CDB ou FIIs: entenda a diferença e como funciona cada um desses investimentos

Escolher entre CDB (Certificado de Depósito Bancário) e FIIs (Fundos Imobiliários) não precisa ser uma questão muito complicada, uma vez que os dois investimentos podem existir dentro da mesma carteira.

Isso porque eles são investimentos completamente diferentes e podem se complementar dentro de uma estratégia de investimentos e pode fazer ou não sentido dependendo do seu perfil de investidor.

Se você quer saber mais sobre o assunto e conhecer as características de cada um desses investimentos, continue a leitura.

O que é o CDB

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos por meio de investidores para financiar as suas atividades.

De maneira simples, funciona como um empréstimo que o investidor faz ao banco em troca de uma taxa de juros acordada.

Por ser uma taxa de juros já estabelecida no momento da compra do título, esse é um investimento em Renda Fixa. 

O CDB é um investimento que possui proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre o investimento de até R$250 mil por instituição financeira e por CPF. Assim, caso haja uma falência da instituição em que o investidor investiu, ele terá a proteção de até R$250 mil.

Por isso, esse investimento é conhecido por sua previsibilidade, sendo uma opção para quem quer ter rendimentos maiores do que a Poupança, sem perder de vista a segurança.

Como funciona o CDB

Como visto, o CDB funciona basicamente como um empréstimo que o investidor faz para a instituição financeira. Assim, sempre haverá dois polos envolvidos, a instituição financeira e o investidor.

A instituição financeira faz a emissão do título, estabelecendo prazo de vencimento, limite mínimo e máximo da aplicação e a taxa de juros que irá remunerar o título no momento do seu vencimento.

O investidor que estiver interessado nas condições estabelecidas no título, realiza a sua compra por meio de uma corretora de valores, emprestando seu recurso para a instituição.

Após o prazo de vencimento, o título é liquidado e o valor do investimento acrescido da rentabilidade é pago ao investidor.

É importante destacar que existem diferenças de liquidez entre os CDBs, alguns permitindo o resgate antecipado, já outros precisam ser mantidos até o final do prazo de vencimento para garantir a rentabilidade.

O que é Fundo Imobiliário

Os Fundos Imobiliários (FII) são uma espécie de condomínio de investidores que alocam seus recursos de maneira conjunta no mercado imobiliário.

Ou seja, é uma maneira que o investidor possui para investir em imóveis de forma indireta, mais barata e permitindo uma maior liquidez do seu investimento.

Os ganhos dessas operações são divididos entre os investidores com base no percentual que cada investidor possui investido.

Esses ganhos podem ocorrer por meio da valorização dos imóveis que fazem parte da carteira de investimentos do fundo ou por meio do recebimento de aluguéis.

Os FIIs também podem aplicar seus recursos em títulos e valores mobiliários. Nesse caso, a renda será originária desses títulos.

Cada FII possui um administrador que realiza as operações com os recursos captados, escolhendo os imóveis e administrando aqueles em que o fundo imobiliário já investiu.

Existem diversos tipos de Fundo Imobiliários:

• FIIs de tijolo: adquirem imóveis físicos, como shoppings, prédios comerciais, hospitais, galpões logísticos, entre outros.
• FIIs de papel:investem em títulos da dívida relacionados ao mercado imobiliário.
• FIIs de Híbridos: possuem diversos tipos de ativos imobiliários (tijolo e papel) em sua carteira.
• Fundos de fundos: esses investem em cotas de outros fundos imobiliários.
• Fiagros: tem o objetivo de investir em ativos imobiliários ligados ao agronegócio.
• Fundos de investimentos: foco na construção e desenvolvimento de novos projetos imobiliários.

Comparação entre CDB e FIIs

Como visto, CDBs e FIIs são uma possibilidade de investimento que possuem características próprias, sendo bem diferentes entre si.

Para ajudar você a entender quais são essas diferenças, vamos analisar cada aspecto do investimento e explicar como cada um deles funciona para o CDB e  para o fundo imobiliário.

Tipo de investimento

A primeira diferença importante entre o CDB e o FII é o tipo de investimento. O CDB é um investimento em Renda Fixa, onde o investidor sabe quanto irá receber no vencimento do título.

Já os Fundos Imobiliários são investimentos de renda variável, podendo trazer tanto lucro como prejuízo ao investidor, variando o seu valor a cada dia. 

Liquidez

A liquidez se refere à facilidade de transformar um ativo em dinheiro. No caso dos Fundos Imobiliários, a liquidez varia conforme o fundo escolhido e a quantidade desse ativo negociado por dia na bolsa de valores.

No caso do Certificado de Depósito Bancário, existem dois tipos: o de liquidez diária e o sem liquidez diária.

O primeiro permite o resgate a qualquer momento sem perder a rentabilidade, já o segundo é necessário esperar o vencimento para realizar o resgate.

Rentabilidade

A rentabilidade do Fundo Imobiliário é variável, não existindo qualquer garantia de um retorno positivo ao investir em um FII. Mas, além da variação do preço da cota do fundo, o investidor também pode receber dividendos mensais decorrentes do aluguel dos imóveis.

Já os CDB possuem uma rentabilidade já estabelecida no momento do investimento. Ou seja, o investidor sabe quanto irá render o título até o vencimento.

Prazo de vencimento

Os Fundos Imobiliários não possuem prazo para o seu vencimento. Ou seja, o investidor pode ficar com ele um dia ou dez anos, sem perder a rentabilidade. Lembrando, que é possível ter prejuízo na operação.

Já no caso dos CDBs, eles possuem um prazo de vencimento. A diferença é que alguns permitem o resgate diário sem perder rentabilidade, enquanto outros é necessário aguardar até o vencimento do título.

Garantia

O CDB é um investimento que possui proteção do Fundo Garantidor de Crédito, trazendo mais segurança ao investidor.

Já os Fundos Imobiliários não possuem essa garantia, tornando-se um investimento mais arriscado se comparado com o CDB.

O que rende mais: CDB ou Fundo imobiliário?

Existem inúmeras variáveis que devem ser levadas em conta para calcular a rentabilidade desses investimentos. Porém, não tem como dizermos qual deles rende mais, se o CDB ou os Fundos Imobiliários.

Isso porque estamos falando de um investimento de renda fixa e outro de renda variável. Assim, é impossível saber qual a rentabilidade dos FIIs no futuro, apenas quanto eles renderam no passado.

Além disso, existem diversos CDBs e FIIs disponíveis no mercado que possuem características próprias.

O que pode ser analisado são os retornos passados do CDI, índice usado para calcular a rentabilidade dos CDBs, e do IFIX, o indicador do desempenho médio dos fundos imobiliários.

Importante destacar que retornos passados não garantem retornos futuros. Porém, é possível fazer uma análise comparativa dos anos anteriores para cada um dos índices.

Qual escolher: CDB ou FIIs?

A escolha entre o CDB ou FIIs não é excludente. Ou seja, você pode ter ambos os investimentos em sua carteira, uma vez que eles podem ter papéis diferentes dentro da sua carteira.

Além disso, é importante ter uma carteira diversificada em diversas classes dos ativos, entre renda fixa e renda variável.

O CDB pode ser usado como reserva de emergência se for um com liquidez diária ou para buscar um rendimento esperado para o seu investimento.

Já os Fundos Imobiliários normalmente são usados por investidores que querem construir uma renda passiva. Além de poder aproveitar a valorização das cotas dos fundos.

Assim, a escolha entre CDB e Fundos Imobiliários irá depender do perfil do investidor, do objetivo com o investimento e da diversificação da sua carteira.