Market share: o que é e como calcular?

Qual é a verdadeira medida do sucesso de uma empresa? Enquanto o lucro indica a saúde financeira, o market share revela sua força competitiva.

Este indicador responde a uma pergunta fundamental para qualquer gestor, investidor ou empreendedor: estamos ganhando ou perdendo espaço para a concorrência?

Neste artigo, vamos explicar o que é o market share, os tipos existentes, como fazer o cálculo e muito mais. Vamos lá?

O que é market share?

Market share, ou participação de mercado, é uma métrica fundamental no mundo dos negócios que representa a porcentagem de vendas ou receita que uma empresa detém em relação ao total de seu setor de atuação.

Em outras palavras, é o tamanho da “fatia do bolo” que uma companhia possui em seu mercado específico.

Esse indicador é muito utilizado para a análise de competitividade, permitindo que as empresas avaliem seu desempenho em comparação com os concorrentes, identifiquem líderes de mercado e ajustem suas estratégias de crescimento.

Ou seja, um market share elevado geralmente indica uma posição de destaque e uma vantagem competitiva.

Quais são os tipos de market share?

Entender os diferentes tipos de market share é fundamental para uma análise completa da posição de uma empresa no mercado.

A “fatia do bolo” pode ser medida de várias maneiras, e cada uma oferece uma perspectiva diferente sobre a competitividade e a estratégia do negócio.

A seguir, listamos os principais para você entender melhor como funciona.

1. Valor (Receita)

Mede a participação de uma empresa com base no faturamento total. Ele responde à pergunta: “Do total de dinheiro gasto pelos consumidores neste mercado, qual porcentagem foi para a minha empresa?”.

Empresas com produtos premium ou de alto preço podem ter um market share de valor elevado, mesmo que não vendam tantas unidades.

2. Volume (Unidades)

Mede a participação com base no número de unidades vendidas. Ele responde à pergunta: “Do total de produtos vendidos neste mercado, quantos eram da minha empresa?”. Empresas que focam em preços baixos e alta produção costumam se destacar nesta métrica.

Por exemplo, no mercado automobilístico, uma marca de luxo como a Ferrari vende pouquíssimos carros (baixo market share de volume), mas como cada carro tem um valor altíssimo, seu market share de valor é mais expressivo.

Em contrapartida, uma marca popular pode vender milhões de carros a preços mais acessíveis, possuindo um alto market share de volume.

3. Absoluto

É a forma mais tradicional de medir a participação, representando a porcentagem da empresa em relação ao mercado total (seja em valor ou volume). É o número que geralmente vem à mente quando se fala em “market share”.

Por exemplo: a empresa X tem 20% de market share no setor de smartphones.

4. Relativo

Esta métrica compara a participação de mercado da sua empresa diretamente com a do seu maior concorrente. É uma ferramenta poderosa para entender a força competitiva e a liderança no setor.

Imagina que a sua empresa tem 20% de market share e seu maior concorrente tem 40%, seu market share relativo é de 50% (20% / 40%). Isso indica que, para cada 2 produtos que seu concorrente vende, você vende 1. Um market share relativo acima de 100% significa que você é o líder do mercado.

5. Segmento ou Canal

O market share por segmento mede a participação dentro de um nicho específico do mercado. Uma empresa pode não ser líder no mercado geral, mas dominar um segmento importante.

Por exemplo, uma marca de cosméticos pode ter apenas 5% do mercado geral de beleza, mas deter 40% do market share no segmento de produtos para pele oleosa.

Já o market share por canal de venda analisa a participação em diferentes canais de distribuição, como varejo físico, e-commerce, marketplaces ou vendas diretas. Isso ajuda a entender onde a empresa tem mais força e onde há oportunidades de crescimento.

Por exemplo, um varejista pode ter 25% de market share nas vendas online, mas apenas 10% nas lojas físicas.

Como calcular o market share?

Como vimos até aqui, a participação de mercado de uma empresa é a sua parcela do total de vendas em relação ao mercado ou setor em que atua.

Então, para calcular a participação de mercado de uma empresa, primeiro é necessário determinar um período que você deseja analisar. Pode ser um trimestre, um ano ou vários anos.

Em seguida, calcule as vendas totais da empresa durante esse período. Depois, descubra o total de vendas do setor da empresa. Por fim, divida a receita total da empresa pelas vendas totais do seu setor.

Por exemplo, se uma empresa norte-americana vendeu o equivalente a $100 milhões em tratores no ano passado, e as vendas totais de tratores nos EUA totalizaram $200 milhões, a participação de mercado da empresa seria de 50%.

Se você é investidor, pode obter dados de participação de mercado de várias fontes independentes, como associações comerciais e órgãos reguladores, e muitas vezes da própria empresa. Contudo, alguns setores são mais difíceis de medir com precisão do que outros.

Também é mais fácil ter acesso aos dados de vendas de empresas de capital aberto do que de empresas privadas.

Os desafios para calcular a participação de mercado são ainda maiores quando as empresas não são especializadas em um único setor e operam em interseções, como é o caso da maioria das big techs nas últimas décadas.

Nesses casos, a participação de mercado será calculada para cada produto, e não para a empresa como um todo.

Em resumo, a fórmula geral para calcular a participação de mercado é:

Market share = total de vendas da empresa ÷ total de vendas da indústria

Por que é importante saber o market share das empresas?

Para o mundo dos investimentos, o market share é muito mais do que um simples indicador de vendas.

Ele funciona como um termômetro da saúde, competitividade e, especialmente, do potencial de crescimento futuro de uma empresa.

Investidores e analistas de mercado monitoram de perto essa métrica, pois ela traz informações que influenciam diretamente as decisões de alocação de capital e a avaliação (valuation) de uma companhia.

A relação entre market share e investimentos é complexa, impactando a percepção de risco, as projeções de lucratividade e o valor atribuído às ações de uma empresa.

Portanto, a principal razão pela qual os investidores se importam com o market share é que ele serve como um forte indício de vantagem competitiva sustentável.

Uma empresa que detém uma fatia grande e crescente de seu mercado geralmente possui alguns diferenciais, como:

• Poder de precificação: líderes de mercado têm maior flexibilidade para definir preços. Eles podem absorver melhor os custos ou aumentar os preços sem perder clientes para concorrentes menores, o que leva a margens de lucro mais saudáveis.
• Economias de escala: um volume maior de produção e vendas permite que a empresa dilua seus custos fixos (como marketing, pesquisa e desenvolvimento, e despesas administrativas). Isso resulta em um custo por unidade menor e maior lucratividade.
• Força da marca e reconhecimento: empresas com alto market share, como a Coca-Cola no setor de refrigerantes, têm um forte reconhecimento de marca. Isso se traduz em maior lealdade do cliente e menor custo de aquisição de novos consumidores.
• Poder de negociação: uma participação de mercado dominante confere maior poder de negociação com fornecedores, distribuidores e outros parceiros de negócios, garantindo condições mais favoráveis.

Então, para quem pretende investir, empresas que apresentam essas características representam um investimento mais seguro e com maior potencial de retornos consistentes a longo prazo.

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Como investidores utilizam a participação de mercado?

Na prática, um investidor utiliza a análise de market share para:

• Identificar líderes e desafiantes: reconhecer as empresas dominantes em setores de destaque e aquelas com potencial para ganhar participação de mercado.
• Avaliar a eficácia da gestão: um aumento consistente no market share é visto como um sinal de que a equipe de gestão está executando uma estratégia eficaz e superando os concorrentes.
• Analisar a saúde do setor: observar a dinâmica da participação de mercado entre os players pode revelar se o mercado está se consolidando (grandes empresas ganhando espaço) ou se fragmentando (novos entrantes e empresas menores crescendo).
• Gerenciar riscos: uma queda na participação de mercado pode ser um alerta precoce de problemas competitivos, baixa inovação ou perda de relevância da marca, levando os investidores a reavaliar sua posição.

Portanto, ao analisar uma oportunidade de investimento, a pergunta sobre a participação de mercado vai além de “qual é a fatia da empresa?”. Ela se desdobra em: “Essa fatia está crescendo? Quais são as fontes dessa participação e como ela se traduzirá em lucros futuros?”.

As respostas a essas perguntas são fundamentais para fazer uma boa análise antes de investir na Bolsa, por exemplo.

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