Contratos futuros de petróleo: o que são e como operar?

Os contratos futuros de petróleo estão entre os derivativos mais negociados nos mercados financeiros globais. 

Esse tipo de contrato é usado por grandes empresas, governos e investidores de diferentes perfis para proteção contra riscos e também para especulação. 

Como o petróleo é considerado um dos pilares da economia mundial, entender o funcionamento desse mercado é essencial para quem deseja se posicionar de forma estratégica em relação a uma das commodities mais importantes do planeta.

Por isso, a seguir, saiba o que são contratos futuros de petróleo e como eles funcionam. Boa leitura!

O que são contratos futuros de petróleo?

Contratos futuros de petróleo são acordos padronizados para comprar ou vender uma quantidade específica de petróleo em uma data futura e a um preço predeterminado.

Eles são negociados no Mercado Futuro, que é um segmento do mercado financeiro onde se negociam produtos para entrega em uma data futura.

Esses contratos são ferramentas essenciais para a gestão de risco e a especulação no mercado de energia, sendo amplamente utilizados por produtores, refinarias, companhias aéreas e investidores.

Além disso, são baseados em dois tipos principais de petróleo usados como referência internacional:

• WTI (West Texas Intermediate): petróleo leve produzido nos Estados Unidos, negociado principalmente na Bolsa de Nova York (NYMEX).
• Brent: petróleo extraído do Mar do Norte, considerado a principal referência global e amplamente utilizado como benchmark internacional.

Brent X WTI: principais diferenças

Embora ambos sejam os principais contratos de referência para o petróleo, WTI e Brent possuem algumas diferenças que afetam seus preços e negociação.

A seguir, uma tabela que resume as principais características de cada um:

Características	WTI	Brent
Origem geográfica	Extraído principalmente na região de Cushing, Texas (EUA).	Extraído de poços no Mar do Norte.
Composição	Petróleo de alta qualidade, com densidade leve e baixo teor de enxofre.	Óleo bruto de alta qualidade, com densidade média a leve e baixo teor de enxofre.
Mercado de referência	Padrão para os EUA, influenciando preços de derivados como gasolina e diesel na América do Norte.	Referência global para a precificação do petróleo, influenciando mercados na Europa e na Ásia.
Qualidade e refino	Alta capacidade de produção de gasolina e diesel. Propriedades favoráveis para transporte e armazenamento.	Boa capacidade de produção de produtos refinados, como gasolina, diesel e querosene.
Principais derivados	Gasolina, diesel, e outros derivados petrolíferos.	Gasolina, diesel, querosene, GLP, nafta e óleos combustíveis ou lubrificantes.
Fatores de cotação	Influenciado por fatores como demanda global, geopolítica e estoques nos EUA.	Influenciado por fatores como demanda global, geopolítica e decisões da Opep+.

Como funcionam os contratos futuros de petróleo?

Os contratos futuros de petróleo são acordos padronizados negociados em bolsas como a NYMEX, ICE e, no Brasil, a B3.

Eles permitem que compradores e vendedores se comprometam a negociar uma quantidade fixa de petróleo (normalmente 1.000 barris) em uma data futura e a um preço predeterminado.

A padronização desses contratos garante transparência e alinhamento entre as partes. Para operar, os traders utilizam o sistema de Margem de Garantia e alavancagem, o que possibilita negociar grandes volumes com um capital inicial menor.

Veja como isso funciona na prática:

• Margem de Garantia: o trader deposita apenas uma pequena porcentagem do valor total do contrato para ter a posição.
• Alavancagem: a alavancagem permite movimentar um volume financeiro maior do que o capital usado na operação, amplificando tanto os ganhos potenciais quanto os riscos.
• Liquidação financeira: é o tipo mais comum para traders. No vencimento, não há entrega do petróleo, as partes simplesmente pagam ou recebem a diferença entre o preço do contrato e o preço de mercado.
• Liquidação física: é o processo menos comum, onde a entrega real do petróleo ocorre. Geralmente, apenas grandes empresas que precisam da commodity em suas operações utilizam essa modalidade.

Quais fatores influenciam o preço do petróleo?

O petróleo é uma commodity altamente sensível a condições externas, e qualquer alteração no cenário global pode refletir rapidamente em sua cotação. 

Por isso, os preços dos contratos futuros variam conforme uma série de elementos econômicos, políticos e ambientais. Entre os mais relevantes estão:

• Oferta e demanda global: em períodos de crescimento econômico, o consumo aumenta e os preços tendem a subir; já em momentos de crise, a demanda cai e as cotações recuam.
• Decisões da OPEP+: cortes e elevações na produção dos países membros impactam diretamente o equilíbrio do mercado.
• Geopolítica: guerras, conflitos em regiões produtoras e sanções econômicas podem restringir a oferta e elevar os preços.
• Câmbio: como o petróleo é negociado em dólar, variações cambiais afetam o valor em outras moedas.
• Estoques internacionais: relatórios de estoques, especialmente nos Estados Unidos, são acompanhados de perto e influenciam a percepção de abundância ou escassez.
• Transição energética: políticas ambientais e o avanço das energias renováveis exercem pressão sobre a demanda de longo prazo.

SAIBA MAIS:
➡️ Contratos futuros de café: cotação, como operar e mais!
➡️ Contratos futuros de soja: o que são e como funcionam?

Como operar contratos futuros de petróleo?

Operar contratos futuros de petróleo pode parecer complexo à primeira vista, mas o processo se torna simples quando organizado em etapas. Veja o passo a passo:

1. Abra conta em uma corretora de valores

O primeiro passo é ter conta em uma corretora autorizada a operar na B3, como a Toro Investimentos. É por meio dela que você terá acesso à plataforma para negociar contratos futuros de petróleo.

2. Entenda os contratos disponíveis

Na B3, o petróleo é negociado em contratos futuros atrelados ao Brent, referência internacional. Cada contrato tem características próprias, como vencimento, ajustes diários e exigência de Margem de Garantia.

3. Deposite a Margem de Garantia

Para operar contratos futuros, não é preciso desembolsar o valor total. Basta depositar uma Margem de Garantia, que é uma fração do contrato, como forma de assegurar a operação.

4. Acompanhe os ajustes diários

Os contratos são marcados a mercado todos os dias. Isso significa que, conforme a cotação do petróleo sobe ou desce, sua posição terá lucros ou perdas ajustados automaticamente na conta da corretora.

5. Escolha a forma de exposição

Se preferir não operar diretamente os contratos futuros, você pode usar alternativas como:

• ETFs e Fundos de Investimento: replicam a variação do petróleo de forma simplificada.
• Ações de empresas petrolíferas: como Petrobras, ExxonMobil e Chevron, cujos resultados acompanham a oscilação do barril.
• Minicontratos de petróleo: disponíveis em bolsas internacionais, com tamanho reduzido e mais acessíveis em seu valor.

Quais são as vantagens e riscos dos contratos futuros de petróleo?

Entre as principais vantagens dos contratos futuros de petróleo estão a alta liquidez dos mercados internacionais, a possibilidade de alavancagem e a oportunidade de diversificação da carteira. 

Além disso, trata-se de um derivativo estratégico, com grande relevância para a economia mundial.

No entanto, os riscos também são expressivos. A volatilidade extrema pode causar perdas significativas em pouco tempo. 

Por isso, este é um tipo de negociação mais adequada para operadores experientes que entendem e estão preparados para gerenciar a alta volatilidade e os riscos.

⚠️ Importante: o investimento em Renda Variável e as operações de trading na Bolsa de Valores envolvem riscos significativos e são recomendadas exclusivamente para investidores com perfil agressivo, que compreendem a volatilidade do mercado e estão cientes das possíveis perdas financeiras. O perfil arrojado também poderá operar futuros nos canais Toro.

Se você ainda não respondeu ao teste de perfil de investidor (questionário de suitability), acesse sua conta e descubra o seu nível de tolerância ao risco.