A Telefônica (VIVT3) pode ser uma boa opção para investidores que buscam ações sólidas, pagadoras de dividendos e focando no longo prazo. Com atuação global, a empresa apresenta números consistentes e investe em novas tecnologias, como o 5G. Porém, como em qualquer investimento, é preciso analisar os riscos e fazer uma análise cuidadosa antes de decidir.
Um dos melhores benefícios de ser sócio de empresas listadas na Bolsa é participar dos lucros gerados por elas. Em alguns setores da economia, a lucratividade é tão alta e previsível que o seu dinheiro trabalha por você.
Algumas empresas da Bolsa distribuem quase a totalidade dos seus lucros entre os sócios, como é o caso da Telefônica.
No artigo de hoje, vamos abordar uma das principais companhias da Bolsa quando o assunto é receber renda passiva.
A dona da Vivo tem uma política de distribuição de proventos tão alta e perene que, muitas vezes, é comparada com Fundos Imobiliários (FIIs). Vamos lá?
Navegação Rápida
O que a Telefônica (Vivo) faz?
Alguns setores da economia comercializam produtos e serviços essenciais para a sociedade moderna, tais como: energia elétrica, telecomunicações, saneamento básico e outros.
Por essa característica, suas receitas se tornam mais previsíveis e, por consequência, podem adotar uma mais generosa política de remuneração dos acionistas.
A Telefônica Brasil SA é a dona da marca de telecomunicações Vivo, que é a maior empresa deste setor no Brasil, sendo também a líder no segmento móvel.
A companhia possui milhões de linhas em operação que representam mais de um terço do market share do setor no Brasil e cobertura em todo o território nacional.
Atualmente, o acionista controlador é o Grupo Telefónica, da Espanha, um dos maiores conglomerados de comunicação do mundo.
No portfólio da Telefônica (Vivo), destacam-se os seguintes produtos e serviços:
- Telefonia fixa e móvel.
- Dados móveis.
- Banda larga e fibra ótica.
- TV por assinatura.
- Serviços de tecnologia da informação e digitais.
Na Bolsa de Valores, é conhecida por ter uma das políticas de dividendos mais robustas do mercado. Por falar em proventos, confira, no link a seguir, a sugestão de ativos selecionados pelos especialistas da Toro para receber maiores dividendos.
O que preciso saber sobre as ações da Vivo (VIVT3)?
Para quem vai se tornar acionista da Vivo, é essencial também conhecer a estrutura societária da empresa e detalhes importantes da companhia, tais como:
- Código de negociação: VIVT3. Há pouco tempo, a Telefônica deixou de ter ações preferenciais, isto é, com o final 4. Então, as ações VIVT4 não são mais negociadas. Por que a VIVT4 virou VIVT3? Isso ocorreu pois a empresa deu mais um passo para melhorar sua governança.
- Composição acionária: o capital da Telefônica Brasil está dividido entre a Telefónica SA (38,90%),Telefónica Latinoamérica Holding (37,34%), Telefónica Chile (0,06%), ações em tesouraria (0,65%) e demais acionistas minoritários individuais e institucionais (23,05%).
- Free float: dada a composição acionária acima, o free float – ações em circulação livre no mercado – é de 11,73%.
- Governança corporativa: na classificação de governança da Bolsa de Valores, a Telefônica está no Novo Mercado, o mais alto nível entre os segmentos de listagem da B3.
Qual é a diferença da Telefônica para a Telefônica Brasil?
Telefónica é uma empresa multinacional de telecomunicações com sede na Espanha, que atua em diversos países ao redor do mundo, incluindo Europa e América Latina.
A Telefônica Brasil, por sua vez, é a filial brasileira da empresa, responsável por fornecer serviços de telecomunicações no Brasil.
Embora ambas as companhias compartilhem o mesmo nome e atuem no setor de telecomunicações, elas operam em mercados diferentes e têm estruturas organizacionais distintas.
A Telefónica é responsável por fornecer serviços em vários países, enquanto a Telefônica Brasil se concentra exclusivamente no mercado brasileiro.
SAIBA MAIS:
➡️ Quanto rende 100 mil reais em Fundos Imobiliários (FIIs)?
➡️ Ações da BB Seguridade: veja a análise da empresa
➡️ Quais são as maiores pagadoras de dividendos da Bolsa?
Análise: vale a pena comprar ações da Telefônica (VIVT3)?
Mas, afinal, vale a pena comprar ações da Vivo (VIVT3)? Quais são os diferenciais dessa empresa? E as perspectivas para o futuro? É isso que vamos tratar nesse tópico.
Entre as razões para investir que o próprio departamento de Relações com Investidores da companhia destaca, podemos ressaltar:
- Expansão acelerada da ultra banda larga de fibra (FTTH).
- Consolidação do mercado.
- Expansão do 5G e massificação de IoT (internet das coisas).
- Novas fontes de receitas em serviços digitais.
- Maior base de acessos do setor, com 115 milhões de acessos.
- Forte geração de caixa.
- Investimentos focados em tecnologias de crescimento.
- Dividend yield médio de 7,1% nos últimos 10 anos.
- Top 3 no ranking do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3.
Em resumo, para quem se interessa por essas ações, os principais pontos são:
| ✅ Pontos positivos | ⛔ Pontos negativos |
|---|---|
| A Vivo apresentou um lucro líquido de R$1,06 bilhão no primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado. | Apesar dos bons resultados, a empresa enfrenta desafios com despesas operacionais. |
| A empresa mantém uma rentabilidade sólida, com margem EBITDA de 39,6%, refletindo ganhos de escala e controle de custos. | O setor de telecomunicações tem uma concorrência intensa, o que pode pressionar margens e crescimento futuro. |
| A perspectiva de distribuição de dividendos continua positiva, devido à estabilidade do setor de telecomunicações. | O pagamento dos proventos anunciados só ocorrerá em abril de 2026, o que pode ser um fator a considerar para investidores que buscam retornos mais imediatos. |
É importante destacar que esse conteúdo não é uma recomendação de compra nem representa a opinião dos Analistas de Investimentos da Toro.
Qual é o valor dos dividendos da Telefônica/Vivo (VIVT3)?
Como dissemos, as ações da Telefônica/Vivo são prioritariamente procuradas pela alta distribuição de proventos.
Segundo o RI da Vivo, nos últimos 10 anos, a empresa distribuiu em média 100% do lucro líquido anual aos acionistas, correspondendo a um dividend yield médio de 7,1%.
Ao olhar no detalhe, ano a ano, o dividend yield e o payout da empresa foram os seguintes:
| Ano | Dividend yield | Payout yield |
|---|---|---|
| 2024 | 5,90% | 105,3% |
| 2023 | 4,80% | 95,2% |
| 2022 | 9,70% | 168,2% |
| 2021 | 6,50% | 94,80% |
| 2020 | 6,90% | 121,7% |
| 2019 | 7,40% | 140,3% |
| 2018 | 6,10% | 51,60% |
| 2017 | 5,10% | 88,70% |
Lembrando que o payout é a porcentagem do lucro líquido que foi distribuída entre os acionistas em um determinado período e o dividend yield é o valor dos proventos dividido pela cotação do papel.
Portanto, observamos que a Vivo, há pelo menos uma década, segue a política de distribuir praticamente todo o seu lucro líquido entre os sócios.
Como trata-se de uma marca consolidada no mercado, seu espaço de crescimento é menor e, portanto, pode ser mais generosa na distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio, uma vez que não precisa reter grande parte do lucro para crescer.
Gráfico: qual é o valor das ações da Telefônica/Vivo (VIVT3) hoje?
Além do ganho vultuoso em proventos, o acionista da Telefônica também pode ver seu investimento crescer com a valorização da cotação das ações da Vivo (VIVT3).
Confira, no gráfico abaixo, como os papéis da Telefônica se valorizaram desde 2011. As barras em cor de rosa representam o lucro líquido (aquele que sobra após pagar todas as despesas e obrigações) no final de cada ano.
Perceba como a cotação de mercado acompanhou a evolução do lucro, um fundamento importantíssimo para quem investe para o longo prazo ou seguindo o buy and hold.
Como comprar ações da Telefônica (VIVT3)?
Para terminar, chegou a hora de adquirir os papéis. Se for do seu interesse se tornar acionista da Telefônica/Vivo, o procedimento para comprar as ações é bem simples.
Basta transferir dinheiro para a sua conta na Toro, buscar a empresa pelo código de negociação VIVT3, configurar a quantidade de ações desejada, conferir o valor da ordem de compra e confirmar o investimento.
Resumindo:
![[Morning Call] Leia as principais notícias da abertura do mercado financeiro](https://blog.toroinvestimentos.com.br/wp-content/uploads/morning-call-blog-vermelho-1024x683.png)
