O que são BDRs nível 1, 2 e 3? Veja como eles funcionam

Investidores que escolhem aportar em BDRs precisam saber que existe BDR de Nível 1, 2, 3. Cada um tem suas peculiaridades e características próprias.

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Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são certificados que representam ações emitidas por empresas estrangeiras e negociadas na B3. 

Eles permitem que investidores brasileiros acessem mercados internacionais sem precisar abrir contas no exterior. 

Entretanto, uma informação que poucas pessoas sabem é que existem três níveis de BDRs: I, II e III.

E cada um deles possui características específicas que os diferenciam.

Quais são os tipos de BDRs níveis 1, 2 e 3?

Para quem está pensando em investir em BDRs precisa saber que existem três tipos diferentes de níveis.

E vamos te apresentar cada um deles agora!

Nível I

Os BDRs Patrocinados nível I são certificados emitidos por empresas estrangeiras que desejam disponibilizar suas ações no mercado brasileiro. 

Esses BDRs não requerem registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e são negociados no mercado de balcão. 

Diferente dos níveis superiores, as demonstrações financeiras das empresas emissoras não precisam ser convertidas para as normas contábeis brasileiras, facilitando o processo de emissão.

Recentemente, a CVM ampliou o acesso a esses BDRs, permitindo que investidores não qualificados possam negociá-los, desde que sigam determinadas condições. 

Essa mudança visa democratizar o acesso aos ativos internacionais, proporcionando uma maior diversificação de investimentos.

Os principais pontos sobre os BDRs Nível I são:

• Facilidade de emissão: as empresas estrangeiras não precisam seguir todas as normas da CVM para emitir esses BDRs;
• Mercado de balcão: negociação ocorre fora do pregão da Bolsa, em um ambiente menos regulado;
• Acesso ampliado: investidores individuais agora podem participar desse mercado, ampliando suas opções de investimento.

Para os investidores, os BDRs nível I representam uma oportunidade de diversificação com menor burocracia.

Mas é importante estar atento aos riscos associados, como a volatilidade e a variação cambial.

Os BDRs de nível I podem ser não patrocinados. Nesse caso, é a própria instituição depositária que lança os recibos, sendo ela também a responsável por divulgar informações da empresa, como balanços e outros documentos importantes.

Os não patrocinados são os principais BDRs disponíveis na Bolsa de Valores, e podem ser operados por todos os tipos de investidores.

Níveis II e III

Os BDRs Patrocinados níveis II e III são destinados a empresas estrangeiras que desejam listar suas ações diretamente na B3, seguindo regras mais rígidas de transparência e governança. 

Ambos exigem registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e são negociados no pregão da bolsa ou no mercado de balcão organizado. 

A diferença entre eles reside na amplitude das ofertas públicas: os BDRs nível II são distribuídos por ofertas públicas restritas, enquanto os de nível III podem ter ofertas públicas amplas.

Além disso, os BDRs nível II e III necessitam de um registro formal na CVM, o que implica em seguir normas contábeis brasileiras.

Isso garante que os investidores tenham acesso a informações financeiras claras e padronizadas. 

As empresas emissoras devem fornecer relatórios regulares e detalhados, assegurando um alto nível de transparência e proteção ao investidor.

Esses BDRs são negociados no pregão da B3, oferecendo maior liquidez e visibilidade. A negociação em pregão proporciona um ambiente mais regulado e seguro para os investidores, além de facilitar a compra e venda dos certificados. 

Esse aspecto é fundamental para investidores que buscam oportunidades de investimento em ativos estrangeiros com a segurança das normas brasileiras.

Qual a diferença entre os níveis II e III?

A principal diferença entre os BDRs Nível II e III está na forma de oferta ao público.

Nos BDRs nível II eles são distribuídos por meio de ofertas públicas de esforços restritos, direcionadas a um grupo específico de investidores. 

Essa restrição pode limitar a quantidade de investidores potenciais, mas garante que apenas aqueles com maior capacidade de análise e entendimento dos riscos envolvidos participem.

Enquanto os BDRs nível III podem ser distribuídos por meio de ofertas públicas amplas, acessíveis a um maior número de investidores. 

Essa amplitude nas ofertas proporciona maior captação de recursos e diversificação na base de investidores, tornando esses BDRs mais atrativos para empresas que buscam maior exposição no mercado brasileiro.

Entretanto, os BDRs nível II e III seguem regras rigorosas de governança corporativa, semelhantes às exigidas para as empresas brasileiras listadas na B3. 

Isso inclui a divulgação de informações relevantes, a adoção de práticas de auditoria independentes e a implementação de mecanismos de proteção aos acionistas minoritários. 

Essas práticas asseguram que os investidores tenham acesso a informações precisas e confiáveis, reduzindo os riscos associados ao investimento em ações estrangeiras.

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Quais são as vantagens dos BDRs 1, 2 e 3?

Se está pensando em investir nos BDRs precisa conhecer as vantagens que cada nível oferece aos investidores.

Por exemplo, o nível 1 possui uma diversificação que permite aos investidores brasileiros acessar ações de empresas estrangeiras, diversificando seu portfólio.

Além disso, eles podem ser adquiridos por investidores individuais, incluindo aqueles que não são qualificados, desde que atendam aos critérios estabelecidos pela CVM.

E como não exigem a participação direta da empresa estrangeira, a emissão desses BDRs é mais simples e rápida.

Enquanto investir em BDRs dos níveis II e III oferece vantagens que permite que investidores brasileiros acessem uma variedade de ativos estrangeiros sem sair do mercado nacional.

Também é preciso seguir as normas da CVM e da B3 garantindo um ambiente de investimento seguro e transparente.

Vale destacar que a negociação no pregão da B3 oferece maior liquidez, facilitando a compra e venda dos BDRs.

Essas características fazem dos BDRs Nível II e III uma opção atrativa para investidores que buscam diversificação e segurança em seus investimentos internacionais. 

No entanto, é crucial que os investidores realizem uma análise detalhada das empresas emissoras e estejam cientes dos riscos associados às flutuações cambiais e à volatilidade dos mercados estrangeiros.

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Como investir em BDRs?

Investir em BDRs é um processo acessível que permite diversificação internacional. Mas nem todos sabem como começar a comprar este tipo de ativo. 

Por isso, separamos um passo a passo de como proceder.

Avaliação do perfil de investidor

Antes de investir, é crucial entender o próprio perfil de investidor. Isso envolve avaliar a tolerância ao risco, objetivos financeiros e horizonte de investimento. 

Perfis mais conservadores podem preferir BDRs de empresas estáveis e reconhecidas, enquanto investidores arrojados podem optar por empresas em setores de alto crescimento.

Escolha de uma corretora

Para investir em BDRs, é necessário abrir uma conta em uma corretora de valores autorizada pela CVM. 

A escolha da corretora deve considerar fatores como taxas de corretagem, plataforma de negociação, atendimento ao cliente e recursos de análise.

Seleção dos BDRs

A seleção dos BDRs deve ser feita com base em critérios como o setor de atuação, histórico de desempenho, governança corporativa e potencial de crescimento da empresa emissora. 

E utilizar relatórios de análise e recomendações de especialistas pode ajudar na tomada de decisão.

Análise e planejamento

Realizar uma análise fundamentalista das empresas emissoras é essencial. Isso inclui estudar balanços financeiros, relatórios anuais, indicadores de desempenho e notícias relevantes. 

Planejar o investimento considerando os objetivos financeiros e a diversificação do portfólio é fundamental.

Execução da compra

Após selecionar os BDRs, a execução da compra é feita por meio da plataforma da corretora. 

O investidor deve inserir as ordens de compra especificando a quantidade e o preço desejado. É importante monitorar a execução da ordem e ajustar conforme necessário.

Monitoramento e ajustes

Investir em BDRs requer acompanhamento contínuo do desempenho dos ativos e do mercado internacional. 

É recomendável revisar periodicamente a carteira de investimentos e fazer ajustes conforme necessário para alinhar com os objetivos financeiros e mudanças no mercado.