A flipagem, também conhecida como “flip”, em inglês, é uma estratégia que envolve a compra ou venda de ações durante uma Oferta Pública Inicial (IPO). Seu objetivo é aproveitar a valorização rápida de um papel, que geralmente ocorre nas primeiras horas de negociação.
A flipagem é uma estratégia cada vez mais popular entre traders. Comprar ações durante uma Oferta Pública Inicial (IPO) e vendê-las rapidamente pode ser uma maneira lucrativa de aproveitar a valorização rápida dos papéis.
Neste artigo, vamos explicar o que é a flipagem na Bolsa de Valores, como ela funciona e quais são as principais vantagens e desvantagens dessa estratégia.
Se você tem interesse em descobrir mais sobre essa técnica, continue lendo para aprender mais.
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O que é flipagem?
A flipagem consiste em adquirir novas cotas através de Oferta Pública Inicial (IPO) ou direito de subscrição e vendê-las no mesmo dia em que são disponibilizadas no mercado.
É uma estratégia ágil de compra e venda de ações cujo objetivo é lucrar com a possível valorização dos papéis após o seu período de reserva.
O intuito da flipagem é obter o máximo de lucro possível com a valorização das ações.
A flipagem também pode ocorrer através de uma emissão follow-on, conhecida como emissão secundária de ações. Nessa modalidade, a empresa de capital aberto lança mais ações no mercado acionário. Assim, não é classificada como IPO, já que o capital da organização já é aberto.
Vale ressaltar que é comum que traders que já possuem ações dessa empresa adquiram um número maior do que o necessário, visando negociar o excesso no mercado posteriormente.
Mas afinal, como funciona a flipagem? É o que veremos no próximo tópico.
Como a flipagem funciona?
Na flipagem, traders e investidores participam do IPO de uma empresa, comprando ações a um preço inicial definido pela empresa emissora.
Após a empresa iniciar a negociação na Bolsa de Valores, os traders vendem suas ações rapidamente, muitas vezes no mesmo dia em que foram adquiridas.
Então, eles esperam que o preço das ações aumente imediatamente após o IPO devido à demanda inicial. Ao vender as ações a um preço mais alto do que o preço de compra no IPO, esses traders obtêm lucro.
Contudo, a flipagem é uma estratégia de curto prazo e, portanto, envolve riscos. O preço das ações pode ser volátil nas primeiras horas ou dias após o IPO, e há possibilidade de enfrentar perdas se o preço cair rapidamente.
Justamente por ser mais arriscada e envolver curtíssimo prazo, é uma estratégia mais utilizada por traders do que por investidores.
Fazer a flipagem requer uma análise cuidadosa do mercado, uma compreensão das condições do IPO, além de habilidades de execução rápidas para comprar e vender ações no momento certo.
Como funciona a flipagem nos Fundos Imobiliários (FIIs)?
Traders e investidores não se limitam apenas às ações quando se trata de flipagem. As cotas dos Fundos Imobiliários (FIIs) também são utilizadas para essa estratégia especulativa.
Os FIIs mais populares são aqueles com um histórico sólido e maior confiança, o que leva os traders de flipagem, também chamados de “flippers”, a optarem por eles nas negociações do pregão.
Assim, quando novas cotas dos Fundos são emitidas através de follow-on, é comum que o volume de negociação aumente.
Com esse crescimento, o preço das cotas tende a cair, o que pode ser uma oportunidade para quem já possui essas cotas do FII.
É possível também optar por aproveitar essa queda de preço, comprando mais cotas por um valor menor e, posteriormente, revendê-las para obter lucro.
Essa estratégia é adotada em cenários em que o preço do ativo retorna ao normal ou até mesmo se torna mais alto.
Porém, é importante lembrar que quase todas as emissões incluem uma taxa de aquisição, um custo que precisa ser considerado juntamente com o preço do ativo que será negociado.
Quais são os principais aspectos analisados para realizar a flipagem?
Para realizar a flipagem de forma eficaz, geralmente são considerados os seguintes aspectos:
- Analisar informações detalhadas sobre a empresa que está realizando o IPO, incluindo seu modelo de negócios, perspectivas de crescimento, concorrência e equipe de gestão.
- Observar as flutuações de preço das ações nas primeiras horas ou dias após o IPO para identificar padrões de comportamento do mercado.
- Prestar atenção ao volume de negociação das ações. Um aumento significativo no volume pode indicar interesse dos traders, o que pode influenciar as oscilações de preço.
- Utilizar indicadores técnicos, como médias móveis, bandas de Bollinger e índices de força relativa (IFR), para identificar tendências e possíveis pontos de entrada e saída.
- Estar ciente de notícias recentes e eventos relacionados à empresa que podem afetar o preço das ações, como anúncios de produtos, relatórios financeiros ou mudanças na liderança.
- Analisar o comportamento de ações semelhantes após seus IPOs anteriores para entender padrões de mercado e possíveis cenários de preço.
- Considerar se há restrições contratuais para players institucionais que podem afetar a disponibilidade de ações para negociação inicialmente após o IPO.
- Avaliar a volatilidade do mercado e a capacidade de lidar com oscilações de preços de curto prazo, levando em consideração a tolerância ao risco.
- Estabelecer uma estratégia de saída clara, incluindo limites de perda e metas de lucro (Stop Loss e Stop Gain), para evitar decisões impulsivas durante a negociação.
- Aproveitar o Book de Ofertas, que permite visualizar as intenções de compra e venda dos ativos negociados no pregão. Quando as intenções de compra superam as de venda, isso indica uma tendência de valorização, o que possibilita a estratégia de flipagem.
Quais são as vantagens e desvantagens da flipagem?
Assim como em qualquer estratégia de negociação na Bolsa, existem vantagens e desvantagens. Veja a seguir.
Vantagens
- Potencial de lucro rápido: traders podem obter lucros rapidamente ao capitalizar as flutuações de preço de curto prazo após o IPO.
- Oportunidades de curto prazo: é uma estratégia adequada para traders que preferem negociações de curto prazo e não desejam manter posições por muito tempo.
- Acesso a Ofertas Iniciais: permite a participação em IPOs, que geralmente são reservados para players institucionais.
Desvantagens
- Alto risco: a flipagem é uma estratégia de alto risco devido à volatilidade das ações nas primeiras horas ou dias após o IPO. As perdas podem ser consideráveis se o preço das ações cair.
- Requer habilidades específicas: a flipagem exige habilidades de Análise Técnica e de execução rápidas para comprar e vender ações no momento certo, o que pode não ser ideal para todos os traders.
- Impacto sobre o mercado: grandes volumes de negociação de flipagem podem impactar a estabilidade do mercado e afetar o preço das ações.
É arriscado fazer flipagem?
Sim, a flipagem é uma estratégia que envolve riscos, especialmente para iniciantes ou investidores acostumados com a metodologia buy and hold.
Como as ações podem experimentar variações de preço de maneira significativa em pouco tempo, a volatilidade é alta, aumentando o risco da operação.
Além disso, como as mudanças nos preços acontecem rapidamente, há pouco tempo para traders reagirem.
A flipagem, portanto, requer habilidades avançadas, conhecimento profundo do mercado e execução rápida para negociar esses ativos na Bolsa.
Outro fator que torna essa estratégia mais arriscada é a tensão emocional. A natureza rápida e volátil da flipagem pode causar estresse, afetar o psicológico do trader e levar a decisões impulsivas, resultando em perdas.
Por conta desses riscos, a flipagem não é recomendada para todos os perfis de investidores, especialmente para aqueles que são novos no mercado financeiro ou não têm experiência em negociações de curto prazo.
É fundamental entender os riscos envolvidos e considerar suas próprias circunstâncias antes de adotar qualquer estratégia de trading, incluindo a flipagem.
Ela pode proporcionar lucros rápidos, mas é necessário estar ciente do que pode acontecer durante a operação.
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