Contrato futuro de milho (CCM): entenda o que é, como funciona e se vale a pena

O milho é uma das principais commodities agrícolas, com grande relevância para a economia brasileira e mundial. O que muitos investidores desconhecem é a possibilidade de negociar o milho no mercado financeiro por meio de Contratos Futuros de Milho.

Esses contratos oferecem características próprias que podem ser úteis para estratégias de investimento e proteção de capital. No entanto, sua natureza volátil e o alto risco envolvido exigem cautela.

Para ajudá-lo a entender o funcionamento desses ativos, este artigo detalha suas principais características, os fatores que influenciam seu preço e as vantagens e desvantagens de negociá-los.

O que é contrato futuro de milho?

Os contratos futuros são acordos firmados para negociar um ativo em uma data futura por um preço predeterminado no momento da negociação. Os contratos futuros de milho seguem essa mesma lógica, tendo a commodity agrícola como seu ativo principal.

Nesse tipo de contrato, o vendedor garante um preço de venda para uma quantidade específica de milho, independentemente das flutuações de mercado até o vencimento. O comprador, por sua vez, assegura o preço de compra do grão. 

As negociações são realizadas na B3, seguindo as mesmas regras de outros ativos.

É importante ressaltar que, ao chegar a data de vencimento, a liquidação do contrato deve ser efetivada, mesmo que resulte em prejuízo para uma das partes. Ninguém pode se recusar a cumprir o acordo na data estabelecida.

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Como funcionam os contratos futuros de milho?

A negociação desses contratos é regulamentada pela B3 para garantir segurança e liquidez. Embora se assemelhem às negociações de ações, os futuros de milho têm algumas características específicas:

• Lote Padrão: Cada contrato corresponde a 450 sacas de 60kg de milho.
• Vencimento: Os contratos de milho vencem em todos os meses do ano, e o mês de vencimento é indicado no código de negociação.
• Código de Negociação: O padrão é CCM + mês de vencimento + ano (por exemplo, CCMU25).
• Margem de Garantia: Para operar, o investidor precisa depositar um valor como Margem de Garantia na conta da corretora. Essa reserva assegura o cumprimento do contrato até a data de vencimento.
• Ajuste Diário: A B3 realiza o cálculo diário do lucro ou prejuízo de cada posição em aberto, liquidando-os para mitigar o risco de inadimplência.

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O que influencia o preço do milho?

O grão de milho é uma commodity muito importante, uma vez que pode ser utilizado para diversos fins. Para além do consumo tradicional, o grão de milho tem outras aplicações, como na produção de ração animal e etanol. 

O preço do milho, como o de qualquer commodity, é suscetível a diversas variáveis de mercado. 

Sendo o Brasil um dos maiores produtores globais, o grão desempenha um papel crucial em nossa economia. 

Os principais fatores que afetam o preço dos contratos futuros de milho são:

• Clima e condições de safra: eventos climáticos extremos, como secas ou chuvas intensas, em grandes regiões produtoras, podem afetar a quantidade colhida e, consequentemente, o preço do grão.
• Demanda nacional e global: a lei da oferta e da procura é um fator essencial. A demanda por milho para ração animal, etanol e consumo humano influencia diretamente o preço.
• Cotação do dólar: o milho é negociado internacionalmente, e seu preço é sensivelmente afetado pela taxa de câmbio. Variações no valor do dólar tendem a impactar o preço dos contratos.

Como investir em contratos futuros de milho

O processo para investir em contratos futuros é similar ao de negociar ações. Se você já está familiarizado com o mercado de renda variável, encontrará poucas dificuldades.

Siga este passo a passo para começar:

1. Abra uma conta em uma corretora: é indispensável ter uma conta em uma corretora de valores que ofereça acesso ao mercado de futuros. A Toro Investimentos, por exemplo, disponibiliza todos os recursos necessários.
2. Transfira o dinheiro: envie o capital que servirá como Margem de Garantia para a sua conta na corretora.
3. Acesse a plataforma de negociação: utilize uma plataforma de trading como o Profit Toro Trader, que a Toro oferece gratuitamente aos seus clientes.
4. Reserve a Margem de Garantia: na plataforma, defina o valor que será alocado para a Margem de Garantia do contrato.
5. Envie a ordem: procure pelo código do contrato (por exemplo, CCMU25, onde CCM é o ativo, U o mês de vencimento e 25 o ano). Escolha se deseja comprar ou vender, com base na sua análise e expectativa sobre a movimentação futura do preço.

Quem pode investir em futuros de milho?

O investimento em contratos futuros de milho está disponível para quem tem conta em corretora, mas é fundamental ter cautela.

Operações no mercado futuro são de alto risco e não são indicadas para todos os perfis de investidor.

A alta volatilidade e o grau de risco elevado tornam os contratos futuros de milho inadequados para investidores conservadores ou iniciantes. 

No entanto, se você tem um perfil arrojado ou agressivo e busca alta rentabilidade, esse mercado pode ser uma opção a se considerar, desde que esteja alinhada aos seus objetivos e estratégias de investimento.

Vantagens e riscos do contrato futuro de milho

Os contratos futuros de milho podem ser uma ferramenta importante para a estratégia do investidor, mas é fundamental entender as vantagens e os riscos envolvidos para tomar decisões mais fundamentadas.

Por isso, mesmo sendo um tipo de operação adequada ao seu perfil, é fundamental que conheça as vantagens e os riscos que ela envolve.

Vantagens:

• Alavancagem: permite operar com um volume financeiro superior ao seu capital, o que pode ampliar os lucros.
• Boa liquidez: a alta liquidez facilita a entrada e a saída de posições.
• Diversificação: o milho, como commodity, tem baixa correlação com outros ativos (como ações), o que ajuda na diversificação..
• Hedge: os contratos futuros podem ser usados para proteger a carteira de investimentos contra perdas.

Riscos:

• Volatilidade: o preço do milho é influenciado por fatores imprevisíveis, como clima, demanda e câmbio, o que o torna um ativo muito volátil.
• Risco da alavancagem: se o mercado se mover contra a sua posição, a alavancagem pode resultar em prejuízos que superam o capital investido inicialmente.

Vale a pena investir em contrato futuro de Milho?

Quando o assunto é se um tipo de operação ou investimento vale a pena, a resposta sempre será: depende.

Existem diversos fatores a serem considerados para saber se vale a pena, ou não, investir em contrato futuro de milho.

• Perfil de investidor: Verifique se seu perfil é adequado para um investimento de alto risco.
• Objetivos: Seus objetivos com a carteira de investimentos devem estar alinhados com a natureza do mercado futuro.
• Diversificação: O investimento em futuros de milho deve ser parte de uma estratégia de diversificação para mitigar o risco de perdas substanciais.

Conhecendo esse fatores fica mais fácil saber se os contratos futuros de milho se encaixam na sua estratégia. 

Importante: o investimento em Renda Variável e as operações de trading na Bolsa de Valores envolvem riscos significativos e são recomendadas exclusivamente para investidores com perfil arrojado, que compreendem a volatilidade do mercado e estão cientes das possíveis perdas financeiras. Se você ainda não respondeu ao teste de perfil de investidor (questionário de suitability), acesse sua conta na Toro e descubra o seu nível de tolerância ao risco.