O que é preço-alvo e como ele é calculado? Entenda!

Preço-alvo de uma ação é uma estimativa do valor futuro da ação com base em uma análise de vários fatores, como o desempenho da empresa, a saúde da economia, tendências do setor, entre outros. Essa estimativa é normalmente feita por analistas ou instituições financeiras que estudam a empresa e seu desempenho e, com base nessas informações, estabelecem um preço-alvo para a ação em um determinado período.

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Você já ouviu falar em preço-alvo de uma ação? Esse cálculo é importante para ajudar você a tomar  decisões mais informadas e estratégicas em relação à compra ou venda de papéis na Bolsa de Valores. 

Neste artigo, vamos explicar o que é o preço-alvo de uma ação, como ele é calculado, por que os investidores utilizam e quais são as vantagens e desvantagens desse cálculo. Continue lendo para saber mais sobre essa ferramenta importante do mercado financeiro.

O que é preço-alvo?

O preço-alvo de uma ação é uma estimativa do valor potencial de cada ação, geralmente calculada por meio do método de fluxo de caixa descontado, que projeta o valor da ação para o final do ano em curso.

Essa estimativa é feita por instituições financeiras ou analistas de mercado que estudam a empresa e seu desempenho e, com base nessas informações, estabelecem um preço-alvo para a ação em um certo período.

Em outras palavras, se as projeções mostrarem que o preço-alvo será maior do que o atual, significa que haverá valorização.

Por outro lado, caso seja menor, significa uma desvalorização em potencial dessas ações.

Como vimos no início do texto, essa análise é feita com base em diversos fatores, como o desempenho da empresa, a economia do país, tendências do setor etc. 

Como o preço-alvo é calculado?

O cálculo do preço-alvo geralmente envolve a Análise Fundamentalista, que leva em consideração os resultados financeiros da empresa, a qualidade da gestão, o potencial de crescimento e outros fatores que possam afetar o desempenho da ação.

Além disso, os Analistas também podem utilizar métodos de Análise Técnica, como o uso de médias móveis, para tentar prever o movimento dos preços no curto prazo. Ou seja, pode ser utilizado tanto por investidores como por traders.

No vídeo a seguir, entenda as diferenças entre Análise Técnica e Fundamentalista:

Na prática, o preço-alvo é calculado de acordo com o seguinte raciocínio: com o objetivo de estabelecer o valor estimado de uma ação e determinar seu preço-alvo, um Analista realiza uma projeção do fluxo de caixa da empresa para o ano, avaliando a expectativa de lucro durante esse período.

Em seguida, o lucro projetado é trazido a valor presente, isto é, calculado o valor futuro da empresa atualmente.

A partir desse valor, é possível determinar o valor individual de cada ação com base na avaliação da empresa.

Em resumo, existem duas formas para calcular o preço-alvo dos ativos:

• Valuation: o preço-alvo é calculado descontando-se os fluxos de caixa futuros. Para isso, são feitas diversas considerações como taxa de crescimento, Capex esperado, variação da necessidade de capital de giro, estrutura de capital etc. É o modelo considerado mais completo, mas a qualidade do preço-alvo está diretamente ligada às considerações feitas (garbage in, garbage out). As premissas são constantemente avaliadas e refinadas com o passar do tempo, visando refletir mudanças de perspectivas futuras.
• Múltiplos: consiste em comparar os múltiplos de empresas semelhantes, assumindo que, no futuro, a empresa que está sendo analisada pode vir a negociar a tais múltiplos. Também é possível fazer tal análise considerando-se expectativa dos múltiplos. É um método um pouco mais simples do que o Valuation.

Geralmente, para determinar o preço-alvo de um ativo, são considerados os dois métodos para possibilitar uma comparação.

Como o cálculo de preço-alvo é utilizado por investidores?

Entender o conceito de preço-alvo é essencial, pois ele funciona como uma referência para a tomada de decisões de investimento. Ele ajuda a avaliar se uma ação está subvalorizada ou sobrevalorizada em relação ao seu preço de mercado.

A avaliação do preço-alvo oferece dois caminhos claros para o investidor:

• Preço-alvo maior que o preço atual: isso pode ser um sinal de que a ação está subvalorizada e representa uma oportunidade de compra.
• Preço-alvo menor que o preço atual: isso pode indicar que a ação está sobrevalorizada e sugere uma oportunidade de venda.

O preço-alvo não serve apenas para comprar ou vender. Ele também pode ser útil para:

• Diversificação: comparar preços-alvo de diferentes empresas para identificar aquelas com maior potencial de valorização.
• Investimento de Longo Prazo: usar o preço-alvo como uma referência estratégica para decisões de compra e venda.

Exemplo prático

Suponha que uma ação esteja sendo negociada a R$15 e um analista defina um preço-alvo de R$20 para o final do ano. Isso sugere uma potencial valorização de 33%. Com base nessa análise, você pode decidir comprar a ação.

É fundamental lembrar que o preço-alvo tem validade apenas até a data estabelecida. Após esse período, uma nova análise é necessária.

Além disso, se a ação atingir o preço-alvo antes do prazo, é recomendado aguardar por novas revisões dos analistas antes de tomar qualquer decisão.

Quais são as vantagens e desvantagens do preço-alvo?

Uma das principais vantagens do cálculo do preço-alvo é que ele fornece uma estimativa objetiva do valor futuro da ação, com base em uma análise fundamentada em dados e informações relevantes. Isso pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas e estratégicas sobre suas carteiras de investimento.

Por outro lado, existem algumas desvantagens, tais como:

• As previsões de preço-alvo não são garantias e podem ser afetadas por muitos fatores imprevisíveis, como mudanças na política econômica, eventos políticos, crises internacionais, entre outros.
• O cálculo do preço-alvo pode ser influenciado por interesses e opiniões pessoais dos analistas, o que pode levar a estimativas subjetivas ou enviesadas.
• Como não existe um único preço-alvo, sempre haverá divergências de opinião: alguns podem achar uma ação cara, enquanto outros acham o mesmo papel barato.

Por fim, o preço-alvo é uma ferramenta importante para investidores avaliarem o valor futuro de uma ação com base em uma análise fundamentada.

Embora não seja uma garantia, essa ferramenta pode fornecer informações valiosas para ajudar você a tomar decisões mais informadas e estratégicas sobre sua carteira de investimento. 

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Perguntas frequentes

O que é preço-alvo?

É uma estimativa do valor futuro de uma ação, feita por analistas, indicando quanto ela pode valer em determinado período.

Como o preço-alvo é calculado?

Usa modelos como fluxo de caixa descontado, múltiplos de mercado ou comparações com empresas do mesmo setor.

O preço-alvo garante o retorno esperado?

Não. Ele é apenas uma projeção baseada em cenários e premissas, que podem mudar com o tempo.

Com que frequência o preço-alvo é atualizado?

Normalmente após balanços trimestrais, eventos relevantes ou mudanças no cenário econômico que afetam a empresa.

Devo comprar ou vender ações apenas com base no preço-alvo?

Não. É uma referência útil, mas deve ser analisada junto a outros indicadores e sua estratégia de investimento.

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