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By Equipe Toro Investimentos • Julho 14, 2017

O que é CDB Investimento - como ele funciona?

O que é CDB?


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|Entenda o que são e como os CDBs funcionam.

Para aqueles que escolheram mudar o rumo das suas finanças e destinar seu dinheiro para soluções mais inteligentes, a poupança vem deixando de ser a protagonista do Mercado Financeiro.

Inúmeras pessoas optam, cada dia mais, por investir em modalidades mais rentáveis. O CDB - ou Certificado de Depósito Bancário - é um dos primeiros colocados da lista nos investimentos que caíram nas graças do investidor brasileiro.

Neste material, você não só descobrirá o que é CDB, mas também quais são suas vantagens, suas desvantagens e como começar a investir neste mercado ainda hoje.

Aqui você verá:

  • O que é CDB: Entenda qual é a dinâmica desse investimento;
  • Investindo em CDB: saiba como a aplicação CDB funciona, aprenda tudo sobre os prazos, custos e impostos desses títulos;
  • Exemplos reais:  deixe o entendimento sobre o famoso investimento CDB mais simples;
  • Como investir na prática nesses títulos: um passo a passo para se tornar um investidor de sucesso.

Entenda tudo sobre o investimento que vem conquistando os apaixonados pelo rendimento.

1. O CDB: investimento em bancos.


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|É fácil entender como a aplicação CDB funciona.

O CDB é um conhecido título privado de renda fixa. Você sabe o que isso significa? É bem simples:

Um título de renda fixa - seja ele privado ou público - pode ser entendido da seguinte maneira: uma instituição (A) emite títulos que representam “pequenos” empréstimos. Investidores (B), como eu e você, compram esses títulos como uma promessa de pagamento no futuro.

A instituição emissora usa nosso dinheiro para suas atividades e, no vencimento do título, devolve o valor emprestado somado a uma taxa combinada na compra. Sim, os investimentos de renda fixa são como empréstimos invertidos.

Esquema-renda-fixa|Esse esquema vale para a grande maioria de títulos de renda fixa.

O que varia entre os diversos investimentos disponíveis no mercado são os emissores e a forma que são acordados o pagamento e a taxa de juros. Você entenderá mais a fundo nos próximos blocos.

Mas e para o CDB, como funciona?

Agora que entendeu como funciona no geral, vai ser muito fácil entender o caso específico do Certificado. Sabe aquele esquema que mostrei há dois parágrafos? Basta substituir “Instituições Emissoras” por bancos.

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|A única diferença está no Emissor do título, você percebeu?

Isso mesmo. Quando você investe em Certificados de Depósito Bancário está emprestando dinheiro para financiar as atividades do banco que escolheu investir, em troca da promessa de pagamento com juros. Parece que o jogo virou, não é mesmo?

Não só os grandes bancos utilizam essa forma de financiamento. Você pode investir em títulos emitidos por diversos bancos do nosso Mercado Financeiro - vou lhe explicar como conseguir chegar até os menores deles.

Agora que sabe o que é CDB, é importante entender seus tipos, seus prazos, seus custos e outras informações importantes.

2. Aplicando em CDB: investimento necessário, prazos e mais.


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| Descubra aqui todos os detalhes sobre os Certificados de Depósito Bancários.

Entendeu como funciona a dinâmica geral do CDB? Para continuar aprendendo sobre esse investimento, juntamos alguns pontos que causam algumas dúvidas em investidores iniciantes.

a. Tipos de CDB: conheça um a um.

Como já foi dito, existem diferentes tipos de CDB. Eles se diferem na forma que entregam o rendimento aos investidores, ou seja, como a taxa de juros é incidida sobre o título.

São três os principais tipos de CDB que explicaremos aqui: o prefixado, o pós-fixado e aqueles que são híbridos.

Investimento em CDB Prefixado: conheça o rendimento na hora da compra.

Esse título tem seu rendimento preestabelecido ou, como seu próprio nome já diz, prefixado. Isto é, independente da taxa Selic - que é a taxa de juros básica da nossa economia - ou da inflação, a rentabilidade será fixa e predeterminada.

Dependendo do tamanho do seu investimento, recomenda-se negociar essa taxa. É importante fazer contas, comparações e pesquisas para alocar seu dinheiro com consciência de que está fazendo o investimento certo.

Que tal um exemplo para ajudar a entender?

É bem simples: Um CDB prefixado que oferece um rendimento de 11% ao ano paga, diariamente, o equivalente suficiente para cobrir essa taxa no fim do período.

Para ilustrar, suponha que você invista R$ 5.000 neste título e ele tenha o vencimento em três anos, quanto você teria ganhado nesta aplicação?

5.000 x (1 + 11%)³ = R$ 6.838,16

O valor bruto seria R$ 6.838,16

O cálculo é simples, basta multiplicar o valor investido pelos juros somados a 1 (neste caso 1 +0,11) elevado ao período que ele ficará com o banco.


Investindo em CDB Pós-fixado: aposte na variação dos juros.

A grande maioria dos Certificados ofertados obedecem essa configuração. É bem comum você se deparar com os termos “CDB DI” ou “CDB CDI” - por isso, preciso da sua atenção por alguns segundos para entender outro termo bem importante: o Certificado de Depósito Interbancário - ou CDI.

Diariamente, com a finalidade de fechar o saldo no azul, os bancos fazem empréstimos de curtíssima duração entre eles. A lógica é a mesma do Certificado de Depósito Bancário, mas agora não há investidores envolvidos, apenas bancos.

 esquema-cdi-aplicacao.png

Assim, a média das taxas desses tais CDIs acabou se tornando um indicador padrão para taxar diversos serviços financeiros do mercado, inclusive para vários CDBs.

Bancos, no momento que estão montando sua prateleira de investimentos, utilizam o CDI para determinar quanto irão pagar no futuro para seus investidores. Isto é, estabelecem uma taxa pós-fixada para seus títulos.

Ficará mais fácil de entender após um exemplo.

Quando for investir, verá algo como “CDB 105% DI a.a.”, traduzindo: esse título paga 105% da taxa média anual do CDI no período. Supondo que seu vencimento foi após um ano e, nesse período, a taxa DI foi de 10,8%, quanto os R$ 5.000 retornaria no resgate?

Para descobrir a taxa, uma regra de três simples resolve: 10,8 x 105 / 100 = 11,34%

Depois disso, basta multiplicar o valor investido pelo fator: 5000 x (1,1134) = 5.567


Lembrando que esse valor seria bruto, ou seja, antes do Imposto de Renda. Nos próximos blocos você entenderá como esse investimento é tributado, não se preocupe.

Investindo em CDB Híbrido: se proteja da inflação.

Por último, mas não menos importante, existem papéis no mercado que são indexados à inflação. Mas o que isso significa?

Esse tipo de CDB acompanha as variações do IPCA - índice utilizado para medir a inflação no nosso país. Isto é, se o aumento de preço geral do mercado for de 6%, seu investimento pagará essa taxa.

Mas por que ele é chamado de híbrido? Além da variação do IPCA, esses papéis pagam uma taxa prefixada - como a do primeiro exemplo.

Para ajudar a entender, siga esses cálculos:

Supondo que você decidiu investir R$ 5.000 em um CDB que paga IPCA + 5% a.a., isto é, este título paga a inflação somado a 5% ao ano. Após 12 meses, a inflação marcou 6,20%, quanto seu investimento renderia?

É simples: 5000 x [1+(0,062 + 0,05)] = 5000 x 1,112 = 5.560

Basta somar as porcentagens para encontrar o fator que seu investimento acompanhou.


Cada tipo de CDB possui vantagens e desvantagens. Por isso, é fundamental conversar com um profissional para saber qual deles é mais vantajoso no momento que decidir investir.

Que tal agora você entender mais sobre os prazos deste investimento?

b. Qual é o prazo de um CDB?


prazo-cdb | Você sabe quanto tempo seu dinheiro deve ficar investido?

Assim como os diversos tipos de CDB, os prazos variam de emissor para emissor e de título para título. Entenda um pouco mais como funciona:

O prazo de carência do CDB é exatamente a junção entre o vencimento do seu título com a sua liquidez. De forma mais simples, representa o prazo que seu dinheiro deve permanecer com o banco.

Se um Certificado tem um prazo de carência de 3 anos, por exemplo, significa que seu dinheiro ficará emprestado com o banco durante esse tempo.

Mas como disse anteriormente, você consegue encontrar CDB com prazos de acordo com seu objetivo: desde com liquidez diária, para conseguir retirar o seu dinheiro quando bem entender, até com anos de carência, para garantir um futuro tranquilo.

É comum que quanto mais tempo seu dinheiro fique emprestado com o banco, maior será a rentabilidade. Lembre-se sempre dessa lógica quando for planejar seus investimentos.

Outro fator que se altera com o tempo que seu investimento fica com o banco é a alíquota de imposto que será incidido sobre ele. Quer saber mais sobre isso? Vamos para o próximo tópico.

c. CDB: Imposto de Renda e outros tributos.


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| Saiba calcular o Imposto de Renda CDB.

Como vários outros investimentos, o Certificado de Depósito Bancário também está sob a lupa da Receita Federal. Sobre qualquer CDB que você adquirir, uma alíquota do Imposto de Renda será incidida.

O IR segue uma regra conhecida como alíquota regressiva, isto é, quanto mais tempo seu dinheiro ficar investido, menor será a porcentagem a ser paga. A Receita segue esta tabela:

Tabela Imposto de Renda CDB
Dias Investidos Alíquota
Até 180 dias 22,5%
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,5%
A partir de 721 dias 15%


Você não tem que se preocupar com o pagamento, uma vez que esse imposto é recolhido na fonte. Isso significa que quando decidir fazer o resgate, o banco já irá separar a parte do governo.

Outro imposto que pode incidir sobre seu título é o famoso IOF - Imposto sobre Operações Financeiras. Destaquei o “pode” na frase anterior porque se você deixar o investimento parado por mais de 30 dias ele já é isento.

Outra tarifa que pode cair sobre seu CDB é a taxa de custódia. Algumas instituições financeiras cobram uma taxa mensal (ou anual) para manter seu CDB em conta, mas esse serviço costuma ser isento para os investidores, então atente-se.

Um ponto que você deve estar se perguntando: quanto preciso ter para aproveitar o investimento em CDB? Não se preocupe, responderei essa pergunta no próximo ponto.

d. Custo de um CDB


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| Você sabe quanto custa um CDB? Descubra o quanto você pode investir.

Uma boa notícia: existem Certificados para todos os bolsos. É possível encontrar títulos de bancos menores por menos de R$ 1.000 até papéis que custam mais de R$ 30 mil.

É comum que quanto maior o valor de entrada, melhores são as taxas entregues aos investidores. Mas até para os pequenos, as taxas costumam ultrapassar os melhores dias da poupança.

Falando nela, alguns poupadores dizem que preferem a poupança por questões de segurança - essas pessoas não conhecem uma grande cartada que essa modalidade de investimento conta. Veja o porquê do CDB ser um investimento muito seguro.

e. CDB é seguro?


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| Descubra se o CDB é considerado um investimento seguro.

Não te deixarei esperando pela resposta: sim, o CDB é muito seguro. Você pode estar pensando “e se o banco emprestar meu dinheiro para um cliente inadimplente e eu ficar sem minha garantia?”

Não se preocupe, esse risco você não corre. O seu dinheiro não fica preso a um destino específico, sim a uma conta muito maior do banco.

“Mas se o banco quebrar?” O risco de crédito, que é o que ocorre nesses casos, é garantido por um recurso muito interessante do Mercado Financeiro: O Fundo Garantidor de Crédito.

Se por um acaso o banco emissor quebre, esse órgão sem fins lucrativos protege seu investimento e te restitui o valor investido. o FGC - como é conhecido este fundo - é um mecanismo de controle e defesa do mercado.

Cada investidor tem um limite de R$ 250 mil, por CPF e por Instituição Financeira, que é garantido pelo Fundo.

Mesmo garantido, é sempre bom pesquisar e ir a fundo nas informações do banco antes de investir. Você não corre o risco de calote ou de crédito, mas o risco de fazer a decisão errada está sempre presente.

Agora que você sabe o que é CDB e muitos detalhes sobre esse tipo de investimento, que tal aprender a investir?

3. O que é CDB e como investir - passo a passo

Você já sabe responder o que é CDB, já conhece seus tipos, sabe como eles são tributados e até se são seguros ou não. Chegou a hora de aprender como investir nesses títulos, que tal?

Para isso, elaboramos um passo a passo bem simples. Com ele, você saberá como entrar no mundo dos investimentos pela porta da frente. Vamos lá.

1º Passo: abra uma conta em uma instituição financeira


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| Primeiro passo: abra a sua conta em um banco ou corretora.

Como todas as operações que envolvem o Mercado Financeiro necessitam de uma instituição financeira intermediária, o primeiro passo é criar uma conta em uma organização dessas - seja um banco ou uma corretora.

A vantagem de investir por uma corretora de valores é justamente a diferença entre a prateleira de investimentos. Os grandes bancos comerciais, obviamente, oferecem os seus próprios títulos como principal investimento, já as corretoras têm acesso a estes títulos e muitos outros disponíveis no mercado.

Se você deseja buscar os Certificados mais vantajosos, é bem provável que os encontrará disponíveis nas corretoras de valores. Não invista sem antes pesquisar.

2º Passo: defina seus objetivos


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| Segundo passo: defina seus próprios objetivos. Onde quer chegar?

Uma vez que tenha sua conta aberta, está na hora de definir seus objetivos. Com eles bem traçados ficará fácil definir qual tipo de CDB você deve investir.

Por exemplo, se seu plano é guardar dinheiro para uma aposentadoria tranquila, concorda que não precisa ter liquidez diária? Ou se pretende comprar um carro em pouco tempo, não seria melhor estar com esse dinheiro disponível em um curto prazo?

Para cada objetivo, há uma configuração de CDB que é compatível. Defini-lo é um ponto fundamental da sua jornada no Mercado Financeiro.

3º Passo: escolha o CDB

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| São várias as opções de CDBs disponíveis no mercado. Saiba escolher o mais apropriado para seus objetivos.

Após estar com seu objetivo no papel, chegou o momento de escolher qual CDB atende suas necessidades. Normalmente, na área logada da sua corretora de valores há uma tabela com todos os produtos disponíveis.

Atente-se em todos aqueles pontos que passamos durante o texto: preço, rentabilidade, prazo e banco emissor. Cuidado nunca é demais nessas horas.

4º Passo: compre


o-que-e-cdb-compre | Chegou a hora de comprar. Seguindo o passo a passo, não tem erro.

Com o CDB escolhido, chegou a hora: compre seu título. Investir, atualmente, é um processo incrivelmente fácil e assemelha-se bastante a um compra online.

Após escolher e clicar em “comprar” ou “investir”, basta ter dinheiro em conta e digitar sua senha eletrônica e pronto, o CDB é seu.

A maioria das instituições financeiras permitem que o investidor acompanhe diariamente o saldo e a valorização de seus papéis. Assim, você pode continuar conferindo de perto seu planejamento.

Bem simples, não é mesmo?

O Mercado Financeiro está repleto de boas oportunidades de investimento, o CDB é apenas uma delas. Cada modalidade possui suas especificidades e suas vantagens: não deixe de explorar esse mundo para saber o que mais combina com o seu perfil.

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