Envelopes de preço: o que são e como usar no trading

No universo do trading, os operadores buscam constantemente ferramentas e indicadores que ajudem a identificar os melhores momentos para comprar ou vender um ativo. Entre os indicadores mais úteis da análise técnica estão os “Envelopes de Preço” (Price Envelopes).

Se você já olhou para um gráfico e se perguntou se o preço de uma ação estava “caro” ou “barato” demais, os envelopes podem ajudar a responder essa pergunta.

Eles são essencialmente bandas de negociação que ajudam a identificar níveis extremos de preço, conhecidos como sobrecompra e sobrevenda.

Assim, quando o preço atinge determinada banda, o trader pode tomar sua decisão, seja de compra ou de venda.

Neste artigo, vamos detalhar o que são os Envelopes de Preço, como eles funcionam e como você pode interpretá-los para aprimorar suas estratégias de trading , e adicionar mais esse indicador em suas operações.

O que são envelopes de preço?

Envelopes de preço são indicadores de análise técnica formados por duas linhas (bandas) traçadas acima e abaixo de uma média móvel central, a uma distância percentual fixa.

O objetivo principal é criar um “envelope” ou canal em torno do movimento de preço de um ativo. 

A ideia é que a maioria dos movimentos de preço ocorra dentro dessas bandas. Quando o preço tocar ou ultrapassar uma das bandas, isso pode sinalizar uma condição extrema (sobrecompra ou sobrevenda), sugerindo uma possível reversão ou a continuação de uma tendência forte.

Você pode conferir como esse indicador se apresenta na imagem abaixo:

Diferença entre envelopes de preço e bandas de Bollinger

É comum confundir envelopes de preço com outro indicador popular: as Bandas de Bollinger. 

Ambos criam um canal ao redor do preço que irá indicar ao operador o que fazer. Porém, eles possuem diferenças importantes.

Os Envelopes de Preço usam um desvio percentual fixo (ex: 2%), tornando a largura do envelope estática em relação à média móvel.

Já as Bandas de Bollinger usam o desvio padrão, isso quer dizer que a volatilidade do ativo interfere na largura da banda de Bollinger, o que não ocorre com o envelope de preço.

Como os envelopes de preço funcionam?

A construção dos envelopes é relativamente simples e baseia-se em três parâmetros para ser criada. Eles são:

• Média móvel: médias móveis que consideram tanto as máximas quanto as mínimas.
• Banda superior: média móvel das máximas acrescida de um percentual definido pelo trader.
• Banda inferior: média móvel das mínimas diminuída de um percentual definido pelo trader.

Não existe uma regra para a definição do percentual de aumento ou de diminuição para o estabelecimento das bandas do envelope.

Agora, entendido quais são os parâmetros para a criação do envelope, vamos analisar como fazer os cálculos desse indicador.

O cálculo dos envelopes de média móvel começa com a definição de dois parâmetros: o período (ex: 20) para a média móvel simples (SMA) e um percentual de desvio (ex: 2%).

Primeiro, calcula-se a SMA para o período desejado. Em seguida, as duas bandas do envelope são traçadas:

• A banda superior é determinada adicionando o desvio percentual à SMA.
  • Fórmula: banda superior = SMA + (SMA * percentual de desvio)
• A banda inferior é calculada subtraindo o mesmo desvio percentual da SMA.
  • Fórmula: banda inferior = SMA – (SMA * percentual de desvio)

Como interpretar e usar envelopes de preço

Quando o assunto é interpretar os envelopes de preço, existem duas possibilidades para o trader, que pode encontrar um mercado em tendência ou lateralizado.

Além disso, um dos pontos principais para a interpretação desse indicador é a estratégia do trader. 

Agora, conheça a estratégia de reversão à média e a estratégia de seguimento de tendência.

Estratégia de reversão à média

Esta é a interpretação mais comum para o indicador de envelope de preço. Ela assume que o preço tende a retornar à sua média (a linha central) após atingir um extremo, seja superior ou inferior.

Assim, o trader poderá ter dois sinais: o de venda e o de compra.

• Sinal de venda (sobrecopmpra): quando o preço do ativo toca ou ultrapassa a banda superior, ele é considerado sobrecomprado. Isso pode ser interpretado como um sinal de venda ou realização de lucro.
• Sinal de compra (sobrevenda): Quando o preço toca ou rompe a banda inferior, o ativo é considerado sobrevendido. Isso pode sinalizar que o movimento de queda perdeu força, apresentando uma potencial oportunidade de compra.

Esta estratégia funciona melhor em mercados laterais (consolidados), onde o preço oscila dentro de uma faixa definida e em que a volatilidade não seja tão grande.

Estratégia de seguimento de tendência

Em mercados com tendências fortes (seja de alta ou de baixa), os rompimentos das bandas podem sinalizar força, e não reversão.

• Sinal de compra (breakout): um rompimento consistente acima da banda superior pode indicar uma tendência de alta excepcionalmente forte. Nesse caso, o preço não retornaria à média, mas seguiria o movimento de alta. O trader pode interpretar isso como um sinal para comprar ou manter uma posição comprada.
• Sinal de Venda (breakdown): um rompimento consistente abaixo da banda inferior pode sinalizar uma forte tendência de baixa, indicando uma queda ainda maior e uma oportunidade de venda (ou short).

Vantagens e desvantagens dos envelopes de preço

Assim como qualquer outro indicador, os envelopes de preço não podem ser adotados de maneira impensada e isolada.

Por isso, conhecer quais as vantagens e desvantagens desse indicado é fundamental para criar uma estratégia de operações mais resiliente e segura.

Vantagens

• Simplicidade: esse é um indicador fácil de calcular e de entender, podendo ser usado por traders com os mais diferentes níveis de experiência.
• Identificação visual: ao criar os envelopes, fica fácil entender os níveis de sobrecompra e de sobrevenda.
• Versatilidade: esse é um indicador que pode ser usado em diversas estratégias e em diversos períodos de trading, como no Day Trade e Swing Trade, por exemplo.

Desvantagens

• Natureza estática: o indicador não se ajusta automaticamente com as mudanças de volatilidade do ativo.
• Calibração: para descobrir o percentual de desvio e o período da média móvel é preciso conhecer o ativo para não estabelecer um desvio muito pequeno ou muito grande.
• Subjetividade: a escolha dos parâmetros pode variar de trader para trader, o que pode resultar em sinais diferentes para operadores diferentes.

Perguntas frequentes

O que são envelopes de preço?

São indicadores de análise técnica compostos por duas linhas (bandas) traçadas acima e abaixo de uma média móvel central, a uma distância percentual fixa, usadas para identificar extremos de preço.

Envelopes de preço são o mesmo que bandas de Bollinger?

Não. Envelopes de preço usam um desvio percentual fixo. Bandas de Bollinger usam o desvio padrão, o que as torna adaptáveis à volatilidade do mercado.

Para quais ativos posso usar envelopes de preço?

Eles podem ser aplicados a qualquer ativo com liquidez e dados gráficos, incluindo ações , minicontratos (como mini-índice e minidólar ) no Mercado Futuro, e outros.

Qual a melhor configuração para os envelopes de preço?

Não existe uma configuração “melhor” universal. A configuração ideal (período da média e percentual de desvio) depende do ativo específico, do tempo gráfico utilizado e da estratégia do trader. É fundamental realizar Backtesting para validar a configuração.

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