Índice IEE: descubra o que é e quais empresas fazem parte

O índice IEE acompanha empresas listadas na Bolsa que atuam no setor de energia elétrica. Essas empresas podem ser geradoras, transmissoras, vendedoras ou distribuidoras de energia.

O segmento de energia elétrica é conhecido por sua estabilidade e por abrigar boas empresas pagadoras de dividendos.

Diante da importância do setor, neste artigo, você entenderá em detalhes o que é o IEE, qual a sua composição, seu histórico e quais são as vantagens e os pontos de atenção antes de investir nas empresas que o compõem.

Continue a leitura para descobrir como esse indicador funciona e como você pode se expor a um dos pilares da economia brasileira.

O que é o índice IEE?

O IEE (Índice de Energia Elétrica) é um indicador que acompanha o desempenho médio das ações do setor de energia elétrica, um dos mais importantes da Bolsa de Valores brasileira, a B3.

Sua finalidade é refletir o comportamento das empresas listadas que atuam nas atividades de geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica.

Ao longo dos anos, o IEE se consolidou como uma referência para analisar o setor.

Seu desempenho é influenciado por fatores como o crescimento econômico do país, que aumenta a demanda por energia, e o cenário regulatório, que impacta diretamente a receita das empresas.

Além disso, o índice leva em consideração o retorno total com reinvestimento no próprio ativo. Dessa forma, ele não desconsidera os dividendos distribuídos pelas companhias que o compõem.

Empresas que compõem o IEE

A composição do índice é reavaliada periodicamente, por isso, sua composição pode mudar com o passar dos meses. Para fazer parte do IEE, as empresas precisam atender a critérios específicos estabelecidos pela B3. São eles:

• Serem empresas listadas na B3.
• Os ativos precisam ter representado pelo menos 0,01% do volume financeiro total do mercado durante a vigência das três carteiras anteriores.
• As ações e units devem ter registrado presença em 80% dos pregões no mesmo período e ter realizado, no mínimo, dois negócios por dia em 80% dos pregões em que seus papéis foram negociados.
• Empresas com ações cotadas a menos de R$ 1 não são elegíveis.
• Os papéis não podem ser BDRs.
• As companhias não podem estar em recuperação judicial ou extrajudicial, em regime especial de administração temporária, em intervenção ou em outra situação especial.

Cumprindo os requisitos, a empresa do setor elétrico fará parte do IEE. Atualmente, as empresas que compõem o índice IEE são:

Código	Empresa	%
ALUP11	ALUPAR	6,786
AURE3	AUREN	6,387
CMIG4	CEMIG	6,584
COCE5	COELCE	6,620
CPLE6	COPEL	6,695
CPFE3	CPFL ENERGIA	6,528
ELET3	ELETROBRAS	6,912
ENGI11	ENERGISA	6,727
ENEV3	ENEVA	6,626
EGIE3	ENGIE BRASIL	6,647
EQTL3	EQUATORIAL	6,679
ISAE4	ISA ENERGIA	6,797
NEOE3	NEOENERGIA	6,668
SRNA3	SERENA	6,685
TAEE11	TAESA	6,659

Histórico do índice IEE

O IEE foi criado em 1996 e se tornou o primeiro índice setorial da Bolsa de Valores brasileira.

Analisando a trajetória do IEE, observa-se uma tendência de crescimento, com o índice superando o Ibovespa em diversas janelas de tempo.

Essa performance superior pode ser atribuída à natureza defensiva do setor elétrico, que tende a ser mais resiliente em cenários de incerteza econômica devido à demanda constante por energia.

Quando analisamos o gráfico abaixo, vemos que o índice IEE andou lateralizado de 2011 até 2017. Porém, a partir da segunda metade de 2017 o índice começou um movimento de alta interessante, acompanhado do Ibovespa.

Confira o histórico no gráfico abaixo.

Lembre-se que retornos passados não garantem retornos futuros.

VEJA TAMBÉM: Ibovespa hoje: entenda o que é o índice e as empresas que o compõe

Como investir no índice IEE

Não é possível investir no IEE de forma direta. No entanto, o investidor pode acompanhar o desempenho do índice montando uma carteira com os mesmos ativos que o compõem, respeitando a porcentagem de cada um.

Dessa forma, o investidor que adotar essa estratégia acompanhará a rentabilidade do índice de perto. É preciso, porém, ficar atento às mudanças na composição do índice para ajustar a carteira.

VEJA TAMBÉM: Índice IDIV: conheça a composição do índice dos dividendos

Vale a pena investir no setor elétrico?

Agora que você já sabe como o IEE funciona, é hora de descobrir se vale a pena investir no setor elétrico. Ele tem características próprias que podem torná-lo atrativo, dependendo da sua estratégia e objetivos.

Vantagens de investir no setor de energia elétrica:

• Estabilidade da demanda: A energia elétrica é um bem essencial, e sua demanda tende a ser menos afetada por crises econômicas.
• Receita previsível: As empresas do setor, em geral, operam com contratos de longo prazo e tarifas reguladas.
• Dividendos: Muitas empresas de energia são boas pagadoras de dividendos, ou seja, distribuem uma parte considerável de seus lucros aos acionistas.
• Proteção contra a inflação: Muitos contratos de concessão e tarifas são reajustados anualmente por índices de inflação, como o IPCA e o IGP-M.
• Mercado regulado: Em alguns segmentos do setor, como transmissão e distribuição, há pouca ou nenhuma concorrência.

Como visto, dependendo da sua estratégia, os ativos do setor elétrico podem ser importantes para a sua carteira. No entanto, o setor também apresenta algumas características que podem fazer com que os ativos desse segmento não sejam indicados.

Pontos de atenção:

• Interferência governamental: Mudanças em regras, tarifas ou políticas públicas podem afetar a rentabilidade das empresas.
• Risco hidrológico: Como a matriz energética brasileira é predominantemente hidrelétrica, períodos de seca prolongada podem impactar a geração de energia e o custo de produção.
• Crescimento moderado: Empresas de energia tendem a ter um crescimento mais lento e estável, o que pode não ser ideal para investidores que buscam alta valorização no curto prazo.
• Necessidade de capital: A construção de usinas e infraestrutura exige investimentos gigantescos, o que pode levar as empresas a se endividarem.

Ou seja, antes de investir no setor elétrico, é fundamental analisar as características das empresas e do setor. Além disso, esteja sempre atento ao seu perfil de investidor para escolher ativos que respeitem sua tolerância ao risco e estejam alinhados à sua estratégia.

⚠️ Importante: os investimentos e ativos citados nesse conteúdo não representam recomendação de compra nem necessariamente expressam a opinião dos analistas da Toro.  Consulte sempre um Assessor ou Analista de Investimentos qualificado para receber orientações da melhor diversificação e quais ativos mais indicados para o seu perfil e objetivos.