Ajuste diário da Bolsa: o que é e como funciona?

Ajuste diário é uma equalização automática da posição das pessoas que operam no Mercado Futuro. Ele é calculado diariamente ao final de cada pregão e, por isso, deve ser conhecido por qualquer pessoa que deseja explorar esse mercado — considerado um dos mais lucrativos do mundo.

Na prática, ao final do dia, a Bolsa de Valores verifica quem teve prejuízo ou lucro. Então, o acerto financeiro é realizado no dia útil seguinte, diretamente na conta de cada pessoa que realizou uma operação.

Tem dúvidas sobre esse tipo de negociação? Agora, você vai aprender não apenas o que é ajuste diário, mas também vai compreender sua importância, funcionamento e vantagens. Vamos lá?

O que é ajuste diário?

Se você realiza operações no Mercado Futuro, sabe que está negociando contratos com vencimento lá na frente. Dessa maneira, é possível lucrar ou sofrer prejuízos durante esse período por causa das variações do mercado.

Assim, o ajuste diário é o ajuste financeiro — que pode ser de crédito ou débito — executado nas contas de compradores e vendedores desse mercado todos os dias, em função do preço de ajuste do dia anterior.

Mas, afinal, qual a sua importância? Em resumo, esse é um mecanismo de proteção e tem o objetivo de evitar inadimplências.

Isso ocorre porque todas as pessoas que operam recebem os lucros ou pagam os prejuízos diariamente.

Quem ganha, logo recebe. Do mesmo modo, quem perde deve quitar seu débito. Se você teve um dia lucrativo na Bolsa, receberá seus ganhos e poderá utilizá-los da maneira que desejar no primeiro dia útil subsequente. Por outro lado, em caso de perda, é preciso cobrir o débito, pagando o prejuízo.

Perceba que a ideia central é proteger todos os participantes e corretoras de valores, garantindo que o sistema sempre opere de forma equilibrada.

Por isso, aqueles que não pagam o ajuste diário são considerados inadimplentes e têm suas Margens de Garantia executadas.

Como funciona o ajuste diário?

Agora que você já sabe o que é ajuste diário e sua importância para o Mercado Futuro, é importante entender melhor como esse mecanismo funciona.

Em primeiro lugar, vamos explicar sobre o preço de ajuste.

A Bolsa de Mercadorias e Futuros é a responsável por passar essa informação para você e faz isso tomando como referência uma média ponderada dos negócios que foram realizados em um certo período, que pode variar de contrato para contrato.

Esse preço é importante pois servirá como referência para o cálculo do ajuste diário.

Para te explicar como funciona o ajuste diário e como ele impacta o seu patrimônio, veja o exemplo a seguir utilizando um minicontrato de dólar. 

Como calcular o ajuste diário?

Imagine que você comprou 1 contrato futuro de minidólar em 10/09/22 a 4.080 pontos. Neste dia, o preço de ajuste foi de 4.094,145 pontos. Assim, a diferença de pontos foi de:

4.094,14 – 4.080,00 = 14,14 (valores em pontos)

Como no contrato de minidólar cada ponto vale R$10,00, essa diferença de pontos corresponde:

14,14 pontos x R$10,00 = R$141,40

Esse valor de R$141,40 seria creditado na conta da sua corretora no dia 11/09/22.

Seguindo esse raciocínio, no dia 11/09/22 o preço de ajuste foi de 4.164,32 pontos. Assim, a diferença entre o preço de ajuste dos dias 11/09/22 e 10/09/22 foi de:

4.164,32 – 4.094,14 = 70,18 (valores em pontos)

Transformando para valores financeiros:

70,18 pontos x R$10,00 = R$701,80

O valor de R$701,80 seria creditado na conta da sua corretora no dia 12/09/22.

Passando para o dia 12/09/22, vemos que o preço de ajuste diário foi de 4.136,84 pontos. Assim, a diferença entre o preço de ajuste de 12/09/22 e de 11/09/22 foi de:

4.136,84 – 4.164,32 = -27,48 (valores em pontos)

Repare que, neste dia, a diferença entre os preços de ajuste diário foi negativa. Transformando para valores financeiros temos que:

-27,48 pontos x R$10,00 = -R$274,80

O valor de -R$274,80 será debitado da sua conta da sua corretora em 13/09/22.

Finalmente, em 13/09/22, você decide vender seu minicontrato para encerrar a sua operação. A venda é realizada a 4.170 pontos.

A diferença deve ser feita entre a venda e o preço de ajuste do dia anterior, 12/09/22, que foi de:

4.170 – 4.136,84 = 33,16 (valores em pontos)

Multiplicando pelos R$10 correspondentes a cada ponto deste tipo de contrato futuro, o valor será de:

33,16 pontos x R$10,00 = R$331,60

Então, o valor de R$331,60 seria creditado na conta da sua corretora em 14/09/22.

O resultado é feito somando-se todos os ajustes diários que foram creditados ou debitados da sua conta. No nosso exemplo, essa soma foi de:

R$141,40 + R$701,80 + (-R$274,80) + R$331,60 = R$900,00

Esse valor também poderia ser calculado levando-se em conta apenas o preço da compra e o preço da venda do minicontrato, da seguinte forma:

4.170 – 4.080 = 90 (valores em pontos)

Transformando para valores financeiros temos que:

90 pontos x R$10,00 = R$900,00

Veja esses exemplos resumidos na tabela abaixo:

Data	10/09/24	11/09/24	12/09/24	13/09/24	14/09/24
Compra (pontos)	4.080
Venda (pontos)				4.170
Preço de ajuste (pontos)	4.094,14	4.164,32	4.136,84
Ajuste diário		R$141,40	R$701,80	– R$274,80	R$ 331,60
Resultado		R$141,40	R$843,20	R$568,40	R$900,00

Como o ajuste diário influencia suas operações de trading?

Como citamos anteriormente, o cálculo do preço de ajuste é divulgado diariamente pela B3 e ela não aguarda o trader encerrar a sua posição para realizar os cálculos, nem creditar os lucros ou debitar os prejuízos.

Isso representa uma segurança maior para todos que negociam nesse mercado, já que as perdas não são acumuladas a ponto de não poderem ser quitadas.

Quando uma pessoa não tem capital suficiente em sua conta na corretora para suprir com o prejuízo, é seu dever enviar o valor necessário.

Caso isso não ocorra, ela passa a ser considerada inadimplente pela Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), o que traz algumas consequências:

• Suas garantias são executadas.
• Seu nome é incluído na lista de inadimplentes — que é entregue às corretoras.
• Você é proibido de negociar na Bolsa até saldar o débito.

Quais são as vantagens do ajuste diário?

A decisão de se tornar um trader está ligada a um misto de expectativas e inseguranças. O Mercado Futuro é uma alternativa interessante, mas é sempre bom lembrar o quanto é importante estudar e se preparar antes de começar a explorar esse universo.

Uma pessoa bem preparada busca se informar antes de operar na Bolsa e, por isso, obtém bons resultados.

Por isso, não há como negar que existem diversas vantagens em aprender como funciona o ajuste diário, especialmente para quem tem o perfil arrojado e mais tolerância a riscos. Confira quais são essas essas vantagens:

Maior nível de alavancagem

Você percebeu que não é preciso dispor de todo o valor do contrato? Essa característica permite operar com um nível de alavancagem maior, já que é possível negociar com mais do que o capital disponível em conta.

Inclusive, aqui na Toro, você tem o benefício de operar alavancado em até 303x.

Lembra do minicontrato de dólar que utilizamos como exemplo? Ele vale US$10.000. Porém, você não precisa dispor de todo esse dinheiro em conta para poder negociá-lo.

Isso só é possível graças ao ajuste diário e à proteção que ele confere aos participantes e ao mercado como um todo.

Como os possíveis prejuízos são descontados diariamente, evita-se o acúmulo de débitos por aqueles que perdem, o que também garante o pagamento dos lucros a aqueles que ganham.

Retornos mais significativos

Outro ponto de destaque é a possibilidade de obter bons lucros no Mercado Futuro. Afinal, não é por acaso que ele é considerado um dos mercados mais interessantes para traders.

O volume de negociações diárias é alto e o trader aprende a lucrar com as oscilações no dólar, por exemplo.

Perceba que você apenas arca com as oscilações do contrato, perdendo ou ganhando. Isso pode ampliar seus retornos, já que há a possibilidade de ganhar tanto na alta quanto na baixa de um ativo.

Com bastante estudo de Análise Técnica, é possível alcançar excelentes resultados. No caso do dólar, por exemplo, se há a perspectiva de queda, você poderá vendê-lo. Em um cenário de possível alta, em contrapartida, será mais interessante comprar a moeda.

Viu só? Você acaba de aprender o que todo trader precisa saber: o ajuste diário é um mecanismo interessante e muito importante para quem opera no Mercado Futuro. Essa ferramenta é essencial para diminuir os riscos e ajudar milhares de pessoas a trilharem um caminho vencedor.

Que tal aprender mais ao lado dos nossos especialistas? Assista às nossas aulas 100% gratuitas e aprenda o jeito certo para dominar a Bolsa de Valores de uma vez por todas.