Estratégias de colocação de stops:  aprenda a gerenciar riscos no trading

No trading, muitos focam apenas no potencial de lucro, mas os profissionais consistentes no longo prazo sabem que o verdadeiro segredo é o gerenciamento de risco e a adoção de estratégias de colocação de stops.

Mais importante do que saber a hora de entrar em uma operação é saber a hora de sair — seja para garantir lucros ou, crucialmente, para limitar perdas.

É aqui que entram as estratégias de colocação de stops. Dominar o uso do stop loss e do stop gain é o que separa a operação disciplinada da aposta incerta. 

Neste texto, vamos explorar de forma mais específica estratégias para colocar stop loss e stop gain em suas operações para garantir o lucro da operação ou limitar a perda dela.

O que é stop loss e stop gain?

Antes de definir estratégias, precisamos entender os conceitos básicos. Stops são ordens automáticas que você configura na sua plataforma para encerrar automaticamente uma posição quando o ativo atinge um preço pré-determinado.

Esses stops são importantes para garantir que a sua estratégia de operações será respeitada, diminuindo a influência emocional do trader.

O stop loss é uma ordem de venda (em uma operação de compra) ou de compra (em uma operação de venda) programada para ser executada automaticamente se o preço do ativo se mover contra sua posição até um certo ponto. 

Seu objetivo principal é proteger seu capital, definindo a perda máxima aceitável para aquela operação. Com isso, o trader não fica tentado a esperar que o mercado reverta o movimento para zerar o prejuízo da operação.

O stop gain, também conhecido como “take profit”, é uma ordem programada para encerrar sua posição automaticamente quando o preço atinge sua meta de lucro. 

Ela garante que você encerre sua posição com lucros antes que o mercado reverta. Com isso, você se protege da ganância ao encerrar a posição com o lucro programado.

VEJA TAMBÉM: Stop Loss e Stop Gain: o que são e como usar na prática?

Por que usar stops é fundamental no trading?

Operar sem stops torna essa atividade mais arriscada, o que pode causar grandes prejuízos ao trader e dificultar a rentabilidade no longo prazo. 

Embora seja possível você possa fazer isso por um tempo, um único imprevisto pode ser catastrófico.

O uso disciplinado de stops é fundamental por três motivos principais:

1. Proteção de capital: é a sua principal forma de proteger seu capital. Um stop loss garante que uma única operação ruim não comprometa uma parte significativa da sua conta, permitindo que você volte a operar no dia seguinte.
2. Remoção do fator emocional: o calor do momento é o pior inimigo do trader. Medo e ganância podem fazer você segurar uma posição perdedora “só mais um pouquinho” ou sair de uma vencedora cedo demais. O stop é definido com base na sua análise racional, antes da emoção entrar em jogo.
3. Consistência e estratégia: os stops permitem que você defina uma relação de risco/retorno clara para cada operação (ex: arriscar R$ 100 para buscar R$ 300). Isso é a base de qualquer estratégia de trading vencedora na Renda Variável.

Assim, fica evidente que o uso de stops é fundamental se você quer tornar o trading algo lucrativo e com foco no longo prazo, mantendo sua saúde financeira e psicológica durante as operações.

Principais estratégias de colocação de stops

Não existe uma única maneira para criar uma estratégia de colocação do stop. A melhor estratégia depende do seu perfil, do ativo operado e da sua análise.

Vamos ver as abordagens mais comuns:

Stop fixo (percentual ou financeiro)

Esta é a abordagem mais simples, ideal para iniciantes que estão começando no trading mas querem fazer isso com um gerenciamento de risco adequado.

• Percentual: o stop é definico com base em uma porcentagem do preço de entrada (ex: 3% abaixo do preço de compra) ou em uma porcentagem do seu capital total (ex: arriscar no máximo 1% da conta por operação).
• Financeiro: o stopo é definido em um valor monetário máximo que aceita perder (ex: R$ 50,00 por operação).

A vantagem dessas estratégias é a sua facilidade em calcular e aplicar nas suas operações. Porém, ela ignora a volatilidade do mercado, podendo tornar a operação muito engessada. 

Stop Técnico (baseado em análise gráfica)

Esta é a abordagem preferida da maioria dos traders, pois usa a própria lógica do mercado (análise técnica) para definir os pontos de saída.

• Suportes e resistências: a estratégia mais clássica. Se você está comprando (long), seu stop loss deve ficar posicionado ligeiramente abaixo de uma zona de suporte relevante. Se está vendendo (short), o stop fica ligeiramente acima de uma resistência. A lógica é que, se o preço romper essa barreira, a tendência provavelmente reverteu.
• Médias móveis: muitos traders usam médias móveis (como a de 21 ou 200 períodos) como suportes ou resistências dinâmicos. O stop pode ser colocado abaixo (em compras) ou acima (em vendas) dessas linhas.
• Indicadores de volatilidade (ATR): O Average True Range (ATR) é um indicador que mede a volatilidade média de um ativo. Alguns traders definem seus stops usando um múltiplo do ATR (ex: 2x ATR abaixo do preço de entrada), ajustando o stop automaticamente às condições do mercado.

Stop móvel (Trailing Stop)

O stop móvel é uma ferramenta poderosa para proteger lucros enquanto permite que a operação continue “andando”.

Nele você define um stop loss (ex: R$ 1,00 abaixo do preço atual). Se o ativo sobe R$ 0,50, seu stop sobe junto, mantendo a distância de R$ 1,00. No entanto, se o preço cair, o stop permanece fixo. 

Ele só se move a seu favor, travando lucros progressivamente até que a tendência reverta e o execute.

Erros comuns ao definir stops 

Definir stops é uma arte que exige prática e alguns erros podem acontecer ao trader que quer adotá-los em sua estratégia de operações.

Abaixo você pode conferir quais são para evitar cometê-los.

1. Stops muito curtos: colocar o stop muito próximo do preço de entrada por medo de perder. Isso faz com que você seja “violinado” — ou seja, o mercado faz um movimento rápido (ruído), aciona seu stop e depois volta para a direção que você previa.
2. Stops muito longos: colocar o stop muito longe por excesso de confiança. Isso aumenta seu risco desnecessariamente e pode causar perdas que anulam vários ganhos anteriores.
3. Mover o stop loss: este é o erro fatal. Sua operação começa a dar errado e você “arrasta” seu stop loss para mais longe, dando “só mais uma chance”. Isso viola seu planejamento inicial e transforma uma pequena perda controlada em um prejuízo descontrolado.
4. Não usar stop: O erro mais básico. Achar que você vai conseguir “zerar na mão” quando as coisas ficarem ruins é confiar na emoção, e não na estratégia

Perguntas frequentes sobre estratégias de colocação de stops

O que é “ser violinado”?

“Ser violinado” é o jargão do mercado para quando o preço de um ativo faz um movimento rápido e curto, aciona seu stop loss (executando sua ordem com prejuízo) e, imediatamente depois, retorna à tendência principal que você havia previsto. Geralmente acontece por stops posicionados muito próximos do preço de entrada.

Posso operar no Mercado de Ações sem stop?

Não é recomendado. Operar sem stop loss é expor seu capital a riscos ilimitados. Uma única notícia inesperada ou “cisne negro” pode levar sua conta a prejuízos irrecuperáveis.

Stop loss ou stop gain: qual é mais importante?

Ambos são importantes para a gestão, mas o stop loss é considerado mais crítico. O stop gain afeta seu lucro; o stop loss afeta sua sobrevivência no mercado.

Como a volatilidade afeta meu stop?

Ativos muito voláteis exigem stops mais longos (em termos percentuais ou financeiros) para evitar que o “ruído” normal do mercado acione seu stop prematuramente. Ativos menos voláteis permitem stops mais curtos.

Universidade Trader Toro

Para conhecer mais profundamente essas e outras estratégias de colocação de stops, você pode contar com a Univerisade Trader Toro.

Ela é um espaço educacional gratuito criado pela Toro com o apoio da B3 para quem quer aprender sobre Day Trade com especialistas renomados.

O programa foi desenvolvido para atender tanto iniciantes que desejam entrar no mercado financeiro quanto traders experientes que buscam aprimorar suas habilidades e estratégias.

Os conteúdos são organizados em trilhas de aprendizado e liberados conforme a categoria do Clube Trader de cada cliente (entenda melhor no decorrer do artigo).

Na plataforma, você encontrará:

• Vídeos com passo a passo para começar, como transferir recursos e fazer sua primeira operação.
• Lives e salas especiais de Trading ao vivo.
• Cursos completos com Analistas da Toro e parceiros.
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Domine as estratégias de Day Trade que realmente funcionam, aprendendo com especialistas que vivem o mercado e possuem décadas de experiência.