O Morning Call da Toro Investimentos traz para você, logo no começo do dia, as principais notícias que vão mexer com os mercados e serão úteis para investidores e traders. Saiba como foi o dia anterior na Bolsa de Valores, a agenda econômica do dia e o que está na pauta nas cenas local, financeira, corporativa e internacional.
📅Sexta-feira, 5 de dezembro de 2025.
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🎥 Morning Call e Day Trade ao Vivo
Agora ficou mais fácil acompanhar toda a programação ao vivo da Toro no YouTube, com tudo em um único lugar. De 8h50 às 9h, você confere o Morning Call, com informações de abertura do mercado e, de 9h às 17h, o Day Trade e Mercado Ao Vivo para operar ao lado dos nossos experts:
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📈 Como foi o último pregão?
Ontem (4), o Ibovespa subiu 1,67% e fechou o pregão aos 164.456 pontos, um novo recorde. O movimento foi impulsionado pela atenção dos investidores ao cenário econômico local e internacional, especialmente após a divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) do 3º trimestre de 2025.
O PIB brasileiro registrou um crescimento modesto de apenas 0,1% no 3T25, um resultado abaixo do esperado pelo mercado. Essa desaceleração da atividade econômica reforça a expectativa de que o Banco Central do Brasil (BC) possa iniciar cortes na taxa básica de juros (Selic), atualmente em 15% ao ano, já em janeiro.
Em Wall Street, os índices fecharam de forma mista, com o mercado de trabalho fraco nos EUA, registrando 191 mil pedidos de seguro-desemprego na semana, aumentando as apostas de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá os juros na próxima semana.
No câmbio, o dólar comercial fechou em queda de 0,04%, cotado a R$ 5,3103. No acumulado do ano, a queda da moeda americana é de -14,07%, enquanto o Ibovespa acumula alta de +36,73%. O dia foi marcado por fortes altas de ações de peso como Vale, Petrobras e os grandes bancos.
No campo político, o Congresso aprovou a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2026, com prazo para o pagamento de 65% das emendas parlamentares até o final do primeiro semestre.
Abaixo você confere a variação do Ibovespa em 2025:
No último pregão, entre as maiores altas e baixas do índice, os destaques foram:
| Maiores altas | Var. (%) | Maiores baixas | Var.(%) |
|---|---|---|---|
| TOTS3 | +7,27% | CEAB3 | –9,05% |
| HAPV3 | +6,22% | LREN3 | –2,72% |
| RENT3 | +5,04% | EMBJ3 | –1,93% |
| MBRF3 | +4,42% | BRKM5 | –1,76% |
| CURY3 | +4,18% | ABEV3 | –1,41% |
Dados de pré-mercado*
Confira os dados do pré-mercado: Bitcoin, petróleo Brent, minério de ferro, ouro futuro e títulos americanos de 10 anos:
| Indicador | Valor | Variação |
|---|---|---|
| Bitcoin | US$ 91.421,50 | -1,95% |
| Petróleo do tipo Brent | US$ 63,24 | -0,05% |
| Minério de ferro | ¥ 769,000 | -0,77% |
| Ouro futuro | US$ 4.254,00 | +0,26% |
| EUA a 10 anos – Juros de Título | 4,109% | 0,00% |
*Números às 7h45 (Horário de Brasília)
Mercado em tempo real
Acompanhe algumas informações do mercado em tempo real:
Importante: as cotações podem não refletir todos os mercados e podem apresentar um atraso de até 20 minutos. Os dados são disponibilizados “como estão (no estado em que se encontram)” e têm caráter exclusivamente informativo/educativo, não sendo destinados a uso comercial ou como orientação para consultorias.
Mercado de câmbio
No mercado de câmbio, tivemos os seguintes valores finais:
| Moeda | Câmbio | Var.(%) |
|---|---|---|
| Dólar comercial | R$ 5,3103 | -0,04% |
| Dólar turismo | R$ 5,5139 | -0,06% |
| Euro comercial | R$ 6,1869 | -0,22% |
| Euro x dólar | US$ 1,1674 | +0,12% |
Confira, no gráfico abaixo, a oscilação do dólar frente ao real neste ano:
Boletim Focus
Confira números atualizados do Boletim Focus e veja as perspectivas para o PIB, dólar, inflação e Selic nos próximos anos:
| Indicador | 2025 | 2026 | 2027 |
|---|---|---|---|
| IPCA | 4,43%⬇ | 4,17% ⬇ | 3,80% ⇆ |
| PIB | 2,16% ⇆ | 1,78% ⇆ | 1,83% ⬇ |
| Câmbio (R$/US$) | R$ 5,40 ⇆ | R$ 5,50 ⇆ | R$ 5,50 ⇆ |
| Selic | 15,00% ⇆ | 12,00% ⇆ | 10,50% ⇆ |
Fonte: Banco Central – Boletim Focus de 1º de dezembro de 2025
Importante:
⬇: redução em relação à semana anterior.
⇆: mesmo número da semana anterior.
⬆: alta em relação à semana anterior.
📅 Calendário econômico e abertura de mercado
Na agenda de hoje, o mundo observa os seguintes eventos e indicadores abaixo:
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📍 Notícias nacionais e da economia
📰 [Agência Brasil] Balança comercial tem pior resultado para novembro desde 2021
A balança comercial registrou o pior superávit para novembro desde 2021, alcançando US$ 5,842 bilhões. O resultado, 13,4% menor que em 2024, foi pressionado pelo aumento de 7,4% nas importações (US$ 22,673 bilhões) e queda nas exportações de petróleo. Apesar disso, as exportações totais bateram recorde para o mês, somando US$ 28,515 bilhões, alta de 2,4%. No acumulado do ano, o superávit é de US$ 57,839 bilhões.
📰 [Agência Brasil] Congresso aprova LDO com superávit de R$ 34 bilhões em 2026
O Congresso Nacional aprovou o Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2026, que prevê um superávit de R$ 34,3 bilhões (0,25% do PIB). O limite de despesas foi fixado em R$ 2,43 trilhões. O salário mínimo projetado é de R$ 1.627,00. Além disso, o texto impede o contingenciamento dos fundos partidário (R$ 1 bilhão) e eleitoral (R$ 4,9 bilhões) para 2026. A proposta segue para sanção presidencial.
📰 [G1] PIB do Brasil desacelera e avança 0,1% no 3º trimestre, diz IBGE
O PIB do Brasil cresceu 0,1% no terceiro trimestre de 2025, um ritmo mais lento que o 0,3% do trimestre anterior, segundo o IBGE. A desaceleração foi influenciada pela perda de ritmo nos Serviços e no Consumo das famílias (ambos 0,1%), impactados pela Selic em 15%. Contudo, a Indústria (0,8%) e as Exportações (3,3%) tiveram alta. O avanço anual, comparado a 2024, foi de 1,8%.
🏗️ Notícias corporativas e investimentos
📰 [UOL] Alta nas exportações de petróleo e gás segurou PIB no 3º trimestre
As exportações de petróleo e gás foram cruciais para o PIB do 3º trimestre de 2025, evitando um resultado negativo. As vendas externas cresceram 7,2%, impulsionadas por produtos extrativos, que subiram 15%. A Petrobras aumentou suas exportações em 18%, alcançando 814 mil barris por dia. Contudo, o PIB geral ficou quase estagnado em 0,1% na comparação trimestral, mostrando um crescimento concentrado e a necessidade de estímulos mais amplos à economia em 2026.
📰 [Gaúcha ZH] É ruim, mas é bom? PIB fraco provoca recorde na Bolsa e faz dólar cair
Com a desaceleração do PIB, há a expectativa de que novos cortes da Selic cheguem rápido. Analistas preveem que a Bolsa continuará subindo, impulsionada pela expectativa de queda de juros no Brasil e nos EUA, acelerada pelos dados de desaceleração do PIB. Corte da Selic são esperados já em janeiro, ou março. Com juros mais baixos, investidores migram da Renda Fixa para Variável, embora haja incerteza fiscal e eleitoral.
📰 [Valor Investe] Cotistas saem dos fundos em novembro, principalmente dos de previdência
Em novembro, cotistas resgataram R$ 16,4 bilhões de fundos de investimento, revertendo dois meses de aportes. Planos de previdência lideraram a debandada, com retirada de R$ 9,3 bilhões. A mudança ocorreu após a cobrança de 5% de IOF em planos VGBL com grandes valores (acima de R$ 300 mil em 2025). No acumulado do ano, contudo, os fundos captaram R$ 145,5 bilhões.
🌎 Notícias internacionais e commodities
📰 [Eurostat] PIB cresceu 0,3% e o emprego aumentou 0,2% na zona do euro
O PIB da Zona do Euro cresceu 0,3% e o emprego aumentou 0,2% no terceiro trimestre de 2025, na comparação trimestral. Em relação ao ano anterior, o PIB da Zona do Euro avançou 1,4%, e o emprego, 0,6%. Na UE, o PIB cresceu 0,4% e o emprego 0,1% no trimestre. A Dinamarca liderou o crescimento do PIB (+2,3%).
📰[Eurostat] Produção de serviços se manteve estável tanto na zona do euro quanto na UE
A produção de serviços permaneceu estável (0,0%) na Zona do Euro e na UE em setembro de 2025, na comparação mensal. No entanto, houve um aumento significativo em relação ao mesmo mês do ano anterior, registrando alta de 2,7% na Zona do Euro e 2,8% na UE. Setores como Informação e Comunicação (5,7% na Zona do Euro) tiveram o maior crescimento anual.
📰[MSN] Pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA caíram em 6.000, para 216.000
O mercado de trabalho dos EUA demonstrou resiliência, com a queda dos pedidos iniciais de seguro-desemprego em 6.000, totalizando 216.000 na semana encerrada em 22 de novembro. Isso reforça a percepção de uma economia aquecida. A média móvel de quatro semanas, vista como termômetro, também caiu 1.000, atingindo 223.750. A taxa de desemprego segurado manteve-se estável em 1,3%.
🔴 Calendário de lives da Toro
Aqui na Toro, temos um calendário com todas as nossas lives de trading. Além do Morning Call e Day Trade ao Vivo, você pode adicionar outros eventos à sua agenda e acompanhar semanalmente as novidades e os encontros online com o nosso time de experts.
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