IMOB: conheça o índice das empresas do mercado imobiliário

O Índice IMOB foi criado para acompanhar o desempenho de uma carteira fictícia de empresas que fazem parte da Bolsa de Valores e que são classificadas para compor o índice.

Se o mercado imobiliário e ações que atuam nesse segmento faz parte da sua estratégia de investimentos, conhecer esse índice será importante para saber se a sua rentabilidade está dentro do esperado.

Para ajudá-lo, preparamos esse conteúdo sobre o Índice IMOB para que você não tenha mais dúvidas sobre o assunto.

O que é o Índice Imobiliário (IMOB)?

O Índice Imobiliário, também conhecido como IMOB, é um indicador da Bolsa de Valores brasileira, a B3. Ele é composto por uma seleção das empresas com as ações mais negociadas e representativas do setor imobiliário.

Em outras palavras, o IMOB busca mostrar o desempenho médio das principais companhias do segmento, como construtoras, incorporadoras e empresas de aluguel de imóveis, refletindo o cenário do mercado de imóveis.

Diferentemente de outros indicadores, como o IDIV (Índice de Dividendos) ou o ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial), o IMOB é focado exclusivamente no setor imobiliário, o que o torna uma ferramenta útil para quem quer analisar ou investir nesse nicho específico.

Composição do IMOB

O IMOB é composto, atualmente, por 17 companhias do setor imobiliário, com diferentes percentuais de participação.

Para fazer parte do índice, as empresas selecionadas precisam passar por alguns requisitos, como:

• Não estar em recuperação judicial ou extrajudicial.
• Manter presença em 95% dos pregões desde o início da negociação.
• Estar livre de intervenção.
• Serem negociadas a mais de R$ 1.
• Estar em oferta pública durante o período das três carteiras anteriores.
• Não trabalhar em regime especial de administração temporária.
• Estar fora de situação especial de listagem.

Atualmente, o índice é composto pelas seguintes empresas:

Código	Empresa	%
ALOS3	ALLOS	19,934
CURY3	CURY S/A	8,139
CYRE3	CYRELA REALT	12,686
DIRR3	DIRECIONAL	8,798
EVEN3	EVEN	2,529
EZTC3	EZTEC	2,496
GFSA3	GAFISA	0,257
IGTI11	IGUATEMI S.A	8,827
JHSF3	JHSF PART	2,802
LAVV3	LAVVI	1,738
LOGG3	LOG COM PROP	1,922
MDNE3	MOURA DUBEUX	2,358
MRVE3	MRV	5,085
MULT3	MULTIPLAN	15,535
PLPL3	PLANOEPLANO	1,347
SYNE3	SYN PROP TEC	0,710
TEND3	TENDA	4,837

O IMOB existe desde 2009 e, na maior parte do tempo tem estado dentro do patamar de 600 a 1.000 pontos. Com alguns períodos ultrapassando essa faixa para mais ou para menos.

Abaixo você pode conferir o histórico do índice desde o seu primeiro ano de existência.

Lembre-se de que retornos passados não garantem retornos futuros.

Como o IMOB pode ajudar seus investimentos?

O Índice Imobiliário não é um ativo que você pode comprar diretamente, mas funciona como uma referência para as empresas do setor.

Ou seja, ele é usado para, por meio de uma carteira fictícia, acompanhar o setor imobiliário.

Por isso, se empresas que atuam no mercado imobiliário fazem parte da sua carteira e estratégia de investimentos, acompanhar o IMOB pode ser útil por diversas razões:

• Análise setorial: o IMOB é um excelente termômetro do setor de imóveis no Brasil. Se o índice está em alta, pode indicar um bom momento para as empresas do segmento. Além disso, é possível usar o índice para saber se os seus rendimentos está na média do setor.
• Identificação de oportunidades: ao estudar a composição do IMOB, é possível identificar as principais empresas do setor e entender quais delas estão performando melhor. Isso pode ser um ponto de partida para a sua própria análise fundamentalista ou técnica antes de tomar uma decisão de investimento.
• Diversificação: o IMOB pode servir de base para a criação de uma carteira de investimentos diversificada em um mesmo setor. Por exemplo, um investidor que já tem ações de tecnologia e bancos pode usar o índice para encontrar ativos do setor imobiliário e equilibrar sua carteira.

Assim, um bom parâmetro para saber se os seus investimentos no ramo imobiliário estão com boa rentabilidade é comparar o seu rendimento com o retorno do IMOB.

Vale ressaltar, por fim, que esse índice é composto por ações de empresas que atuam no ramo imobiliário. Se a sua análise for de outro setor ou objetivo, existem outros índices para eles, como:

• IBOV: acompanha o desempenho das ações das maiores empresas de capital aberto listadas na bolsa.
• SMLL: mede a performance média de ações de empresas com menor capitalização de mercado.
• IFIX: indica o desempenho médio das cotações de Fundos Imobiliários negociados na B3.
• IDIV: reflete a performance média de ações que se destacam por pagar dividendos e juros sobre o capital próprio aos investidores.

Diferenças entre o IMOB e o IFIX

Quando falamos de índices do mercado imobiliário, podemos nos referir ao IFIX ou ao IMOB.

Apesar de estarem envolvidos no mesmo mercado, eles medem informações e são compostos por ativos diferentes.

Para facilitar a sua compreensão, preparamos a tabela a seguir com as características de cada um:

Característica	Índice Imobiliário (IMOB)	IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários)
O que mede?	O desempenho médio das ações das principais empresas do setor imobiliário, como construtoras e incorporadoras.	O desempenho médio das cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) mais negociados na B3.
Composição	É formado por ações de empresas que atuam no mercado imobiliário com construção, incorporação, loteamento e outros serviços.	É formado por cotas de FIIs de diferentes tipos, como fundos de tijolo e fundos de papel.
Objetivo	Serve como um termômetro do desempenho do setor de construção civil e do mercado de ações imobiliárias.	Serve como um termômetro do desempenho do mercado de FIIs e de seus rendimentos.
Tipo de ativo	Refere-se a um mercado de Renda Variável com foco em empresas de capital aberto.	Refere-se a um mercado de Renda Variável com foco em cotas de fundos que investem em imóveis.
Relação com o mercado	Reflete a saúde financeira e o crescimento das empresas do setor, que são influenciadas por fatores macroeconômicos como taxas de juros e o ritmo da economia.	Reflete o rendimento dos aluguéis e a valorização dos imóveis, além de ser afetado por movimentos do mercado e a distribuição de dividendos.

Como investir no IMOB?

Atualmente, não há uma forma de investir diretamente no índice IMOB. Antigamente existia um ETF (Exchange Traded Funds) que replicava a carteira do índice, chamado MOBI11, mas ele foi descontinuado.

Por isso, a única forma de investir no índice IMOB é indiretamente.

Ou seja, o investidor pode acompanhar o índice criando uma carteira de investimentos com as mesmas ações que fazem parte do índice, respeitando o mesmo percentual de cada uma delas.

Nesse caso, é importante que o investidor esteja atento para mudanças nas empresas que compõem a carteira do índice e replicar isso em sua própria carteira de investimentos.

Perguntas Frequentes sobre o Índice Imobiliário (IMOB)

É possível investir diretamente no IMOB?

Não é possível comprar o IMOB, pois ele é um índice, um indicador de desempenho. Para investir no setor, você deve comprar as ações das empresas que o compõem, ou então investir em Fundos de Investimento ou ETFs (Exchange Traded Funds) que replicam o desempenho do índice.

O Índice Imobiliário é a mesma coisa que Fundo Imobiliário?

Não. O IMOB é um índice que mede o desempenho das ações de empresas do setor , enquanto os Fundos de Investimento Imobiliário são um tipo de investimento que permite ao investidor ter participação em imóveis, como shoppings ou prédios comerciais, por meio de cotas.

O IMOB é o único índice imobiliário?

Não. Além do IFIX, que já mencionamos aqui, existem alguns outros, como:
INCC (Índice Nacional de Custo da Construção): Mede a variação dos custos de materiais, mão de obra e equipamentos na construção. É muito usado para reajustar o valor de imóveis na planta.

IPCA e IGP-M: Medem a inflação e são frequentemente usados para reajustar contratos de aluguel e financiamentos.

Outras formas de investir no setor imobiliário

O índice IMOB representa o retorno de uma carteira de ações que atuam no mercado imobiliário. Porém, existem outras formas de investir em imóveis ou no mercado imobiliário, inclusive com possibilidades em Renda Fixa.

Algumas das outras opções são: Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), Fundos Imobiliários (FIIs).

Abaixo você confere mais informações sobre cada um deles.

Antes, porém, de adicionar qualquer ativo em sua carteira de investimentos, é importante observar se ela já está diversificada e se o investimento escolhido é adequado para o seu perfil de investidor.