Risco de liquidez: o que é e como proteger seu patrimônio dele.

Investidores que querem proteger seu capital e garantir o máximo de rentabilidade na venda do seu ativo precisam saber o que é risco de liquidez.

Apesar de ser um assunto importante, muitas pessoas que investem desconhecem o conceito e não o aplicam em sua estratégia de investimentos e, com isso, deixam sua carteira exposta a esse risco.

Por isso, sabendo da sua importância, preparamos esse artigo para explicar tudo sobre o tema e ajudar você a se proteger.

Boa leitura!

O que é risco de liquidez?

Antes de entendermos o conceito de risco de liquidez, é necessário lembrar o que significa liquidez.

A liquidez é um termo usado para se referir à capacidade de transformar um ativo em dinheiro. Ou seja, quanto mais fácil de negociar o ativo e transformá-lo em moeda, maior a sua liquidez; já quanto maior a dificuldade de se vender o bem, menor a sua liquidez.

Esse é um conceito que pode ser usado para qualquer bem, desde ações até imóveis.

Feita essa introdução, o conceito de risco de liquidez é mais fácil de ser compreendido. Ele trata do risco que um ativo tem de se tornar mais fácil ou mais difícil de ser negociado e vendido sem uma perda significativa do seu valor.

Vamos imaginar como esse risco se dá na prática pelo exemplo a seguir.

Um investidor possui R$500 mil e quer investir no mercado imobiliário. Para isso, ele tem as seguintes possibilidades:

• Comprar cotas de 5 fundos imobiliários.
• Comprar um imóvel em sua cidade.

Como o seu objetivo é ganhar dinheiro na venda do ativo, o risco de liquidez é um fator muito importante nesse caso.

Assim, o investimento que apresenta o menor risco de liquidez é o investimento em fundos imobiliários, uma vez que é mais fácil negociar esse ativo do que um imóvel físico em sua cidade.

Além disso, caso o foco seja receber aluguel, ao comprar FIIs o investidor já está apto para receber sua parte do aluguel dos imóveis que fazem parte do fundo. Já ao comprar um imóvel físico, é muito mais difícil achar um locador.

Como funciona o risco de liquidez

Até aqui você já sabe que a falta de liquidez dos seus ativos, ou seja, a dificuldade de transformá-los em dinheiro, é conhecida como risco de liquidez.

Assim, um ativo pode apresentar alto risco de liquidez ou baixo risco de liquidez.

Ativos com alto risco de liquidez

Ativos que demoram muito tempo para serem vendidos em seu preço correto. Por exemplo, os imóveis, que podem demorar anos para serem vendidos.

Nesse caso, o proprietário que tiver pressa em vendê-lo, terá de baixar muito o seu preço para conseguir tornar o ativo mais líquido. 

Isso não quer dizer que investimentos com alto risco de liquidez sejam ruins, mas devem ser escolhidos conforme a estratégia do investidor e o objetivo que ele tem com esse ativo.

Ativos com baixo risco de liquidez

Ativos com baixo risco de liquidez são aqueles fáceis de serem vendidos e transformados em dinheiro em que o seu proprietário precise baixar o seu preço.

Nesse caso se encontram algumas ações, fundos imobiliários, CDB com liquidez diária, Tesouro Selic e outros ativos.

Tipos de risco de liquidez

Existem diferentes tipos de liquidez que nossos ativos podem sofrer, e cada uma delas possui uma origem diferente.

Confira agora quais são eles e como eles surgem.

Risco de mercado

Trata da facilidade de realizar a compra ou venda de um ativo sem que ele tenha seu preço diminuído. Nesse caso, mercados voláteis ou com muita desconfiança podem afetar a liquidez do seu ativo.

Risco de financiamento

Refere-se a possibilidade de uma companhia honrar seus compromissos financeiros. A gestão eficaz da liquidez de financiamento é fundamental para que a empresa não caia em insolvência.

Risco contingencial

O risco contingencial é aquele que acontece quando há alguma crise financeira ou um evento inesperado, como uma pandemia. 

Risco relacional

Diz respeito à dependência de uma empresa de ter parceiros comerciais ou financeiros para obter financiamento ou converter ativos.

Risco sistemática

Indica o risco sistemático do mercado financeiro de sofrer com uma crise econômica global, instabilidade política e outras mudanças significativas.

Rollover

Ocorre quando há necessidade de uma empresa rolar as dívidas de curto prazo por não terem como pagar.

Como o risco de liquidez afeta seus investimentos?

Para os investidores, o risco de liquidez é um assunto muito importante. Isso porque ele vai indicar se o ativo poderá ser vendido rapidamente pelo preço que vale.

Assim, o investidor deve escolher ativos que permitam um rápido resgate para compor sua carteira. Isso não quer dizer que todos os ativos precisam ter baixo risco, porém ao escolher um ativo de alto risco ele deve estar dentro do seu objetivo com o investimento e perfil de risco.

A análise da liquidez de um ativo, portanto. é algo que deve ser sempre realizado pelo investidor, para evitar grandes perdas e permitir uma lucratividade atrativa.

Assim, é importante que o investidor saiba como proteger seus investimentos do risco de liquidez.

Como se proteger do risco de liquidez

Apesar do risco de liquidez ser algo que todo investidor deve se preocupar, existem algumas formas de diminuir esse risco, trazendo mais tranquilidade para quem investe.

Aqui, separamos algumas ações práticas que todo investidor deve seguir para evitar o risco de liquidez.

Planejamento dos investimentos

A primeira coisa que o investidor precisa fazer para proteger a liquidez do seu investimento é se planejar. Para isso, existem algumas perguntas importantes a se fazer:

• Já tenho reserva de emergência?
• Quando irei precisar desse dinheiro?
• Qual o objetivo desse investimento?
• Qual o risco que estou disposto a correr?

Essas são algumas perguntas importantes porque ao respondê-las você irá descobrir o investimento indicado para você. 

Por exemplo, se o seu foco for fazer uma reserva de emergência, o Tesouro Selic ou um CDB com liquidez diária é o mais indicado.

Diversificação da carteira

Além do planejamento, outra ação fundamental é a diversificação da sua carteira em diferentes classes de ativos. 

Isso fará com que você esteja preparado para aproveitar oportunidades do mercado, mas também irá proteger o seu patrimônio em momentos onde o risco de liquidez estiver mais alto.

Com a ajuda dos Analistas da Toro Investimentos você pode montar uma carteira diversificada e proteger o seu patrimônio de maneira prática.

Escolha de bons ativos

Por fim, é muito importante realizar a escolha de bons ativos para compor a sua carteira de investimentos. Mesmo ela sendo diversificada, pode ser que, por conta da má escolha de ações e títulos, você ainda sofra com a liquidez.

Isso porque existem, no mercado, ações mais líquidas do que outras. Sendo assim, ter o apoio de um Assessor de Investimentos para ajudar você a encontrar os ativos mais líquidos do mercado pode ser um passo importante para a sua proteção patrimonial.