Iniciantes em investimento, muitas vezes, se deparam com termos específicos do mercado financeiro. Então, é bastante comum ter algumas dúvidas. Um dos nomes mais comentados desse universo é o índice IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado).
Você provavelmente já deve ter ouvido falar dele nos noticiários ou, então, se mora de aluguel, na hora de reajustar o valor.
É fundamental entender o que é IGP-M e IGP-M acumulado. Afinal, eles podem ser determinantes no seu dia a dia e também na hora de investir seu dinheiro.
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O que é IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado)?
O índice IGP-M foi criado no final dos anos 1940 para medir o movimento dos preços de forma geral. Por isso, ele tem o objetivo de ser mais abrangente que outros índices do mercado.
Isso acontece porque seu cálculo é baseado em diversos indicadores, como:
- IPA-M — Índice de Preços do Atacado – Mercado.
- IPC-M — Índice de Preços do Consumidor – Mercado.
- INCC-M — Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado.
Sendo assim, podemos dizer que o IGP-M envolve uma série de fatores para ser calculado. Essa diversidade ajuda a perceber que ele é muito relevante. Na prática, acaba funcionando como um indicador macroeconômico. Isto é, é possível ter uma noção do estado atual da economia brasileira e da inflação por meio dele.
Outra de suas funções — talvez a mais importante delas — é ser um indexador de contratos (aluguel, tarifas públicas, seguros, etc.). Dessa forma, ele influencia diretamente suas finanças, porque está relacionado a gastos do dia a dia, como:
- Educação: Mensalidade de escolas e universidades.
- Imóveis: Aluguéis de imóveis comerciais e residenciais.
- Energia: Tarifa de energia elétrica.
- Seguros: Algumas modalidades de seguro.
- Saúde: Determinados planos de saúde.
Por fim, esse indicador também causa uma interferência significativa em seus investimentos, porque ele se associa a várias aplicações.
Enfim, tanto para as pessoas que investem quanto para aquelas que não têm esse hábito, é essencial entender o que é IGP-M, já que a importância desse índice pode ser notada em vários setores econômicos.
O IGP-M é popularmente chamado de “inflação do aluguel”. Esse apelido foi dado porque o reajuste anual dos contratos de aluguel geralmente tem o IGPM como base.
Qual é o valor do IGP-M atual?
O Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) subiu 1,52% em outubro, acelerando em relação aos 0,62% de setembro. No ano, acumula alta de 4,20% e 5,59% nos últimos 12 meses. Em outubro de 2023, o índice havia marcado +0,50% no mês e recuo de 4,57% em 12 meses.
Em outubro, segundo o IBRE, a inflação foi pressionada pela demanda global por commodities e pelo clima. O cenário reflete pressões inflacionárias em vários setores, com impacto de fatores climáticos e ajustes tarifários.
No mês, o IPA aumentou 1,94%, impulsionado pela demanda global por commodities como carne e minério de ferro.
O IPC avançou 0,42%, com destaque para a tarifa de eletricidade. Na construção civil, o INCC subiu 0,67%, devido ao aumento em materiais e serviços.
Gráfico: IGP-M acumulado anualmente
Confira a variação do IGP-M nos últimos anos:
IGP-M acumulado no mês e no ano
Mensalmente, o índice é calculado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV) e, mais precisamente, pelo Instituto Brasileiro de Economia (IBRE).
Quem quiser acompanhar esses valores bem de perto, pode conferir a tabela IGP-M mensal ou este gráfico quem compara os dados anuais entre IPCA e IGP-M:
O IGP-M acumulado é calculado com base no mesmo raciocínio de juros compostos.
Para ficar mais fácil de entender: se em janeiro de 2021 o índice foi de 2,58% e de 2,53% em fevereiro, basta multiplicar cada taxa da seguinte forma, 1,0258 x 1,0253 = 1,05175274, que nos dá o IGP-M acumulado no ano até aquele momento de aproximadamente 5,17%. Se em março ele chegou a 2,94%, o acumulado anual até aquele mês é de 8,26% e assim por diante.
Seguindo o exemplo acima, também podemos dizer que, entre fevereiro e março, houve uma alta de +0,41% no índice. Uma outra convenção é medir o acúmulo que ocorreu nos últimos 12 meses.
As variadas formas de mensurar o indicador são muito úteis, pois permitem acompanhar o crescimento dos preços e os investimentos atrelados ao IGP-M.
Como dissemos, as alterações que ocorrem com o Índice Geral de Preços do Mercado também ajudam a ter noção sobre a variação em setores específicos da economia, como o aluguel de imóveis e a energia elétrica.
Tabela do IGP-M acumulado em 2024 e nos últimos 12 meses
| Tabela IGP-M acumulado – 2024 | |||
| Mês/Ano | Índice do mês (%) | Índice acumulado no ano (%) | IGP-M acumulado nos últimos 12 meses (%) |
|---|---|---|---|
| Jan/2024 | 0,07 | 0,07 | -3,22 |
| Fev/2024 | -0,52 | -0,45 | -3,76 |
| Mar/2024 | -0,47 | -0,91 | -4,26 |
| Abr/2024 | 0,31 | -0,60 | -3,04 |
| Mai/2024 | 0,89 | 0,28 | -0,34 |
| Jun/2024 | 0,81 | 1,10 | 2,45 |
| Jul/2024 | 0,61 | 1,71 | 3,82 |
| Ago/2024 | 0,29 | 2,00 | 4,26 |
| Set/2024 | 0,62 | 2,64 | 4,53 |
| Out/2024 | 1,52 | 4,20 | 5,59 |
| Nov/2024 | – | – | – |
| Dez/2024 | – | – | – |
Tabela do IGP-M acumulado em 2023 e nos últimos 12 meses
Confira, na tabela a seguir, os números atualizados da variação do IGP-M em 2023 e nos últimos 12 meses:
| Tabela IGP-M acumulado – 2023 | |||
| Mês/Ano | Índice do mês (%) | Índice acumulado no ano (%) | IGP-M acumulado nos últimos 12 meses (%) |
|---|---|---|---|
| Dez/2023 | 0,74 | -3,18 | -3,18 |
| Nov/2023 | 0,59 | -3,89 | -3,46 |
| Out/2023 | 0,50 | -4,46 | -4,57 |
| Set/2023 | 0,37 | -4,93 | -5,97 |
| Ago/2023 | -0,14 | -5,28 | -7,20 |
| Jul/2023 | -0,72 | -5,15 | -7,72 |
| Jun/2023 | -1,93 | -4,46 | -6,86 |
| Mai/2023 | -1,84 | -2,58 | -4,47 |
| Abr/2023 | -0,95 | -0,75 | -2,17 |
| Mar/2023 | 0,05 | 0,17 | 0,17 |
| Fev/2023 | -0,06 | 0,15 | 1,86 |
| Jan/2023 | 0,21 | 0,21 | 3,79 |
Confira, na tabela a seguir, a variação do índice em 2022:
| Tabela IGP-M acumulado – 2022 | ||||||||||||
| Mês/Ano | Índice do mês (%) | Índice acumulado no ano (%) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dez/2022 | 0,45 | 5,45 | ||||||||||
| Nov/2022 | -0,56 | 4,98 | ||||||||||
| Out/2022 | -0,97 | 6,52 | ||||||||||
| Set/2022 | -0,95 | 6,61 | ||||||||||
| Ago/2022 | -0,70 | 7,63 | ||||||||||
| Jul/2022 | 0,21 | 8,39 | ||||||||||
| Jun/2022 | 0,59 | 8,16 | ||||||||||
| Mai/2022 | 0,52 | 7,54 | ||||||||||
| Abr/2022 | 1,41 | 6,98 | ||||||||||
| Mar/2022 | 1,74 | 5,49 | ||||||||||
| Fev/2022 | 1,83 | 3,68 | ||||||||||
| Jan/2022 | 1,82 | 1,82 | ||||||||||
Veja a seguir os valores do IGPM registrados no ano de 2021:
| Tabela IGP-M acumulado – 2021 | ||||||||||||
| Mês/Ano | Índice do mês (%) | Índice acumulado no ano (%) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dez/2021 | 0,87 | 17,78 | ||||||||||
| Nov/2021 | 0,02 | 16,77 | ||||||||||
| Out/2021 | 0,64 | 16,74 | ||||||||||
| Set/2021 | -0,64 | 16 | ||||||||||
| Ago/2021 | 0,66 | 16,75 | ||||||||||
| Jul/2021 | 0,78 | 15,98 | ||||||||||
| Jun/2021 | 0,6 | 15,08 | ||||||||||
| Mai/2021 | 4,1 | 14,39 | ||||||||||
| Abr/2021 | 1,51 | 9,89 | ||||||||||
| Mar/2021 | 2,94 | 8,26 | ||||||||||
| Fev/2021 | 2,53 | 5,17 | ||||||||||
| Jan/2021 | 2,58 | 2,58 | ||||||||||
Veja a seguir os valores do IGPM registrados no ano de 2020:
| Tabela IGP-M acumulado – 2020 | ||||||||||||
| Mês/Ano | Índice do mês (%) | Índice acumulado no ano (%) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jan/2020 | 0,48 | 0,48 | ||||||||||
| Fev/2020 | -0,04 | 0,44 | ||||||||||
| Mar/2020 | 1,24 | 1,69 | ||||||||||
| Abr/2020 | 0,80 | 2,50 | ||||||||||
| Mai/2020 | 0,28 | 2,79 | ||||||||||
| Jun/2020 | 1,56 | 4,39 | ||||||||||
| Jul/2020 | 2,23 | 6,71 | ||||||||||
| Ago/2020 | 2,74 | 9,64 | ||||||||||
| Set/2020 | 4,34 | 14,40 | ||||||||||
| Out/2020 | 3,23 | 18,10 | ||||||||||
| Nov/2020 | 3,28 | 21,97 | ||||||||||
| Dez/2020 | 0,96 | 23,14 | ||||||||||
Como o IGP-M afeta os investimentos?
Antes de tudo, precisamos deixar claro que não há como investir no índice IGP-M, porque ele é um indicador econômico e não uma aplicação financeira.
Em resumo: os investimentos que rendem de acordo com o IGP-M seguem a variação dessa taxa em sua rentabilidade.
O Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M) é um importante indicador econômico no Brasil e pode influenciar diversos tipos de investimentos.
Aqui está como o IGP-M pode afetar os investimentos:
- Rendimentos de Títulos e Rendas Fixas: muitos títulos de Renda Fixa, como Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e Letras de Crédito (LCIs e LCAs), têm suas taxas de rendimento atreladas ao IGP-M. Se o IGP-M sobe, os rendimentos desses investimentos geralmente aumentam, beneficiando os investidores.
- Contratos de aluguel: o IGP-M é frequentemente usado para reajustar contratos de aluguel. Se o índice aumenta, o valor dos aluguéis também tende a subir, o que pode impactar investidores em imóveis ou aqueles que possuem propriedades para alugar.
- Inflação e poder de compra: o IGP-M mede a inflação, e altas taxas podem reduzir o poder de compra dos consumidores. Investidores podem ver mudanças nas receitas e custos operacionais de empresas, afetando o desempenho de ações e fundos.
- Fundos Imobiliários: Fundos imobiliários que investem em imóveis para locação podem ter seus resultados impactados pelo IGP-M, já que o índice afeta a receita de aluguéis.
- Expectativas econômicas: o IGP-M também é um reflexo das expectativas econômicas gerais. Um aumento pode indicar pressões inflacionárias, o que pode levar a ajustes nas políticas de juros e afetar os mercados financeiros.
Logo, acompanhar a trajetória do IGP-M ajuda os investidores a ajustar suas estratégias para maximizar retornos e mitigar riscos.
Investir na Renda Fixa ficou muito mais fácil. Anteriormente, era preciso pesquisar sobre o emissor, entender sua rentabilidade e verificar a sua carência.
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Como o IGP-M é calculado?
Como você já sabe, a entidade responsável pelo cálculo IGP-M é o IBRE, que integra a Fundação Getúlio Vargas. Vale ressaltar que o levantamento de dados se inicia no dia 21 do mês anterior e vai até o dia 20 do mês de referência.
Além disso, a FGV divulga variações prévias a cada 10 dias, para que a população em geral possa acompanhar a alta ou a baixa nos preços.
Como já falamos, o cálculo IGP-M é composto por 3 outros indicadores econômicos: IPA-M, IPC-M e INCC-M.
Preços de todo o país são coletados para compor esses índices e realizar os cálculos. Os campos da economia considerados nas pesquisas são: construção civil, indústria, agricultura, serviços relacionados à moradia e comércio varejista.
Cada um deles é utilizado para medir diferentes aspectos da economia nacional e originam uma média ponderada que é o Índice Geral de Preços do Mercado. Entenda mais:
- IPA-M (Índice de Preços por Atacado): representa, ao todo, 60% do IGP-M. Seu propósito é monitorar os movimentos do comércio atacadista. Também serve para entender e acompanhar as variações que acontecem no varejo.
- IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor): seu peso é de 30% para o IGP-M. Sua ideia é bastante parecida com a do IPCA (índice oficial da inflação no Brasil), porque mede o consumo em diversas áreas: habitação, saúde, vestuário, transporte, etc.
- INCC-M (Índice Nacional de Custo da Construção): esse indicador tem um peso de 10% no IGP-M e sua coleta ocorre em 7 capitais do Brasil. Como o próprio nome já diz, avalia o custo envolvido na construção de moradias, como por exemplo materiais e mão de obra especializada.
Como calcular a correção/reajuste do aluguel pelo IGP-M?
Para calcular o reajuste do aluguel usando o IGP-M, esse processo ocorre anualmente no aniversário ou renovação do contrato de locação. É simples: você multiplica o valor atual do aluguel pelo percentual acumulado do IGP-M nos últimos 12 meses.
O Índice Geral de Preços do Mercado é frequentemente utilizado como referência para o reajuste de aluguéis. Para calcular a correção/reajuste do aluguel pelo IGP-M, siga esses passos:
- Defina a Data Base: verifique no contrato de locação a data base estabelecida para o reajuste anual. Geralmente, isso é feito um ano após a assinatura do contrato ou no aniversário do aluguel.
- Obtenha os Valores do IGP-M: consiga os valores mensais do IGP-M referentes ao período de 12 meses anteriores à data base. Esses valores podem ser encontrados em fontes confiáveis, como o site da FGV ou nas tabelas acima.
- Calcule a Variação Percentual: some os valores mensais do IGP-M dos últimos 12 meses e divida pela soma dos valores dos 12 meses anteriores a isso. Isso lhe dará a variação percentual.
- Aplicação ao Valor do Aluguel: multiplique o valor atual do aluguel pela variação percentual calculada. Adicione o resultado ao valor do aluguel atual.
É importante seguir as regras e regulamentações locais para o reajuste de aluguéis e garantir que o contrato de locação esteja em conformidade. Recomenda-se consultar um especialista em direito imobiliário ou um profissional financeiro ao fazer o cálculo.
Qual a diferença entre IGP-M, IGP-10 e IGP-DI?
Você talvez já tenha visto por aí algumas outras siglas muito parecidas com o IGP-M. O IGP-DI e o IGP-10 são indicadores bem parecidos com o Índice Geral de Preços do Mercado. A principal diferença entre eles, na verdade, é o período de coleta de dados. Veja só:
- Índice Geral de Preços – 10 (IGP-10): as informações são coletadas entre os dias 11 do mês anterior ao dia 10 do mês atual.
- Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna (IGP-DI): nesse caso, a pesquisa é feita entre o primeiro dia e o último dia do mês.
- Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M): este aqui, como você talvez já saiba, é analisado pegando o período entre o dia 21 do mês passado e o dia 20 do mês atual.
Entender o que é esse índice é relevante por muitos motivos. Ao compreender esses itens, você se torna capaz de analisar por quais razões seu dinheiro parece valer “menos”. Além disso, também é possível estimar correções em custos da sua rotina, como o valor do seu aluguel e a conta de energia elétrica.
Acompanhar esse e outros índices econômicos também é útil na hora de fazer projeções para seus investimentos. Afinal, boas alternativas de títulos estão atreladas a indicadores desse tipo. Compreendê-los mais a fundo ajuda a tomar decisões estratégicas e planejar seus próximos passos para investir.
Agora você já sabe o que é IGP-M e como ele é calculado. Mas se ainda ficou alguma dúvida, sem problemas. No próximo bloco, você encontrará respostas rápidas e práticas para as dúvidas mais frequentes sobre esse índice.
Qual é melhor: IGP-M ou IPCA?
A escolha entre o IGP-M e o IPCA depende do objetivo de uso. Para reajustes mais estáveis e consumo, o IPCA é preferível. Para contratos e setores influenciados por commodities e custos de produção, o IGP-M pode ser mais adequado.
Como vimos:
- IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo): é o índice oficial de inflação do Brasil e reflete o custo de vida para o consumidor final. Ele é mais adequado para reajustar salários, aposentadorias e outros valores diretamente ligados ao consumo, sendo amplamente utilizado no controle de metas de inflação pelo Banco Central.
- IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado): engloba custos de produção e variações de preços no atacado, refletindo oscilações mais amplas, inclusive na construção civil e nos preços de commodities. É muito usado para reajustar contratos de aluguel e tarifas de serviços, mas, por sua volatilidade, pode resultar em ajustes mais bruscos.
Dúvidas frequentes
Quer saber mais sobre o Índice Geral de Preços do Mercado e como ele afeta seu bolso? Confira as respostas para as principais dúvidas sobre o IGPM:
IGPM e IPCA são iguais?
Embora guardem algumas semelhanças, IPCA e IGP-M não são iguais. A principal diferença entre eles é quem e como é feito o cálculo. O IPCA é calculado por uma instituição do estado, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
O IGP-M, por sua vez, independe do governo federal pois é calculado pelo IBRE e a FGV. De qualquer forma, acompanhar o IPCA também é muito importante para quem deseja investir.
Qual é a diferença do IGP-M para IGP-DI e IGP-10?
A questão se resume ao período de referência utilizado para calcular os indicadores. O IGP-M abrange do dia 21 do mês anterior até o dia 20 do mês de referência. No IGP-10, a análise vai do dia 11 do mês anterior ao dia 10 do mês seguinte. O IGP-DI, por sua vez, é uma coleta que vai do primeiro ao último dia do mês de referência.
Quem e como é feito o cálculo do IGPM?
A FGV, por meio do IBRE, é a responsável pelo cálculo IGP-M. O IBRE é a unidade da Fundação criada com o objetivo de pesquisar, analisar e divulgar estatísticas macroeconômicas e pesquisas econômicas aplicadas.
Quais setores são incluídos no cálculo do IGPM?
Diferentes setores são considerados para calcular o IGP-M. Por exemplo:
-Comércio atacadista.
-Consumo em geral (alimentação, aluguel, saúde, transporte, vestuário, etc.).
-Construção civil.
Qual é a periodicidade do índice IGPM?
Ele é calculado mensalmente e tem projeções divulgadas a cada 10 dias.
