OHLC: o que é, como interpretar e aplicar na Análise Técnica

Para um trader, cada período de negociação na Bolsa de Valores conta uma história. É uma disputa entre compradores e vendedores, e o resultado dessa disputa fica registrado em quatro dados fundamentais: o OHLC.

Entender o que significa OHLC (Open, High, Low, Close) é o primeiro passo para ler o gráfico de preços de forma profissional. Esses quatro pontos de dados são a base da Análise Técnica e a matéria-prima para os gráficos de candlestick e de barras.

Neste artigo, vamos explicar o que é o OHLC, como interpretar a psicologia do mercado por trás desses números e como aplicar esse conhecimento nas suas operações de Day Trade ou Swing Trade.

O que é OHLC?

OHLC é um acrônimo em inglês que representa os quatro pontos de dados de preço mais importantes de um ativo durante um período de tempo específico (ou timeframe).

Esse período pode ser de 1 minuto, 5 minutos, 1 hora, 1 dia, 1 semana etc.

Vamos detalhar cada componente:

• O (Open / Abertura): o primeiro preço negociado assim que o período de tempo se inicia.
• H (High / Máxima): o preço mais alto que o ativo atingiu dentro daquele período.
• L (Low / Mínima): o preço mais baixo que o ativo atingiu dentro daquele período.
• C (Close / Fechamento): o último preço negociado antes do encerramento daquele período.

Por exemplo, se um trader analisa o gráfico de 5 minutos de um minicontrato, cada “vela” (candlestick) no gráfico mostrará o preço de abertura, a máxima, a mínima e o fechamento daqueles 5 minutos.

Cada candle possui um corpo em que o preço de abertura e fechamento é determinado por suas extremidades e linhas (sombras) que saem desse corpo, marcando os patamares máximos e mínimos do dia.

Veja no exemplo abaixo:

Como interpretar os dados OHLC na prática?

O OHLC vai muito além de quatro números. Ele revela a psicologia do mercado e a força relativa entre compradores (bullish) e vendedores (bearish) naquele intervalo.

A principal disputa ocorre entre o Open (abertura) e o Close (fechamento):

• Se o Close é maior que o Open: os compradores venceram. A demanda foi mais forte e os preços subiram. Isso geralmente é representado pela cor verde ou branca no gráfico.
• Se o Close é menor que o Open: os vendedores venceram. A oferta foi mais forte e os preços caíram. Isso é representado pela cor vermelha ou preta.

Já o High (máxima) e o Low (mínima) mostram a volatilidade e as tentativas que deram errado:

• A distância entre High e Low: chamada de range ou amplitude, mostra o quão volátil foi o período.
• “Sombras” (pavios): a distância entre a máxima (High) e o corpo (Open/Close), ou entre a mínima (Low) e o corpo, indica rejeição de preço. Uma sombra inferior longa, por exemplo, mostra que os vendedores tentaram empurrar o preço para baixo (até o Low), mas os compradores reagiram e elevaram o preço até o fechamento (Close).

Os principais tipos de gráficos que utilizam OHLC

Dois tipos de gráficos são essenciais para visualizar os dados OHLC: o de candlesticks e de barras.

O gráfico de linha, por outro lado, geralmente utiliza apenas o preço de fechamento (Close), oferecendo uma visão mais simplificada, porém menos detalhada.

1. Gráfico de candlestick (velas)

É o formato mais popular entre os traders. Ele representa o OHLC de forma visual e intuitiva.

• Corpo: a parte “grossa” da vela. Mostra a diferença entre a abertura (Open) e o fechamento (Close).
• Pavios (Sombras): as linhas finas acima e abaixo do corpo. Elas indicam a máxima (High) e a mínima (Low) do período. Veja um exemplo:

2. Gráfico de barras (Bar Chart)

Um formato mais clássico, muito usado antes da popularização dos candlesticks. A barra OHLC funciona assim:

• Barra vertical: a linha vertical inteira representa a amplitude, indo da mínima (Low) até a máxima (High).
• Traço à esquerda: indica o preço de abertura (Open).
• Traço à direita: indica o preço de fechamento (Close).

Veja um exemplo:

Como aplicar o OHLC na Análise Técnica?

O OHLC não é apenas informativo: ele é a base para a ação. Traders usam esses dados para tomar decisões de compra e venda, identificar tendências e gerenciar riscos.

1. Identificação de tendências

A Análise Técnica clássica define tendências usando os Highs e Lows:

• Tendência de alta: ocorre quando o gráfico mostra topos (Highs) e fundos (Lows) sucessivamente mais altos.
• Tendência de baixa: ocorre quando o gráfico mostra topos (Highs) e fundos (Lows) sucessivamente mais baixos.

2. Reconhecimento de padrões de candlestick

Todos os padrões de candlestick (como Martelo, Doji, Engolfo, Harami) são, na verdade, apenas interpretações visuais da relação entre o OHLC de um ou mais períodos.

• Exemplo (doji): dojis são velas sem corpo, ou seja, o preço de abertura é igual ao de fechamento. Isso sinaliza indecisão total do mercado.
• Exemplo (martelo): um candle com corpo pequeno na parte superior e uma longa sombra inferior (Low distante do Close). Sinaliza uma forte rejeição da baixa, indicando possível reversão para alta.

3. Definição de suportes e resistências

Os Highs (máximas) e Lows (mínimas) anteriores são pontos de referência psicológica.

Máximas anteriores frequentemente atuam como resistências (onde vendedores entram), e mínimas anteriores atuam como suportes (onde compradores entram).

➡️ Suporte e resistência: domine conceitos básicos da Análise Técnica

4. Gerenciamento de risco (Stop Loss)

O OHLC é fundamental para posicionar ordens de stop.

Um trader que compra um ativo pode definir seu stop loss (limite de perda) alguns centavos abaixo do último Low (mínima), assumindo que, se aquele ponto for perdido, a análise inicial estava errada.

Qual é a importância do OHLC no Day Trade e Swing Trade?

Para quem opera na Bolsa de Valores, o OHLC é aplicado em diferentes escalas de tempo:

• Day Trade: operadores que buscam lucros em operações curtas, dentro do mesmo dia, focam no OHLC de gráficos rápidos (1, 5 ou 15 minutos). O fechamento (Close) de um candle de 5 minutos pode ser o gatilho para entrar ou sair de uma operação no Mercado Futuro, por exemplo.
• Swing Trade: traders que mantêm posições por alguns dias ou semanas dão mais importância ao OHLC do gráfico diário ou de 60 minutos. O preço de fechamento (Close) do dia é, para eles, o dado mais relevante para definir a estratégia da semana.

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Perguntas frequentes sobre OHLC

Qual a diferença entre OHLC e candlestick?

OHLC se refere aos quatro pontos de dados (Abertura, Máxima, Mínima e Fechamento) de um ativo em um período.
Candlestick (ou gráfico de velas) é a representação visual desses quatro dados. O OHLC é a “matéria-prima” e o candlestick é o “produto final” que vemos no gráfico.

Por que o preço de fechamento (close) é tão importante?

Muitos traders consideram o fechamento o preço mais importante do período. Ele representa o “consenso” final do mercado, ou seja, quem venceu a batalha daquele intervalo (compradores ou vendedores). Decisões de rompimento de suportes ou resistências são validadas apenas se o preço fechar acima ou abaixo desses níveis.

Posso usar dados OHLC para operações de longo prazo?

Sim. A lógica do OHLC se aplica a qualquer período de tempo (timeframe). Enquanto um Day Trader analisa o OHLC de 5 minutos, um investidor de longo prazo (holder) pode analisar o OHLC do gráfico semanal ou mensal para entender as tendências de preço ao longo de meses ou anos.

Onde eu encontro os dados OHLC?

Os dados OHLC são a base de qualquer plataforma de Análise Técnica.

Em plataformas gráficas, como o Profit Toro Trader, basta passar o mouse sobre qualquer barra ou candlestick para ver os valores exatos de Open, High, Low e Close daquele período.