e dezembro
Liquidação	Exclusivamente financeira (não há entrega física do produto)

É necessário entender dois conceitos essenciais para operar no Mercado Futuro:

1. Margem de Garantia: para operar um contrato, você não precisa ter o valor total dele em conta. É necessário depositar apenas uma fração desse valor como garantia, a chamada Margem de Garantia. Isso permite a alavancagem, potencializando ganhos e, consequentemente, os riscos.
2. Ajuste diário: diariamente, a B3 calcula os ganhos e perdas de cada posição. Se sua posição é comprada e o preço do contrato sobe, a diferença é creditada na sua conta. Se cair, o valor é debitado. O mesmo vale para posições vendidas.

Como investir em contratos futuros de café?

Investir nesse mercado é mais simples do que parece e pode ser feito diretamente do seu computador ou celular.

Veja o passo a passo a seguir:

1. Abra sua conta na Toro: o primeiro passo é ter uma conta ativa em uma corretora de valores como a Toro, que oferece acesso ao Mercado Futuro.
2. Transfira os recursos: envie o dinheiro que será usado para a Margem de Garantia para a sua conta na corretora.
3. Acesse a plataforma: entre na sua plataforma de trading para começar a operar. Na Toro, você tem acesso ao Profit Toro Trader de graça para sempre.
4. Alocação da margem: na plataforma, aloque o valor necessário para cobrir a Margem de Garantia do contrato de café (ICF).
5. Envie sua ordem: busque pelo código do contrato (ex.: ICFU25, onde U representa o mês de vencimento e 25 o ano), defina se sua operação será de compra (se acredita na alta do preço) ou de venda (se acredita na baixa) e envie a ordem.

Vale a pena investir em futuros de café?

Como todo investimento de Renda Variável, os contratos futuros oferecem oportunidades, mas também envolvem riscos que precisam ser gerenciados.

Para você entender melhor, separamos quais são os prós e contras dos contratos futuros de café.

Vantagens

• Alavancagem: permite movimentar um valor financeiro superior ao que você tem em conta, potencializando os lucros.
• Liquidez: o mercado de futuros de café possui um bom volume de negócios, facilitando a compra e venda dos contratos.
• Diversificação: permite diversificar a carteira com uma commodity agrícola que possui baixa correlação com outros ativos, como ações.

Riscos

• Alta volatilidade: os preços do café podem oscilar bruscamente devido a notícias e eventos imprevisíveis.
• Risco da alavancagem: a mesma alavancagem que pode ampliar os ganhos também pode amplificar as perdas, podendo resultar na perda de todo o capital alocado como margem.
• Acompanhamento constante: exige que você acompanhe o mercado de perto para gerenciar sua posição.

SAIBA MAIS:
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Qual é o perfil de investidor para operar contratos futuros de café?

Operar no Mercado Futuro, especialmente com commodities, é indicado para investidores de perfil arrojado ou agressivo. Este perfil de investidor possui as seguintes características:

• Alta tolerância ao risco: compreende e aceita a possibilidade de perdas em troca de um potencial de retorno mais elevado.
• Conhecimento de mercado: possui experiência com Renda Variável e entende os mecanismos da Análise Técnica ou Fundamentalista para tomar decisões.
• Disciplina e estratégia: opera com base em uma estratégia bem definida, incluindo limites de perda (stop loss).

Ou seja, os contratos futuros de café não são recomendados para iniciantes ou investidores de perfil conservador.

⚠️ Importante: o investimento em Renda Variável e as operações de trading na Bolsa de Valores envolvem riscos significativos e são recomendadas exclusivamente para investidores com perfil arrojado, que compreendem a volatilidade do mercado e estão cientes das possíveis perdas financeiras. Se você ainda não respondeu ao teste de perfil de investidor (questionário de suitability), acesse sua conta na Toro e descubra o seu nível de tolerância ao risco.

Perguntas frequentes sobre contratos futuros de café

Qual é o código de negociação do contrato futuro de café?

O código base é ICF. A ele se somam a letra do mês de vencimento e os dois últimos dígitos do ano.

Eu preciso receber ou entregar o café físico no vencimento?

Não. A liquidação do contrato na B3 é exclusivamente financeira. Você receberá os lucros ou pagará pelos prejuízos da operação em dinheiro.

O que define o preço do contrato futuro de café?

O preço é formado pela expectativa do mercado sobre o valor da saca de café na data de vencimento, levando em conta todos os fatores de oferta e demanda.

É possível fazer Day Trade com contratos de café?

Sim. Você pode comprar e vender o mesmo contrato no mesmo dia para lucrar com as oscilações de curtíssimo prazo.

Por fim, os contratos futuros de café são uma possibilidade interessante para quem busca diversificação e potencial de altos retornos na Bolsa.

Contudo, é um ativo que exige estudo, estratégia e um perfil de risco adequado. Com o conhecimento certo e as ferramentas adequadas, o “ouro negro” brasileiro pode se tornar um componente valioso e rentável no seu portfólio.

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