O que é o índice VIX, também conhecido como “Índice do Medo”?

O Índice de Volatilidade S&P 500, também conhecido como CBOE Volatility Index ou VIX, é um indicador que mede a volatilidade esperada do mercado de ações dos EUA nos próximos 30 dias. Valores mais altos indicam uma expectativa de maior volatilidade e incerteza, enquanto valores mais baixos sugerem maior confiança e estabilidade. Por isso, também é chamado de “Índice do Medo”.

O mundo dos investimentos é repleto de indicadores e métricas que fornecem insights valiosos sobre a oscilação de preços e o sentimento do mercado. Um desses indicadores notáveis é o índice VIX, também conhecido como “Índice do Medo”.

No cenário financeiro, o VIX desempenha um papel fundamental ao oferecer uma visão das expectativas dos investidores quanto à volatilidade futura.

Este índice, oficialmente chamado de Volatility Index, é frequentemente apelidado de “Índice do Medo” devido à sua tendência de subir em momentos de incerteza e estresse.

Neste artigo, exploraremos em detalhes o que é o índice VIX, como ele é calculado, por que é considerado um termômetro do medo e como os investidores podem interpretar suas oscilações para tomar decisões informadas. Vamos lá?

O que é o índice VIX?

O Índice de Volatilidade S&P 500, também conhecido como CBOE Volatility Index ou VIX, é um indicador que mede a volatilidade esperada do mercado de ações dos EUA nos próximos 30 dias.

O cálculo do VIX é baseado nas opções de compra e venda do índice S&P 500.

Quando os investidores compram opções de proteção contra quedas nos preços das ações, isso tende a elevar o valor do VIX. O contrário também é verdadeiro: quando os investidores estão otimistas e confiantes, o VIX tende a cair.

Lembrando que volatilidade refere-se à variação dos preços dos ativos financeiros ao longo do tempo. É uma medida da instabilidade e incerteza dos mercados, indicando o quão significativamente os preços podem se mover em um curto período.

Assim sendo, o índice VIX está diretamente relacionado a essa volatilidade, pois reflete as expectativas dos investidores quanto às flutuações futuras nos preços das ações. Logo mais, aprenderemos como interpretá-lo. Por isso, continue sua leitura!

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Por que o VIX é chamado de “Índice do Medo”?

Desenvolvido e calculado pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE), o VIX é frequentemente apelidado de “Índice do Medo” devido à sua capacidade de refletir o sentimento dos investidores em relação à incerteza e à turbulência do mercado nos EUA e, sobretudo, mundo afora.

Dessa maneira, o VIX serve como um termômetro da volatilidade e do medo nas negociações de ações americanas e internacionais. Valores mais altos indicam uma expectativa de maior oscilação de preços e incerteza, enquanto valores mais baixos sugerem maior confiança e estabilidade.

Os investidores usam o VIX para avaliar o risco, ajustar estratégias e tomar decisões informadas em suas aplicações e posições de trading.

Quando e para o que o VIX foi criado?

O Índice de Volatilidade S&P 500 (VIX) foi criado em 1993 pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE), que é uma das maiores Bolsas de opções dos EUA.

Desde então, o VIX se tornou um indicador amplamente acompanhado e utilizado para medir a volatilidade esperada e o sentimento dos investidores em relação à incerteza nas principais Bolsas americanas.

Entre suas principais utilidades, destacam-se: 

• Mede a volatilidade esperada do mercado de ações.
• Reflete o sentimento dos investidores em relação à incerteza.
• Ajuda a avaliar o risco e a turbulência a frente no S&P 500.
• Oferece insights sobre a confiança dos investidores.
• Auxilia na decisão de ajustar estratégias de investimento.
• Permite tomar decisões informadas em momentos de alta volatilidade.
• É utilizado como um termômetro do “medo” ou “calma” nas Bolsas.
• Ajuda a identificar períodos de maior potencial para movimentos de preços significativos.

Gráfico: qual é o histórico do índice VIX?

Na seção que segue, apresentamos o gráfico histórico do Índice de Volatilidade S&P 500 (VIX) desde 1994 e sua contraposição com o Índice S&P 500.

O gráfico destaca os principais picos de volatilidade observados recentemente no mercado financeiro, como nas crises da Covid-19, crise de 2008 e a bolha das empresas de tecnologia de 2001.

Esses picos refletem momentos de maior incerteza e turbulência, fornecendo uma visualização clara das flutuações da confiança dos investidores diante de eventos econômicos e geopolíticos impactantes. Observe:

 O estudo desses picos pode oferecer insights valiosos sobre a relação entre a volatilidade das Bolsas de Valores e eventos macroeconômicos, permitindo uma análise mais profunda das reações dos investidores a diferentes acontecimentos. 

Como interpretar o índice VIX?

Além das opções, como dissemos anteriormente, a pontuação do índice VIX é calculada automaticamente por meio de fórmulas aritméticas de alta complexidade e que consideram variados dados do mercado acionário estadunidense, como volumes de negócios, oscilações percentuais e precificação média.

Simplificando, se o VIX estiver em 10% hoje, isso indica que se espera que as ações do S&P 500 oscilem em torno de 10% nos próximos 30 dias correntes, em qualquer direção. 

Sobre sua pontuação, basicamente existem 3 intervalos interpretativos:

Valor do índice VIX hoje

Quer saber qual é o valor do índice VIX neste exato momento? Então, não deixe de conferir o Morning Call e a live de Mercado ao Vivo no Youtube da Toro.

Por lá, nossos Analistas comentam o patamar de diversos ativos e índices, oferecendo recomendações de quando e como operar:

O que pode acontecer com o S&P 500 e com o Ibovespa com o VIX alto?

Quando o VIX está alto, sugere-se uma maior volatilidade esperada, indicando um sentimento de incerteza ou preocupação. Isso geralmente é um sinal de incerteza, nervosismo ou preocupação entre os investidores, indicando que podem haver movimentos bruscos e imprevisíveis nos preços das ações.

Para o S&P 500, um alto VIX sugere que os preços das ações podem ter grandes variações em um curto período de tempo. Similarmente, para o Ibovespa, um aumento no VIX está associado a uma expectativa de maior oscilação nos preços das ações das empresas brasileiras listadas.

Por outro lado, um VIX baixo indica expectativas de menor volatilidade e confiança relativa dos investidores.

Logo, um VIX baixo indica que os investidores estão mais confiantes e esperam uma menor oscilação de preços no curto prazo, indicando um período potencialmente mais estável e previsível para o S&P 500 e o Ibovespa.

Como usar o VIX para investir melhor?

Usar o VIX como ferramenta para investir melhor envolve compreender as informações que ele fornece. Aqui estão algumas dicas para aproveitá-lo em suas decisões de investimento:

• Interprete: use os sinais do índice para ajustar sua estratégia de acordo com seu perfil de risco.
• Diversificação em momentos voláteis: durante períodos de VIX elevado, considere diversificar sua carteira para incluir ativos que geralmente têm menor correlação com o mercado de ações, como títulos do governo ou metais preciosos.
• Hedging: em períodos de alta variabilidade de preços e incerteza previstas, pode ser útil considerar estratégias de proteção, como cobrir suas posições de ações existentes.
• Oportunidades de compra em momentos de medo: quando o Índice do Medo está excepcionalmente alto, pode indicar uma reação exagerada do mercado. Isso pode criar oportunidades de compra para investidores com horizontes de longo prazo, considerando que os preços das ações podem estar temporariamente deprimidos.
• Cautela: um VIX muito baixo pode indicar uma complacência excessiva. Se os preços das ações parecem estar subindo sem motivo claro, é importante manter uma abordagem cautelosa e evitar decisões impulsivas.
• Acompanhe os eventos macroeconômicos: esteja ciente das notícias que podem impactar a velocidade com que os preços se mexem e adapte sua estratégia de acordo.
• Monitore o VIX junto com os índices: use-o como um indicador complementar ao analisar os movimentos dos índices amplos, como o S&P 500. Isso pode fornecer uma visão mais completa da direção provável da tendência.

Lembre-se de que o VIX index é apenas uma ferramenta e não deve ser usado isoladamente para tomar decisões de investimento.

Sempre combine sua análise com outras informações relevantes, como Análise Fundamentalista e Técnica, para tomar decisões mais informadas e ponderadas.

Portanto, se você é trader, fique atento às mudanças do seu patamar diante dos movimentos do Índice do Medo e, caso invista para o longo prazo, observe como como as variações na volatilidade, refletidas no VIX, podem afetar a atratividade de investimentos em Renda Fixa e Variável.

Conte sempre com os nossos Assessores e Analistas de Investimentos para tomar as melhores decisões e estar sempre preparado e atualizado sobre os rumos econômicos e suas potenciais crises.