Debêntures conversíveis: saiba o que são e como funcionam!

As debêntures conversíveis são títulos que permitem explorar possibilidades de investimentos com foco no desempenho futuro das empresas.

Dessa maneira, além de receber juros sobre o valor investido, o investidor pode se beneficiar, também, do crescimento e do sucesso da empresa emissora, transformando a dívida em participação acionária.

A seguir, saiba mais sobre o assunto!

O que é debênture?

Antes de saber o que são debêntures conversíveis, é necessário saber o que são debêntures e como elas funcionam.

Uma debênture é um tipo de título de dívida que empresas de capital aberto ou fechado emitem para conseguir dinheiro. 

Basicamente, ao comprar uma debênture, você está emprestando dinheiro para a empresa. 

Em troca, a empresa se compromete a pagar juros por esse empréstimo e a devolver o valor principal investido em uma data futura. 

Esta é uma forma de as empresas financiarem suas atividades sem precisar de um banco tradicional.

O que é debênture conversível?

As debêntures conversíveis são títulos de dívida emitidos por empresas que, além de remunerarem o investidor com juros, oferecem a opção de troca por ações da própria companhia emissora. 

Essa característica torna esse tipo de investimento híbrido, combinando elementos da Renda Fixa e da Renda Variável.

A possibilidade de conversão em ações é o diferencial das debêntures conversíveis. 

Em vez de receber apenas o valor investido com os juros no vencimento, o titular pode optar por transformá-los em participação societária, de acordo com condições previamente estabelecidas no momento da emissão.

Como funciona o pagamento das debêntures conversíveis?

O pagamento de uma debênture conversível pode ocorrer de duas formas: em dinheiro ou por meio da conversão em ações da empresa emissora. 

Essa conversão não é obrigatória; trata-se de uma escolha estratégica do investidor, baseada no desempenho da empresa e nas condições do mercado. Por isso, ao chegar o vencimento, é possível:

• Optar por resgatar o valor investido acrescido da remuneração combinada.
• Escolher converter o montante em ações da companhia, aproveitando o preço previamente definido no contrato.

O momento ideal para a conversão geralmente é quando o valor de mercado das ações está acima do preço estipulado na debênture. 

Dessa forma, o investidor obtém um ganho adicional ao se tornar sócio da empresa.

Vantagens e riscos das debêntures conversíveis

As debêntures conversíveis oferecem benefícios relevantes, mas também exigem atenção aos riscos envolvidos, assim como todo tipo de investimento. 

Entender ambos os lados é essencial antes de investir nesse tipo de ativo. Por isso, confira as principais vantagens e, posteriormente, os principais riscos:

• Possibilidade de valorização: ao optar pela conversão, o investidor pode se beneficiar do crescimento da empresa.
• Remuneração híbrida: une os juros típicos da Renda Fixa com a chance de ganhos da Renda Variável.
• Flexibilidade: liberdade de escolha entre receber em dinheiro ou converter em ações.

Além das vantagens, confira os principais riscos envolvidos:

• Volatilidade do mercado de ações: o preço das ações pode cair, tornando a conversão desvantajosa.
• Risco de crédito: se a empresa tiver dificuldades financeiras, pode não honrar seus compromissos.
• Liquidez: alguns desses títulos podem ter baixa negociação no mercado secundário.

Tributação das debêntures conversíveis

As debêntures conversíveis seguem a mesma regra de tributação aplicada aos demais títulos de Renda Fixa: o Imposto de Renda incide sobre os rendimentos e utiliza a tabela regressiva, em que a alíquota diminui conforme o tempo de aplicação.

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 721 dias: 15%.

Quais são os tipos de debênture?

Agora que já sabemos o que são debêntures conversíveis e os demais detalhes sobre esse tipo de ativo, saiba a seguir quais os tipos de debênture.

• Debêntures simples: não podem ser convertidos em ações. O investidor recebe a rentabilidade diretamente em sua conta bancária ou da corretora.
• Debêntures permutáveis: dão ao investidor a opção de receber ações ou ativos de outras empresas.
• Debêntures incentivadas: são emitidas por empresas para captar recursos destinados a projetos de infraestrutura considerados prioritários pelo governo.
• Debêntures de infraestrutura: são emitidas por empresas ligadas a serviços públicos para financiar obras prioritárias do governo, oferecendo benefícios fiscais à própria empresa emissora.

Como investir em debêntures?

É possível investir em debêntures por meio de instituições financeiras habilitadas, como corretoras e plataformas de investimento.

A Toro, plataforma de investimentos do grupo Santander, é uma das principais alternativas do mercado para acessar esse tipo de ativo com praticidade e rentabilidade.

Para isso, basta abrir a conta gratuitamente, fazer o envio do dinheiro para a plataforma, via transferência bancária, e escolher o título mais adequado ao seu perfil de investidor e objetivos financeiros.