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By Equipe Toro Investimentos • Julho 28, 2017

O que é LCA: a aplicação do agronegócio

Não é novidade que investidores experientes e iniciantes buscam, sempre que possível, diversificar sua carteira de investimentos com variados tipos de títulos.

O que você pode não saber é que as Letras de Crédito do Agronegócio, conhecidas como LCA, estão no grupo de investimentos que anda conquistado cada vez mais espaço no Mercado Financeiro.

O que é LCA - a Letra de Crédito
do Agronegócio


o-que-e-lca-aplicacao

Você já deve saber que não é “de hoje” que a poupança vem decepcionando seus investidores. A combinação de baixa rentabilidade e inflação acima da média acabou sucateando a tradicional caderneta nos últimos tempos.

Pretendendo fugir desse cenário, milhares de brasileiros começaram a buscar outras alternativas de investimento. Foi nesse movimento que começaram a escutar termos que antes não eram muito conhecidos.

Uma modalidade que ganhou (e continua ganhando) relevância no mercado é conhecida como o investimento do agronegócio: as LCAs.

Esse material foi criado justamente para lhe apresentar esse tipo de investimento. Se você deseja descobrir o que é LCA, passarei por cada um dos pontos que são fundamentais para te tornar um verdadeiro investidor.

  • Entenda como funcionam as Letras de Crédito do Agronegócio
  • Conheça o rendimento das LCAs
  • Veja exemplos e aprenda na prática
  • Descubra como investir sem se preocupar com o Imposto de Renda

Vamos lá?

LCA: como ela funciona?


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| Todo título de renda fixa funciona como um empréstimo entre seus emissores e seus investidores.

Não poderia começar por outro ponto. Antes de aprender qualquer passo a passo ou entender qualquer detalhe, é preciso saber como é a dinâmica desse investimento.

Acredite, entender o que é LCA e como ela funciona não é nada complicado. Como qualquer outro título de renda fixa, as Letras de Crédito obedecem esse famoso esquema.

Bancos e outras instituições emitem diversos títulos e os vendem para investidores. Após um determinado tempo, o banco recompra esses papéis entregando ao investidor o valor da compra somado a uma taxa de juros.

Para deixar ainda mais simples, veja o esquema abaixo:

 dinamica-renda-fixa

O que muda de título para título é exatamente o seu emissor e a finalidade do recurso que você emprestará para a instituição. Que tal entender as particularidades da Letra de Crédito do Agronegócio?

o-que-e-lca-dinamica

O esquema é simples: quando compra uma Letra de Crédito do Agronegócio - lembrando que tudo é feito virtualmente - você está emprestando esse recurso ao banco emissor e ele, por sua vez, o utilizará para financiar atividades agropecuárias de terceiros.

Isto é, os bancos emprestarão “o seu dinheiro” para custear diversos tipos de atividades do agronegócio. Entretanto, é importante entender que, no vencimento do seu título, você receberá seu rendimento independente dos credores do banco, entendeu?

Diversas instituições financeiras emitem Letra de Crédito do Agronegócio e são inúmeros os serviços que esse dinheiro financia. A partir de seu investimento, seu dinheiro pode acabar destinado a uma fazenda de tomates no Pará, por exemplo. E por essa contribuição que o Governo dá um incentivo para quem investe nesse título. Você entenderá isso melhor nos próximos tópicos.

Agora que você sabe o que é LCA e já consegue entender sua dinâmica, podemos passar para a próxima etapa: entender cada detalhe desses investimentos.

Se quiser conhecer outros tipos de investimento, sugiro que dê uma olhada no nosso Ebook Guia Completo do Investidor Iniciante. Nele, você terá acesso a 13 opções para fugir da poupança.

Guia completo do investidor iniciante - Ebook

Entenda tudo sobre a aplicação LCA


Como qualquer outro investimento, é preciso passar por alguns pontos e detalhes para deixar "o investir" ainda mais consciente. Pensando nisso, vamos agora passar por cinco pontos fundamentais para você, investidor.

1. O Rendimento LCA


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|As LCAs vêm superando a rentabilidade da poupança há mais de uma década.

Talvez seja o ponto que mais interessa aos investidores. Por esse motivo, escolhi começar a explicação por ele, o rendimento.

Quando você for conferir a oferta de Letra de Crédito do Agronegócio na sua intituição financeira, é bem possível que se depare com opções como “LCA 94% DI”. A rentabilidade desses títulos está, na maioria dos casos, atrelada a um indexador extraído de operações chamadas CDI. Mas o que é isso exatamente?

Com a finalidade de fechar o saldo diário no azul, diversos bancos fazem empréstimos de curtíssimo prazo entre si. Esses títulos emitidos de bancos para bancos são conhecidos como CDI - ou Certificado de Depósito Interbancário.

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|Entenda mais sobre o que é cdi.

A média das taxas desses empréstimos diários é utilizada como indexador de milhares de investimentos, inclusive da LCA. Então, quando você ler “LCA 95% DI” significa que essa Letra de Crédito paga 95% da taxa DI.


Que tal um exemplo?

Suponha que no dia 01/01/2016 você tenha investido R$ 5.000,00 em uma LCA 94% DI. Sabendo que o DI acumulado até janeiro do ano seguinte foi de aproximadamente 14%, é simples descobrir o quanto teria ganhado:

Rendimento LCA
Valor investido (R$) 5.000
Rendimento 94% DI
Taxa DI no período (%) 14
Taxa efetiva (%) 13,25
Resultado (R$) 5.662,50


Você deve estar pensando se sobre esse resultado ainda incidiria o Imposto de Renda. O que você acha de entender sobre os tributos desse investimento no próximo tópico?

2. LCA e imposto de renda?


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| A isenção de imposto de renda é uma das grandes vantagens das LCAs sobre demais investimentos.

Você chegou em um ponto do texto que atrai a maioria dos interessados em investir em LCA: esses investimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.

Lembra mais acima quando disse que o Governo dá um incentivo para quem investe em LCAs? É exatamente isso: quem investe em Letras de Crédito do Agronegócio não está sujeito ao pagamento nem do famoso IR nem do Imposto sobre Operações Financeiras, IOF.

Aos "olhos do governo", quem investe nessa modalidade está contribuindo para o desenvolvimento e aquecimento da economia nacional. Então além de receber bons retornos, o investidor fomenta o agronegócio do Brasil. 

3. Quais são os custos de uma LCA?


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|Existem LCAs com aporte mínimo desde R$ 500 até mais de R$ 30 mil.

Felizmente, existem Letras de Crédito com preços adequados para qualquer bolso, objetivo e perfil. Bancos menores oferecem Letras de Crédito por preços acessíveis - por volta dos R$ 500 para a primeira aplicação - até títulos com elevados aportes necessários.

Quanto maior for o investimento, melhores serão as condições de prazo e rentabilidade. É fundamental fazer uma pesquisa e escolher um papel adequado para seu objetivo e para seu bolso.

Muitos investidores perguntam se investir em títulos de bancos menores significa se expor ao risco. Por questões como essa, o que acha de aprender sobre segurança e risco no próximo tópico?

4. Investir em LCA é seguro?


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| Você sabe o que é o FGC? Ele garante seu investimento em LCA.

Essa dúvida sempre aparece quando o momento de investir em outros títulos se aproxima - e com razão. Aplicar seu dinheiro deve ser um ato consciente e responsável e saber o risco que está se expondo é mais que necessário.

Tenho uma boa notícia para você que está aprendendo sobre a Letra de Crédito do Agronegócio: como outros títulos de renda fixa, o dinheiro investido em Letras de Crédito do Agronegócio é garantido por uma entidade privada conhecida como FGC.

O Fundo Garantidor de Crédito é uma organização sem fins lucrativos que funciona como uma proteção aos investidores e poupadores. Caso o emissor de determinado título quebre, o FGC garante que você terá seu dinheiro recuperado.

O FGC cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição. Isto é, se você possuir investimentos que ultrapassem esse limite, é recomendado que diversifique os emissores dos títulos de sua carteira.


Mesmo com esse "backup", é recomendado que você faça uma pequena pesquisa sobre o emissor do título antes de comprá-lo. A saúde do banco garante a tranquilidade do investidor.

Outro ponto que necessita sua atenção redobrada antes de investir é justamente o prazo do título que comprar. Você não vai querer cair em um investimento e acabar com seu dinheiro preso por mais tempo que havia planejado.

5. Quais são os prazos de uma LCA?


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| Está precisando do dinheiro investido em menos de um ano? Veja se existem letras de crédito para seu objetivo.

Quem ainda investe em poupança e justifica dizendo que “gosta de ter seu dinheiro sempre à mão”, não conhece todas as condições de investimento em Letra de Crédito do Agronegócio.

Assim como o seu preço, existem diversos prazos de Letras de Créditos, adequadas a diferentes objetivos.

Entretanto, é comum que as melhores taxas de rentabilidade estejam atreladas aos maiores prazos. A tabela a seguir foi extraída da prateleira de investimentos de um banco e mostra como a rentabilidade cresce de acordo com o prazo:

Prazos (dias) Rentabilidade (% DO CDI)
361 104%
181 102%
150 100%
120 98%
90 95%


Agora que você já sabe o que é LCA, como funciona sua rentabilidade, prazos e tributos, está na hora de aprender o próximo passo (ou melhor, o passo a passo): como investir em LCA.

Investindo em LCA


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| Investir em LCA é bem mais fácil do que você imagina.

Saber como funciona a dinâmica da Letra de Crédito do agronegócio foi fácil, não foi? Agora, acredite, entender como investir nesses títulos é ainda mais simples.

Pensando nisso, foi elaborado um outro artigo: Como investir em LCI e LCA.

Nele, abordamos de forma básica como comprar (e ganhar) com as LCAs. Além disso, você conhecerá outro investimento bem popular: a Letra de Crédito Imobiliário, ou LCI - que é bem semelhante a esse que acabei de te apresentar.

Ficou alguma dúvida? Não deixe de conferir esse Ebook gratuito para o Investidor Iniciante. Você poderá ter todas essas informações e ainda conhecer outras 12 modalidades que compensam mais que a poupança.

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