Um fenômeno que pode acontecer durante as operações de trading na Bolsa é o Slippage, também chamado de “escorregada” ou “derrapada”.
Essa pequena alteração no preço de uma negociação pode trazer impactos negativos para suas operações de trading, por isso é importante conhecer esse conceito mais a fundo.
Neste artigo, vamos mostrar:
- O que é Slippage.
- Como funciona o Slippage.
- Diferenças entre Slippage e Spread.
- Como evitar o Slippage.
Continue lendo para saber mais!
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O que é Slippage?
Slippage pode ser traduzido para o português como “escorregada”, “deslizamento” ou “derrapada”. Ele leva esse nome porque é o que acontece quando há uma diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real pelo qual a negociação é executada.
Em outras palavras, o Slippage acontece quando um trader resolve adquirir um ativo a um determinado valor e a ordem da operação é lançada bem no momento em que a cotação subiu. Dessa forma, o trader pagaria a mais do que o valor que esperava pagar, resultando em um pequeno prejuízo.
Assim, em milésimos de segundos, acontece a “derrapada”, fazendo com que a operação mude de valor, saindo com um preço maior do que o previsto.
Contudo, é importante ressaltar que o Slippage não é negativo em qualquer situação. Dependendo do caso, ele pode beneficiar o trader.
Na sequência, vamos mostrar como esse fenômeno funciona na prática.
Como funciona o Slippage?
Como vimos, o Slippage ocorre devido à falta de correspondência perfeita entre a oferta e demanda no mercado.
Quando um trader coloca uma ordem, por exemplo, o preço esperado pode não estar disponível no momento da execução devido a flutuações rápidas nos preços. Assim, a ordem é preenchida a um preço próximo, mas não necessariamente igual ao desejado.
Fatores como liquidez, volatilidade e velocidade de execução influenciam o Slippage.
Se o preço de mercado não estiver mais disponível quando a ordem é processada, a execução ocorrerá a um preço diferente, resultando no Slippage. Ele pode ser tanto positivo quanto negativo, dependendo se a execução ocorre a um preço mais alto ou mais baixo do que o esperado.
Para minimizar o impacto do Slippage, muitos traders usam estratégias como Stop Loss, que especificam o preço máximo (para ordens de venda) ou mínimo (para ordens de compra) que estão dispostos a aceitar.
Contudo, em condições de mercado extremas, mesmo essas estratégias podem não garantir a eliminação completa do Slippage.
Exemplo de Slippage
Suponha que um trader queira comprar um ativo a um preço específico de R$ 5,00. No entanto, devido a condições de mercado voláteis, a ordem é executada a um preço de R$ 5,05.
Nesse cenário, o Slippage seria a diferença entre o preço desejado (R$ 5,00) e o preço real de execução (R$ 5,05), resultando em uma “escorregada” de R$ 0,05. Isso mostra como o Slippage pode ocorrer e de que forma ele afeta o custo efetivo da negociação.
Repare, contudo, que nem sempre isso será algo negativo. Se o preço subiu no momento de confirmar a operação, significa que a cotação era melhor do que o esperado. Dessa maneira, o Slippage foi favorável ao trader.
Também é válido ressaltar que esse fenômeno não é algo recorrente, mas acontece em situações muito específicas.
Qual é a diferença de Slippage e Spread?
Uma dúvida comum que pode surgir é a diferença entre Slippage e Spread.
O Slippage acontece quando há a mudança no Spread de uma operação de compra ou venda no momento em que uma ordem é executada. Por isso, esses conceitos podem causar certa confusão.
Veja abaixo as principais diferenças entre eles:
| Slippage | Spread |
|---|---|
| Refere-se à diferença entre o preço desejado de execução de uma ordem e o preço real pelo qual a ordem é executada. | É a diferença entre os preços de compra (bid) e venda (ask) de um ativo. Representa o custo implícito da negociação e a margem do intermediário financeiro (corretora de valores). |
| Pode ocorrer devido a oscilações rápidas nos preços, falta de liquidez ou atrasos na execução da ordem. | Determinado pela oferta e demanda do mercado. Ativos com maior liquidez geralmente têm spreads menores. |
| Pode ser tanto positivo (preço de execução menor que o esperado) quanto negativo (preço de execução maior que o esperado). | Afeta diretamente o custo de entrar ou sair de uma posição. Quanto maior o Spread, maior o custo de transação. |
Em resumo, o Slippage está relacionado à execução específica de uma ordem, enquanto o Spread é uma característica inerente ao mercado e representa a diferença entre os preços de compra e venda.
Ambos são importantes para os traders, pois afetam os custos e a eficiência das negociações.
Como evitar o Slippage?
Evitar completamente o Slippage pode ser uma tarefa desafiadora, mas é possível adotar estratégias para minimizar seu impacto. Algumas abordagens incluem:
1. Ordens de limite
Use ordens de limite para especificar o preço máximo (para ordens de venda) ou mínimo (para ordens de compra) que você está disposto a aceitar. Isso ajuda a garantir que suas ordens sejam executadas apenas nos níveis desejados.
2. Operar ativos com mais liquidez
Escolha operar ativos com mais liquidez, onde há maior probabilidade de encontrar contrapartes para as suas ordens. Mercados líquidos tendem a ter menor Slippage.
3. Prestar atenção aos anúncios importantes do mercado
Durante anúncios de eventos econômicos importantes, a volatilidade do mercado aumenta. Considerar uma pausa nas negociações durante esses períodos pode reduzir o risco de “escorregões”.
4. Uso de ordens Stop
Não esqueça de utilizar o Stop Loss, que interrompe a negociação após determinado preço ser atingido. Isso pode ajudar a controlar a execução das suas ordens, mas também traz o risco de não ser preenchido se o mercado se movimentar rapidamente.
5. Evite operar em grandes lotes
É mais difícil vender grandes lotes de uma só vez. Reduzindo o número de operações, as chances de um Slippage negativo são menores.
No entanto, lembre-se de que essa diminuição pode impactar sua estratégia, então é sempre bom considerar os prós e contras antes de tomar qualquer decisão.
6. Considere a velocidade de execução da sua corretora
Escolher uma corretora com sistemas de execução eficientes pode ajudar a minimizar o tempo entre a colocação da ordem e a execução, reduzindo as chances de Slippage.
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Apesar dessas estratégias para evitar o Slippage, é importante reconhecer que esse fenômeno é natural no mercado financeiro, e medidas para evitá-lo completamente podem limitar a flexibilidade e oportunidades de negociação.
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