Para equipe de Análise da Toro, as ações da Suzano (SUZB3) têm sido uma alternativa atraente para investidores que buscam empresas do setor de papel e celulose. A empresa é líder global no setor e tem se destacado por sua estratégia de investimentos em tecnologia e sustentabilidade. Além disso, a Suzano tem melhorado na apresentação de resultados trimestrais. No entanto, é importante estar atento aos riscos do setor e às flutuações do mercado internacional de commodities.
O Brasil é um país de commodities. Em algum momento da sua trajetória como investidor, já deve ter ouvido sobre a importância de materiais básicos como minério de ferro, petróleo, soja e celulose para a economia brasileira, além das empresas que os produzem e os vendem no mercado internacional.
Hoje, a Suzano é a maior empresa produtora de celulose do mundo.
No artigo de hoje, você vai conhecer mais sobre as ações da Suzano, os produtos da empresa, seus diferenciais e o que precisa saber antes de se tornar acionista dessa relevante companhia brasileira de projeção internacional. Vamos lá?
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O que a Suzano faz?
A Suzano é uma empresa brasileira de base florestal controlada pela Suzano Holding e que pertence ao chamado Grupo Suzano. Há mais de 90 anos, é uma empresa focada no desenvolvimento de produtos fabricados a partir do plantio de eucalipto.
A empresa também é a maior produtora verticalmente integrada de papel e celulose de eucalipto e de mercado do mundo.
Além dos escritórios administrativos no Brasil, possui fábricas instaladas no estado de São Paulo (Suzano, Limeira e Rio Verde), na Bahia (Mucuri) e no Maranhão (Imperatriz), bem como outras unidades.
Fora do Brasil, tem escritórios de representação na China e Inglaterra, além de controladas nos Estados Unidos, Suíça, Argentina e Áustria, sendo considerada uma das maiores empresas com capacidade estrutural para distribuição de papéis e produtos gráficos da América do Sul.
Fazem parte dos produtos e serviços da Suzano:
☑️ Produção de celulose de eucalipto e de mercado.
☑️ Fabricação de papéis gerais, fluff, papel para imprimir e escrever, papelcartão e papel tissue.
☑️ Soluções para a bioeconomia e reflorestamento.
O que preciso saber sobre as ações da Suzano (SUZB3)?
Para que vai se tornar acionista da Suzano, é essencial também conhecer a estruturação societária da empresa e outros detalhes importantes das ações, tais como:
- Código de negociação: SUZB3.
- Composição acionária: o capital da Suzano está dividido entre a Suzano Holding SA (27%), membros da família Feffer (14,2%), Fundo Alden, pessoas vinculadas, administradores e ações em tesouraria (6,6%), além de demais acionistas individuais e institucionais (52,1%).
- Free float: dada a composição acionária acima, o free float – ações em circulação livre no mercado – é de 52,1%.
- Governança corporativa: na classificação de governança da Bolsa de Valores, a Suzano está no Novo Mercado, o mais alto nível entre os segmentos de listagem da B3.
Análise: vale a pena comprar ações da Suzano (SUZB3)?
De acordo com a Suzano, a companhia enaltece alguns fatores que maximizam a geração de valor para os sócios, tais como:
- Gestão focada em maximização do ROIC (Retorno sobre o capital investido).
- Manter a posição de liderança em todos os segmentos que atua na indústria.
- Otimizar os baixos custos na produção para ganhar competitividade.
- Alta produtividade florestal e padrões socioambientais.
- Portfólio de produtos com menor volatilidade.
- Forte geração de caixa operacional.
- Buscar valuation atrativo para as suas ações.
De acordo com o time de Analistas de Investimentos da Toro, a Suzano continua sendo uma referência no aspecto ESG. De fato, atualmente, 40% da sua dívida total está atrelada a instrumentos com ligação a fatores ESG.
Somado a isso, no processo de decisão de investimento, a Suzano também adota critérios ambientais. Neste sentido, a Companhia atribui cerca de 75% de peso ao possível retorno financeiro, ao passo que os 25% restantes são ponderados pelo impacto ambiental.
Na linha de geração de valor aos acionistas, a Suzano concluiu em julho de 2023 o seu programa de recompra de ações. Nele, foram adquiridas 20 milhões de ações, representando um total de R$880 milhões. Diante do apresentado, nossos especialistas ressaltam que a Suzano possui muito valor a ser destravado com os investimentos que vêm sendo realizados.
Os Analistas explicam que a companhia depende da evolução do preço da commodity no mercado internacional, com destaque para a celulose, que apresenta certa recuperação desde o fim do terceiro trimestre de 2023.
Além disso, se a economia chinesa voltar a ganhar tração, pode ser observado um aumento da demanda.
Por fim, para o longo prazo, o preço da celulose pode ser beneficiado pelos fundamentos em torno da oferta e demanda por esta commodity. Dessa maneira, as perspectivas para o futuro são positivas para o segmento de celulose e papel, assim como para a Suzano.
Resumindo, alguns pontos positivos e negativos que cercam esse investimento:
| ✅ Pontos positivos | ⛔ Pontos negativos |
|---|---|
| Destaque internacional, sendo considerada uma das maiores empresas do segmento de celulose, sendo forte exportadora. | Os resultados da companhia estão fortemente vinculados ao preço das commodities (energéticas e material básico). |
| Novo padrão de embalagens mais sustentáveis e avanço do e-commerce tendem a aumentar a demanda por papel no médio prazo. | Presença em um setor competitivo e possíveis riscos de execução no projeto Cerrado. |
| Autossuficiência energética das unidades produtivas em decorrência do aproveitamento da energia gerada no processo de produção da celulose. | Alta exposição ao dólar, podendo enfraquecer os resultados em caso de fortalecimento do real. |
| Avanços na adoção de pautas de ESG, sendo carbono negativa hoje em dia. | Um possível arrefecimento da economia chinesa poderá exercer significativa pressão na demanda e preço da celulose. |
Suzano ou Klabin: qual ação escolher?
Agora que já conhecemos um pouco mais sobre a Suzano e seus diferenciais, uma das perguntas que mais surgem no mercado é sobre qual ação do setor de celulose escolher: Suzano (SUZB3) ou Klabin (KLBN11).
Como vimos, o ponto forte da Suzano é ser a líder mundial na produção de celulose. No caso da Klabin, observa-se um portfólio de produtos mais diversificado, especialmente no ramo de embalagens.
O foco da Klabin é se manter como a maior produtora e exportadora de papéis para embalagens do Brasil, além de ser líder nos mercados de embalagens de papelão ondulado e sacos industriais.
Ambas estão expostas às oscilações e ciclos econômicos dos mesmos mercados, isto é, papel e celulose. Portanto, o investidor deve estar atento se decidir ter as duas ações no seu portfólio.
Logo, além da diversidade de produtos, outros itens devem entrar na análise, sempre lembrando de fazer a diversificação da carteira com outras ações.
Para quem investe no longo prazo ou com a metodologia do buy & hold, é preciso levar alguns fatores, especialmente em um checklist completo de Análise Fundamentalista, tais como:
- Governança corporativa (segmento de listagem, critérios ESG, remuneração dos executivos e acionistas etc.).
- Balanços patrimoniais e demonstrações de resultados (lucros, receitas, eficiência operacional, posição de caixa e controle do endividamento).
- Múltiplos fundamentalistas (P/L, ROE, ROIC, margens, liquidez etc.).
- Desempenho da empresa em períodos passados e perspectivas futuras etc.
Caso tenha alguma dificuldade, conte sempre com os Analistas e Assessores de Investimentos da Toro para lhe auxiliar a encontrar o melhor investimento.
Qual é o valor dos dividendos pagos pela Suzano?
Sobre a política de distribuição de proventos, a Suzano apresentou o seguinte histórico de pagamento de dividendos desde 2017:
| Ano | Dividend yield | Payout |
|---|---|---|
| 2023 | – | – |
| 2022 | 6,49% | 10,05% |
| 2021 | – | 20,87% |
| 2020 | – | 0,00% |
| 2019 | 1,12% | 0,00% |
| 2018 | 0,50% | 188,4% |
| 2017 | 2,68% | 22,69% |
Lembrando que o payout é a porcentagem do lucro líquido que foi distribuída entre os acionistas em um determinado período e o dividend yield é o valor dos proventos dividido pela cotação do papel.
Notamos, por meio da tabela acima, que a empresa não manteve regularidade na distribuição de proventos, sobretudo por alguns prejuízos registrados em anos recentes.
Contudo, a partir de 2021, a Suzano voltou a apresentar lucros fortes, realizando novos pagamentos de dividendos. De acordo com o RI da empresa, o “Estatuto Social, em linha com os princípios da legislação vigente, fixa um dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido ajustado do exercício ou 10% da geração de caixa operacional do respectivo ano fiscal”.
Gráfico: qual é o valor das ações da Suzano (SUZB3) hoje?
Além do ganho em dividendos, o sócio da empresa também pode ver seu investimento crescer com a valorização da cotação da Suzano hoje.
Clique no link a seguir e veja qual é o valor atual das ações e a tendência para os próximos dias, meses e anos:
Veja, no gráfico abaixo, como ações da Suzano se valorizaram desde 2017, quando a empresa passou a integrar o Novo Mercado. No gráfico, também temos a representação do ROIC da empresa, uma importante medida de geração de valor com base nos ativos presentes no patrimônio da Suzano.
Como comprar ações da Suzano (SUZB3)?
Para finalizar, chegou a hora de fato de comprar os papéis. Caso seja do seu interesse se tornar acionista da Suzano, o procedimento para comprar as ações é extremamente simples e rápido.
Para isso, basta transferir o dinheiro do seu banco para a sua conta na Toro, buscar a empresa pelo código de negociação SUZB3, configurar a quantidade de ações desejada, conferir o valor da ordem de compra e confirmar o investimento.
Resumindo:
Se tiver alguma dúvida, confira o tutorial que preparamos para você no vídeo abaixo:
