Contrato futuro de boi gordo (BGI): aprenda a negociar na Bolsa

A produção de carne bovina é muito importante para a economia brasileira. O que poucos sabem é que é possível operar nesse mercado por meio dos contratos futuros de boi gordo.

Neste artigo, vamos explicar como funciona esse derivativo e como você pode aproveitar as vantagens que ele oferece. Quer saber mais sobre o assunto? Continue a leitura.

O que são contratos futuros de boi gordo?

O contrato futuro de boi gordo é um tipo de derivativo financeiro que funciona como um acordo de compra e venda de arrobas de boi, com um preço fixo definido na data da negociação e entrega em uma data futura.

Esses contratos são negociados no Mercado Futuro, onde traders buscam se proteger das oscilações de preço.

Aqueles que trabalham com a venda do produto, como produtores de gado e empresas de corte, por exemplo, podem utilizar esses contratos para garantir um preço mínimo, reduzindo os riscos de uma queda no futuro.

Já um comprador pode se beneficiar se o preço do boi subir, uma vez que poderá ter fixado o contrato em um valor menor do que o valor do animal.

É importante ressaltar que, ao negociar esses contratos, o comprador não precisa adquirir o animal, nem o vendedor precisa entregá-lo.

A negociação se concentra na diferença entre o preço acordado no contrato e o preço real do mercado na data de vencimento. Os contratos futuros de boi gordo vencem todos os meses.

Como funcionam os contratos futuros de boi gordo?

Os contratos de boi gordo são padronizados, e suas regras são estabelecidas pela B3 para garantir a liquidez e a transparência das negociações.

Porém, apesar de ser intermediado pela Bolsa brasileira, esse tipo de negociação possui algumas características próprias, que o diferencia do mercado de ações. Conheça quais são elas:

• Negociação: o contrato é negociado por meio do código BGI + mês do vencimento + ano do contrato. Ele possui um preço determinado na hora da compra para liquidar em uma data futura.
• Lote padrão: cada contrato corresponde a 330 arrobas líquidas de um bovino macho, bem acabado, castrado, criado em pasto ou confinamento, com 16 ou mais arrobas líquidas e com idade até 42 meses.
• Vencimento: os contratos têm vencimentos todos os meses do ano. O código do contrato indica o mês em que isso acontecerá.
• Margem de Garantia: para operar o contrato, é necessário ter o valor correspondente à Margem de Garantia. Esse valor serve como uma segurança para a B3 e para a corretora. O valor da margem está em R$ 3,5 mil por contrato.
• Ajuste diário: a B3 realiza o ajuste diário, calculando o lucro ou prejuízo das posições em aberto. Isso acontece para garantir que os ganhos e perdas sejam computados todos os dias, diminuindo os riscos de inadimplência.

O que influencia o preço do boi gordo?

Segundo dados do Ministério da Agricultura, o Brasil ocupa uma posição muito importante no mercado global do boi gordo, sendo o maior exportador e o segundo maior produtor mundial.

A negociação dessa produção sofre a influência de diversos fatores, como circunstâncias econômicas, políticas e climáticas. 

Ou seja, aqueles que quiserem usar o contrato de boi gordo em sua estratégia de operação precisam sempre prestar atenção a essas mudanças.

Conheça os principais fatores que influenciam no preço do boi gordo:

• Oferta e demanda: a quantidade de animais prontos para o abate e o consumo dessa carne no Brasil (demanda interna) em países compradores (demanda externa) influencia no preço do contrato. Trata-se, aqui, da principal lei do mercado, a lei da oferta e demanda.
• Câmbio: a relação entre o real e o dólar influencia na competitividade da carne brasileira no mercado internacional. Um dólar alto faz com que a carne brasileira seja mais exportada, aumentando o preço no mercado interno.
• Consumo doméstico: a economia brasileira também é um fator que influencia no preço da carne no Brasil. Isso porque, com uma economia fraca, o consumo de carne diminui, afetando o valor do produto.
• Condições climáticas: períodos de grande seca ou de muitas chuvas podem dificultar a engorda do animal, afetando a oferta da carne no mercado, tornando o produto mais caro.

Além desses, outros fatores mais específicos como tarifas e impostos podem afetar o preço da carne. 

Por exemplo, recentemente, o atual presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a imposição de uma tarifa de 50% sobre a carne bovina brasileira. 

Ou seja, fica claro que diversos fatores influenciam o preço do contrato futuro de boi gordo, tornando esse tipo de ativo mais arriscado.

SAIBA MAIS:
➡️ Contratos futuros de soja na B3: o que são e como negociar?
➡️ Contrato futuro de milho (CCM): entenda o que é, como funciona e se vale a pena

Como operar contratos futuros de boi gordo?

Confira agora o passo a passo para operar nesse mercado. Apesar de parecer complicado, o processo é simples, principalmente se você já tem alguma familiaridade com negociações na Bolsa:

1. Abra sua conta na Toro: para começar, você precisa ter uma conta ativa em uma corretora de valores que permite o acesso ao Mercado Futuro, como a Toro Investimentos.
2. Transfira seu dinheiro: envie para sua conta na corretora o valor que será usado como Margem de Garantia.
3. Use a plataforma: acesse a plataforma de trading. O Profit Toro Trader, por exemplo, é gratuito para clientes Toro.
4. Reserve a garantia: dentro da plataforma, separe o valor necessário para cobrir a Margem de Garantia do contrato de boi gordo (BGI).
5. Envie seu pedido (ordem): procure o contrato usando seu código (como BGIU25, onde “U” é o mês de vencimento e “25” o ano). Decida se quer comprar ou vender. Essa decisão irá depender do que você acredita que acontecerá com o preço do contrato.

Quem pode operar futuros de boi gordo?

Os contratos futuros de boi gordo estão disponível para toda pessoa que possuir conta em uma corretora de valores.

Porém, apesar disso, alguns cuidados devem ser tomados, porque se trata de uma operação de risco.

Quando o assunto é contrato futuro, seja ele qual for, estamos falando de derivativos de alta volatilidade e com um grau de risco elevado.

Por isso, esse tipo de operação é mais recomendado para traders experientes.

Vale a pena operar futuros de boi gordo?

Operar contratos futuros de boi gordo na Bolsa de Valores pode ser uma atividade lucrativa para traders. No entanto, a decisão de ingressar nesse mercado exige uma análise cuidadosa de suas vantagens e desvantagens.

Para o trader, que não tem a intenção de comprar ou vender o gado físico, o principal atrativo está na possibilidade de lucrar com as oscilações de preço da arroba. Portanto, a resposta para a pergunta se vale a pena operar não é única e depende fundamentalmente do perfil de risco, do conhecimento sobre o mercado pecuário e da estratégia de cada um.

Entre as principais vantagens, destacam-se:

• Alavancagem: com uma Margem de Garantia, que corresponde a uma fração do valor total do contrato, é possível movimentar um volume financeiro muito maior. Isso potencializa os lucros em caso de acerto na direção do mercado.
• Tendências e volatilidade: o contrato futuro do boi gordo (BGI) costuma apresentar tendências mais definidas e, por vezes, menor volatilidade em comparação com outros ativos de Renda Variável, como as ações, o que pode facilitar a aplicação de estratégias de Análise Técnica.
• Liquidez: a liquidez do contrato, principalmente nos vencimentos mais próximos, permite entrar e sair das operações com mais facilidade.

Por outro lado, as desvantagens e os riscos também são significativos:

• Risco da alavancagem: da mesma forma que amplifica os ganhos, a alavancagem pode gerar prejuízos rápidos, que podem até ultrapassar o valor depositado como Margem de Garantia.
• Riscos setoriais: o operador fica exposto a riscos de mercado específicos do setor pecuário, como: condições climáticas adversas (secas ou chuvas excessivas), surtos de doenças no rebanho e variações nos custos de insumos (milho, soja etc.).
• Fatores macroeconômicos: a política cambial e o poder de compra do consumidor, por exemplo, também influenciam os preços da arroba, o que exige um acompanhamento constante de diversas informações.

Em outras palavras, operar contratos futuros de boi gordo pode valer a pena para o trader bem preparado, que busca diversificação e está disposto a assumir riscos calculados.

É um mercado que exige dedicação ao estudo dos fundamentos da pecuária e disciplina na gestão de risco.

Para iniciantes no mercado financeiro ou pessoas com perfil mais conservador, os riscos associados à alavancagem e às particularidades do mercado agropecuário podem ser grandes.

Assim, o sucesso nessa modalidade está ligado à capacidade do trader de analisar o cenário, desenvolver uma estratégia sólida e, acima de tudo, proteger seu capital contra movimentos adversos do mercado.

Importante: o investimento em Renda Variável e as operações de trading na Bolsa de Valores envolvem riscos significativos e são recomendadas exclusivamente para investidores com perfil arrojado, que compreendem a volatilidade do mercado e estão cientes das possíveis perdas financeiras. Se você ainda não respondeu ao teste de perfil de investidor (questionário de suitability), acesse sua conta na Toro e descubra o seu nível de tolerância ao risco.