Fundos de Investimentos x ETFs: qual é a melhor escolha para a sua carteira?

Escolher entre diferentes tipos de produtos financeiros é uma parte fundamental da jornada do investidor. Inclusive, duas alternativas se destacam por permitirem a diversificação de forma acessível: os Fundos de Investimentos e os ETFs.

Apesar de ambos os produtos funcionarem como um “condomínio” de investidores, as características de cada um podem fazer toda a diferença no seu portfólio. Por isso, a escolha ideal depende de uma análise cuidadosa do seu perfil, objetivos e expectativas.

Neste artigo, vamos te mostrar as principais diferenças entre Fundos de Investimentos e ETFs, e te ajudar a entender qual pode ser a melhor escolha para a sua carteira. Vamos lá?

O que são Fundos de Investimentos?

Os Fundos de Investimentos são uma comunhão de recursos, constituída para aplicação em títulos e valores mobiliários. A gestão é feita por um gestor profissional, que toma as decisões de compra e venda dos ativos.

Imagine um Fundo de Investimento como um “condomínio” de investidores. Nele, várias pessoas juntam seu dinheiro para que um especialista, o gestor, invista em nome de todos.

O objetivo desse gestor é escolher os melhores ativos, como ações ou títulos de Renda Fixa, para fazer o dinheiro do grupo render.

Em resumo, é uma forma de ter seu dinheiro administrado por um profissional, mesmo que você não tenha tempo ou conhecimento para acompanhar o mercado de perto.

Existem diferentes tipos de Fundos, como:

• Fundos de Renda Fixa: investem em títulos de Renda Fixa, como CDBs e Títulos Públicos.
• Fundos de Ações: aplicam, no mínimo, 67% do seu patrimônio em ações negociadas em Bolsa.
• Fundos Multimercado: podem investir em diversas classes de ativos, como Renda Fixa, ações e câmbio, buscando as melhores oportunidades.
• Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs): investem em empreendimentos ou títulos do setor imobiliário.

Uma das grandes vantagens dos Fundos é o acesso a uma gestão especializada. Por exemplo, um investidor que busca diversificação internacional pode acessar o mercado estrangeiro por meio de um Fundo, sem a necessidade de comprar os ativos diretamente.

Vale ressaltar que os Fundos de Investimento tradicionais no Brasil representam um mercado de grande porte, com um número considerável de investidores e um patrimônio líquido expressivo.

O patrimônio líquido total da indústria de Fundos, por exemplo, era de R$ 7,3 trilhões no final de 2024. A maior parte desses recursos estava na Renda Fixa (R$ 4,32 trilhões), segundo dados da Anbima.

Veja mais sobre Fundos de Investimentos no vídeo a seguir:

Ver essa foto no Instagram

Uma publicação compartilhada por Toro Investimentos (@toroinvestimentos)

O que são ETFs?

Os ETFs, ou Exchange Traded Funds, são Fundos de Investimento negociados em Bolsa de Valores, assim como as ações.

A principal característica deles é o fato de que eles replicam a composição de um índice de referência, como o Ibovespa ou o S&P 500.

O objetivo do ETF é seguir a performance do índice-base de forma passiva, ou seja, sem a atuação de um gestor que busca superar o benchmark. Em vez de comprar todas as ações do índice, o investidor compra uma única cota de ETF.

Os ETFs são conhecidos por sua simplicidade e baixo custo. Eles oferecem uma maneira fácil e eficiente de diversificar a carteira, acompanhando o desempenho de um mercado ou setor específico.

Segundo dados recentes divulgados pela B3, o número de investidores em ETFs chegou a 650 mil (considerando CPFs e CNPJs) em julho de 2025. Já o patrimônio total dos ETFs no Brasil ficou estável em cerca de R$ 63,6 bilhões no mesmo mês.

Ainda tem dúvidas sobre ETFs? Aqui na Toro, nós ajudamos você a entender melhor esse ativo. Saiba mais assistindo ao vídeo abaixo:

Ver essa foto no Instagram

Uma publicação compartilhada por Toro Investimentos (@toroinvestimentos)

Fundos de Investimentos x ETFs: quais são as diferenças?

Para saber qual é a melhor opção para o seu perfil, preparamos um comparativo com as principais características de cada um. Veja na tabela a seguir:

Característica	Fundo de Investimento	ETF (Exchange Traded Fund)
Gestão	Gestão ativa, com o objetivo de superar o benchmark, e que conta com a expertise de gestores profissionais.	Gestão passiva, que busca apenas replicar a performance de um índice de referência.
Custos	Possuem taxa de administração e, em alguns casos, taxa de performance.	Geralmente possuem taxas de administração mais baixas, já que a gestão é passiva.
Diversificação	É feita de acordo com a estratégia do gestor, que pode escolher diferentes ativos e classes, como Renda Fixa, Renda Variável e multimercados.	É automática, já que o Fundo investe em todos os ativos que compõem o índice de referência.
Negociação	A compra e venda das cotas são realizadas com o próprio Fundo, diretamente com a gestora ou distribuidora.	As cotas são negociadas na Bolsa de Valores, assim como as ações.
Tributação	A tributação pode variar, e depende do tipo do Fundo, com algumas exceções, como os FIIs.	A tributação ocorre no momento da venda, e a alíquota pode variar.

Qual é a melhor escolha para a sua carteira?

A melhor escolha entre Fundos de Investimentos e ETFs depende dos seus objetivos, tolerância a riscos e conhecimento do mercado.

Se você busca uma gestão ativa e especializada, com a chance de obter retornos acima da média do mercado, os Fundos de Investimentos podem ser a opção ideal. Eles são indicados para investidores que desejam delegar as decisões a profissionais experientes.

Por outro lado, se você prefere uma forma mais simples e econômica de diversificar, e se contenta em replicar a performance de um índice de mercado, os ETFs podem ser a melhor escolha. Eles são uma ótima alternativa para quem busca praticidade e baixo custo.

Na Toro, você tem acesso aos mais variados tipos de Fundos e ETFs. Nossos especialistas estão prontos para te ajudar a encontrar as melhores oportunidades de investimento, de forma simples e intuitiva.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Ainda tem dúvidas em relação aos ETFs e Fundos de Investimentos? Então veja abaixo as perguntas mais frequentes sobre esses ativos:

É possível ter Fundos e ETFs na mesma carteira?

Sim, é possível e pode ser uma excelente estratégia de diversificação. Você pode combinar a gestão ativa de um Fundo com a simplicidade passiva de um ETF, aproveitando as vantagens de ambos.

Fundos e ETFs são seguros?

Ambos os produtos são regulamentados, mas não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A segurança está ligada à solidez da gestora e dos ativos que compõem a carteira.

Qual é a diferença entre um Fundo de Ações e um ETF de Ações?

O Fundo de Ações busca superar o mercado (gestão ativa), enquanto o ETF de Ações busca apenas replicar o desempenho de um índice (gestão passiva). Além disso, a forma de resgate, a tributação e os custos de cada um são diferentes.

Qual a liquidez de cada produto?

A liquidez dos ETFs é geralmente alta, pois eles são negociados em Bolsa como as ações, e você pode comprar ou vender cotas a qualquer momento durante o pregão. Já a liquidez de um Fundo de Investimento pode variar, e é definida em seu regulamento, podendo ser diária (D+0) ou em prazos mais longos (D+30, por exemplo).

Qual o valor mínimo para começar a investir?

O valor mínimo para investir em ETFs é o preço de uma única cota. Já os Fundos de Investimento podem ter valores mínimos de aplicação iniciais, que variam de acordo com a gestora e a estratégia do produto.

A gestão ativa de um Fundo de Investimento sempre garante melhor resultado?

Não necessariamente. Embora a gestão ativa busque superar o índice de referência, isso não é garantido. Existem períodos em que a gestão passiva dos ETFs pode superar o retorno dos Fundos ativos, especialmente por conta dos menores custos.

Como eu posso ter acesso a Fundos de Investimentos e ETFs?

Você pode ter acesso a ambos os produtos por meio de uma corretora de valores. Na Toro, por exemplo, é possível encontrar e investir nos melhores Fundos e ETFs do mercado de forma simples e intuitiva, tudo em um só lugar.

Por fim, a escolha entre Fundos de Investimentos e ETFs não precisa ser uma decisão exclusiva, pois é possível utilizá-los de forma complementar.

Ambas as opções oferecem uma excelente maneira de diversificar e investir em diferentes mercados, mas a decisão final deve ser baseada nos seus objetivos financeiros.

Lembre-se: o mais importante é investir de forma consciente e alinhada ao seu perfil. Aqui na Toro, você conta com um time de especialistas para te ajudar a dar os primeiros passos e construir uma carteira sólida. Abra sua conta grátis na Toro Investimentos e comece a investir hoje mesmo.