Como funcionam os contratos futuros de DI? Veja aqui!

Resumo

➡️ Os contratos futuros de DI são derivativos negociados na B3 que refletem as expectativas do mercado sobre os juros no Brasil.

➡️ Para os traders, representam uma oportunidade: se a expectativa é de alta ou queda nas taxas de juros, é possível operar comprado ou vendido, lucrando com essa projeção.

➡️ DI1 identifica o contrato futuro de Depósito Interfinanceiro. A letra seguinte indica o mês de vencimento e os dois números finais, o ano. Por exemplo, DI1F26 refere-se ao contrato com vencimento em janeiro de 2026.

Os contratos futuros de DI estão entre os derivativos mais negociados da Bolsa brasileira e são fundamentais para entender o mercado de juros.

Embora possam parecer complexos à primeira vista, eles funcionam de maneira lógica e prática: permitem antecipar, proteger ou apostar na variação das taxas de juros no Brasil.

Neste conteúdo, você vai descobrir de forma simples e direta o que são esses contratos, como funcionam e por que são tão importantes para investidores de diferentes níveis.

O que são os contratos futuros de DI?

Os contratos futuros de DI (Depósito Interfinanceiro) são derivativos negociados na B3 que refletem a expectativa do mercado para a taxa de juros no Brasil.

Na prática, funcionam como uma especulação sobre qual será a taxa média do CDI em uma data futura.

Logo, quem compra ou vende esse contrato está, na verdade, negociando o valor futuro dos juros. Assim sendo, bancos, Fundos, empresas e traders usam esse instrumento para se proteger (hedge) ou especular com a variação das taxas.

Confira suas principais informações técnicas, segundo a B3:

Item	Descrição
Objeto de negociação	Contrato futuro de taxa de juro padronizado, negociado na B3. O valor é definido pela acumulação da Taxa DI, divulgada pela B3, até a data de vencimento do contrato.
Código	DI1
Tamanho do contrato	O preço unitário (PU) é o resultado da multiplicação do valor em reais de cada ponto por esse ponto, sendo que cada ponto equivale a R$1,00. No vencimento, o contrato totaliza 100 mil pontos.
Cotação	Taxa de juros anual efetiva, base 252 dias úteis, com precisão de até três casas decimais.
Variação mínima de apregoação	0,001 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento de até 3 meses; 0,005 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento de 4 a 60 meses; e 0,01 ponto de taxa para os contratos com prazo de vencimento acima de 60 meses.
Lote padrão	1 contrato.
Último dia de negociação	Sessão de negociação anterior à data de vencimento.
Data de vencimento	Primeira sessão de negociação do mês de vencimento do contrato.
Meses de vencimento	Todos os meses.
Liquidação no vencimento	Financeira.

SAIBA MAIS:
➡️ Juros futuros: o que são e o que dizem sobre o mercado e a economia?
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Importância: por que eles existem?

Esses contratos surgiram para dar segurança e previsibilidade aos agentes do mercado. Imagine um banco que vai emprestar dinheiro por vários anos: ele corre o risco de os juros mudarem muito nesse período.

Ao usar contratos futuros de DI, consegue se proteger dessas oscilações.

Para o trader, eles também representam uma oportunidade: se acredita que os juros vão subir ou cair, pode operar comprado ou vendido e lucrar com essa expectativa.

Como funcionam os contratos futuros de ouro?

Os contratos futuros de DI seguem uma lógica clara de negociação, ajuste e vencimento. Veja os pontos principais:

Negociação na B3

• São padronizados e negociados no pregão da Bolsa.
• O preço do contrato é cotado em forma de taxa de juros anual (%).
• O valor financeiro de cada contrato é definido pela B3 (ex.: R$ 100 mil de valor nocional).

Ajuste diário

• Todo dia, a Bolsa compara o preço do contrato no fechamento com o do dia anterior.
• Quem ganhou com a variação recebe dinheiro na conta; quem perdeu paga.
• Isso evita acúmulo de dívidas e garante liquidez ao mercado.

Vencimento

• Os contratos têm datas de vencimento mensais, definidas pela B3.
• No vencimento, o contrato é liquidado financeiramente com base na média do CDI do período.
• Não há entrega física de ativo, apenas ajuste em dinheiro.

Papel do comprador (posição “long”)

• Ganha se as taxas de juros caírem.
• Perde se as taxas subirem.

Papel do vendedor (posição “short”)

• Ganha se as taxas de juros subirem.
• Perde se as taxas caírem.

Como são formados os códigos dos futuros de DI?

Os contratos futuros de DI negociados na B3 têm um código padronizado para facilitar a identificação. Esse código é composto por:

• Três letras iniciais: DI1, que identifica o contrato futuro de Depósito Interfinanceiro.
• Uma letra referente ao mês de vencimento: cada mês tem uma letra específica, usada em todos os contratos futuros da B3.
• Dois números finais: indicam o ano de vencimento do contrato.

Então, cada mês seguirá sempre esse padrão:

• Janeiro: F
• Fevereiro: G
• Março: H
• Abril: J
• Maio: K
• Junho: M
• Julho: N
• Agosto: Q
• Setembro: U
• Outubro: V
• Novembro: X
• Dezembro: Z

Por exemplo, DI1F26 refere-se ao contrato futuro de DI com vencimento em janeiro de 2026, enquanto DI1Z27 representa o contrato futuro de DI com vencimento em dezembro de 2027.

Qual é a cotação dos contratos futuros de DI hoje?

O gráfico abaixo em tempo real do DI1 mostra a variação dos preços dos contratos futuros de DI (Depósito Interfinanceiro) negociados na B3.

Logo, esses preços refletem a expectativa do mercado em relação às taxas de juros futuras no Brasil.

Assim sendo, é um termômetro da curva de juros, auxiliando a entender o sentimento do mercado sobre inflação, política monetária e Banco Central.

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Em outras palavras, quando você acompanha o gráfico do DI1, está vendo como os traders e investidores estão ajustando suas apostas sobre o rumo da taxa Selic e do CDI nos próximos meses e anos.

Ademais, a tabela a seguir apresenta a expectativa de juros para o mês de janeiro nos próximos anos:

Market data by TradingView

Importante: as cotações podem não refletir todos os mercados e podem apresentar um atraso de até 20 minutos. Os dados são disponibilizados “como estão (no estado em que se encontram)” e têm caráter exclusivamente informativo/educativo, não sendo destinados a uso comercial ou como orientação para consultorias.

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