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By Equipe Toro Investimentos • Julho 28, 2017

O que é LCI: investindo no mercado imobiliário

Muitos investidores e poupadores andam optando por decisões melhores para suas economias. Como já deve ter percebido, esse movimento não é de hoje.

Das várias opções de títulos e ativos disponíveis no Mercado Financeiro, alguns ganham cada dia mais popularidade entre potenciais investidores. Um deles é conhecido como o título do mercado imobiliário: a LCI.

O que é LCI - a Letra de Crédito Imobiliário


O que é LCI
|O setor imobiliário é, atualmente, um dos mais importantes para a economia nacional.

Acredito que uma porcentagem significativa de brasileiros que decidem cuidar da saúde financeira pensa logo na opção de “investimento” mais tradicional: a poupança.

O que essa faixa da população não sabe é que a famosa caderneta de poupança não é grande coisa quando se trata de rentabilidade. A alta inflação que estávamos acostumados somada às baixas taxas oferecidas por essa modalidade acabam transformando a poupança em um verdadeiro desserviço para suas economias.

Foi neste palco que surgiram novos personagens. Investidores começaram a buscar outras opções. Entre elas, algumas ganharam destaque pelos seus resultados, e a protagonista deste material faz parte desse grupo, a Letra de Crédito Imobiliário.

O que acha de aprender o que é LCI e descobrir tudo que precisa saber para investir nessa modalidade? Aqui responderei as seguintes perguntas:

  • Como funcionam as LCIs? Acredite, é mais simples do que você imagina.
  • O que precisa saber para investir? De forma breve, te direi o que é necessário saber.
  • Como se investir na melhor LCI? Mostrarei o caminho exato para aproveitar esse investimento.

Então vamos começar!

LCI: como ela funciona?


O que é LCI - como funciona
| O investimento em Letras de Crédito Imobiliário está atrelado diretamente ao fomento do setor imobiliário.

O primeiro ponto tem que ser ele: o funcionamento das Letras de Crédito Imobiliário. É necessário passar pela sua dinâmica para entender os detalhes, as características e as particularidades desses títulos.

Acredite, você não gastará mais de 2 minutos para entender como as LCI funcionam. Como elas são títulos de renda fixa, tal como outros vários papéis, as Letras de Crédito obedecem ao básico esquema de investimento:

 dinamica-renda-fixa.png

Em resumo: um emissor emite títulos, como se fossem contratos, e investidores os compram com a promessa de receber o valor investido somado a uma taxa de juros determinada. O investimento em renda fixa funciona exatamente como empréstimos, mas quem estará no lado credor será você.

Cada título, entretanto, se difere pelo seu emissor e pela finalidade que o seu investimento terá para ele. Os CDBs, por exemplo, estão destinados a atividades bancárias, os títulos do Tesouro Direto são para atividades do Governo Federal, e assim vai. Mas e as LCIs?

As Letras de Crédito Imobiliário são emitidas por instituições financeiras com a seguinte finalidade: financiar empreendimentos do setor imobiliário. Bem óbvio, não é?

Dinâmica LCI

Isto é, quando empreendimentos imobiliários necessitam de financiamento e procuram por empréstimos, muitas vezes o dinheiro que é repassado por bancos e financeiras são destinados de Letras de Crédito. Mesmo que você esteja emprestando seu dinheiro para ser emprestado novamente, o pagamento do seu investimento não está atrelado aos outros devedores.

Por fomentar um dos mercados mais importantes de nossa economia, o Governo Federal dá um incentivo para os investidores que optarem por esse título. Mas vamos deixar essa explicação um pouco mais para frente.

Se você deseja conhecer outros investimentos além das Letras de Crédito, o que acha de conferir um material completo e gratuito para investidores iniciantes?

Guia completo do investidor iniciante - Ebook

Entenda tudo sobre a LCI

Antes de investir, seja em qualquer modalidade, é preciso entender sobre as especificidades do título em que está interessado. Para o investimento ser um ato responsável, você precisa consultar a rentabilidade, os prazos, os custos e outras informações básicas.

Neste tópico passarei por 5 pontos que todo investidor precisa saber sobre as Letras de Crédito.

1. Rentabilidade LCI


Rentabilidade LCI
|O rendimento acima da média é uma das principais razões para investir nessa modalidade.

Assim como outros investimentos do Mercado Financeiro, as Letras de Crédito Imobiliário têm sua rentabilidade atrelada, na maioria das vezes, a uma taxa conhecida como DI. Quer entender mais? Vamos lá.

A taxa DI é provinda dos conhecidos Certificados de Depósito Interbancário - ou CDI. Essas operações ocorrem, como seu nome diz, apenas entre bancos. Como elas funcionam?

Dinâmica CDI

Com o objetivo de fechar o dia com saldos positivos, os bancos realizam empréstimos de curtíssimo prazo entre eles. A média das taxas que eles cobram nessas transações é conhecida como DI - e é atualizada diariamente.

Quando for investir em uma Letra de Crédito, é comum ver na “prateleira” da sua corretora opções como “rentabilidade LCI 96% DI”. Isso significa que esse título te pagará 96% da taxa DI no período do investimento.

Supondo que você investiu R$10 mil em uma Letra de Crédito 99% DI durante um ano e, nesse período o DI marcou 14%. O cálculo para descobrir a rentabilidade é bem simples, veja:

Valor investido R$10.000
Período 1 ano
Taxa contratada 99% DI
DI no período 14%
Rendimento 13,86%
Resultado final R$11.386


Você sabe responder se sobre esse resultado incidiria o Imposto de Renda? Vou responder essa pergunta no próximo ponto.

2. LCI - Imposto de Renda?


LCI Imposto de Renda| Mesmo sendo isento, é necessário declarar seu LCI no ajuste anual: veja aqui.

Lá no início, disse que o Governo Federal dá um incentivo para quem investe em Letras de Crédito? O estímulo está bem aqui.

As pessoas físicas que investem nesse tipo de investimento estão totalmente isentas do Imposto de Renda. Além disso, os investidores não pagam também o IOF, isto é, Imposto sobre Operações Financeiras.

O Governo vê o investimento em Letras de Crédito como um fomento a setores importantes da economia. Para estimular essa modalidade, dão esse “presentinho” ao investidor.

3. Quais são os custos de uma LCI?


Custos de uma LCI
| Existem Letras de Crédito adequadas para diferentes tamanhos de bolso.

Os preços das Letras de Crédito irão variar de acordo com a instituição financeira que optar por investir. Essa é uma grande diferença de investir por corretoras e bancos.

Pelos grandes bancos comerciais, os investidores terão acesso aos títulos emitidos apenas por eles mesmo. Logicamente, eles não ofereceriam papéis do concorrente. Já as corretoras de valores, oferecem títulos de diversos emissores.

O preço de aporte mínimo, dessa forma, vai variar de emissor para emissor e de instituição para instituição. É possível encontrar a melhor LCI custando por volta de R$1.000 até com seu preço mínimo fixado em valores altos como R$30 mil a R$50 mil.

Outro ponto que precisa conhecer antes de investir é aquele que se faz uma verdadeira barreira para quem não entende como o mercado financeiro funciona: o risco.

4. Investir em LCI é arriscado?


LCI é seguro?
| A segurança deve ser sempre um ponto a considerar antes de investir.

Não te farei esperar por essa resposta: investir em LCI é extremamente seguro. Como outros títulos de renda fixa, as Letras de Crédito Imobiliário possuem um ótimo mecanismo de proteção: o FGC.

O Fundo Garantidor de Crédito, como é chamado, é uma instituição sem fins lucrativos que existe para proteger o investidor. Esse órgão garante o valor investido ao seu portador caso o emissor do título quebre.

O FGC garante investimentos de até R$ 250 mil por CPF por instituição. Então, fique atento à diversificação para não ultrapassar esse valor.


Mesmo com essa garantia, é fundamental que você conheça o emissor de seus títulos. Uma pesquisa sobre esses agentes pode ajudar na sua tranquilidade e na estabilidade de seus investimentos.

Você já entendeu sobre rentabilidade, segurança e preço. O que acha de descobrir um pouco mais sobre os prazos deste investimento?

5. Como funcionam os prazos de uma LCI?


Prazos LCI
| Você sabe quanto tempo é necessário deixar seu dinheiro com o banco?

Assim como os investimentos mínimos, os prazos do melhor LCI variará de acordo com seu emissor. É preciso pesquisar para encontrar o título que condiz com seus objetivos.

As regras de prazo obedecem à máxima de investimentos de renda fixa: quanto mais tempo você deixar seu dinheiro com a instituição financeira, melhores serão as taxas oferecidas por eles. Veja a tabela extraída de uma instituição financeira para exemplificar:

Prazo LCI Rendimento
90 dias 90,5% DI
180 dias 92% DI
360 dias 93% DI
720 dias 93,5% DI


Assim, a rentabilidade de uma Letra de Crédito Imobiliário que vence em 2 anos será melhor do que a de um papel com vencimento em 90 dias - que é o mínimo para essa modalidade. Então, não deixe de programar e avaliar todas as opções.

Agora que sabe o que é LCI e entende sobre seus prazos, rentabilidades e outros detalhes, já está pronto para passar para o próximo passo: saber como investir.

Investindo em Letras de Crédito Imobiliário


Investir em LCI
| Investir nessa modalidade é extremamente simples. Veja como!

Não foi difícil aprender o que é LCI, não é mesmo? Investir nelas também não é nenhum monstro de sete cabeças, acredite.

Para te explicar todos os detalhes e te deixar pronto para ser um investidor de sucesso, escrevi um guia bem prático para aprender a comprar e vender esses títulos: saiba como investir em LCI e LCA.

Se ficou alguma dúvida sobre essa modalidade ou se deseja conhecer outros tipos de títulos de investimento, não deixe de baixar nosso Guia do Investidor Iniciante. Neste material gratuito falamos sobre outras ótimas formas de ganhar dinheiro no mercado financeiro.

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